AvePoint 首席執行官在 D.A. Davidson 會議上強調了人工智能治理和多雲增長

AvePoint NASDAQ: AVPT 首席執行官蔣天怡在 D.A. Davidson 由分析師 Rudy Kessinger 主持的討論中概述了公司圍繞 Microsoft 365、多雲數據保護和人工智能治理的戰略。

蔣表示，AvePoint 成立於 2001 年，最初在 Microsoft SharePoint 生態系統中提供數據備份、歸檔、遷移和治理的產品。他將公司描述為 “最大的 Microsoft Office Cloud 生態系統參與者”，在統一的 SaaS 數據集成、備份、歸檔和治理方面具有優勢，同時指出其客户基礎已擴展到小型和中型企業，超越了受監管行業。

“我們經常收到這樣的評論：我們是人們從未聽説過的最佳公司，” 蔣説。

人工智能推動數據治理的關注

蔣表示，生成性人工智能的興起使企業更加關注數據質量、訪問控制和生命週期管理。他表示，公司需要在 AI 工具能夠提供有用輸出之前，整理電子郵件、共享驅動器、Box、Dropbox 和 CRM 系統中的專有和非結構化數據。

他表示，AvePoint 在 AI 基礎設施的數據層和模型層之間定位，幫助企業管理其數據資產、訪問控制和保留政策。蔣補充説，向 AI 代理的轉變增加了對 “影子 AI”、與 AI 相關的風險和基於令牌的成本管理的擔憂。

“每位 CFO 都必須擔心基於消費的、基於令牌的預算，” 蔣説。“這意味着在負責任和具有成本效益的 AI 部署方面需要更多的意圖。”

與微軟的關係被視為互補

在被問及投資者對微軟集中度的擔憂時，蔣表示，AvePoint 在微軟生態系統中運營超過 20 年，但並不依賴微軟作為轉售商。他表示，微軟並不轉售 AvePoint 的產品，而 AvePoint 幫助客户完成諸如 Purview、E5 和 Copilot 等工作負載的 “最後一公里” 採用。

蔣表示，隨着客户越來越多地採用多雲，AvePoint 也活躍於 Google、Salesforce 和 AWS 生態系統。他表示，AvePoint 對超大規模雲服務商是互補的，因為它幫助客户管理不同許可證類型和多個平台上的工作負載。

關於 Microsoft 365 備份，蔣表示 Microsoft Office Cloud 大約有 4 億到 5 億個用户席位，而 AvePoint 覆蓋 “數千萬” 個席位，尚未達到 1 億個。他表示，公司仍然看到增長空間，同時將微軟的 Backup Express 快照功能納入自己的備份堆棧。

蔣表示，許多客户使用不同的許可證級別，指出 E5 的滲透率仍低於 20%，而 Copilot 的滲透率約為 5%。他説，AvePoint 幫助客户最大化現有投資，而不是推動他們向最高成本的許可證轉變。

多雲擴展和 SaaS 模型

蔣表示，AvePoint 預計非微軟收入將上升到其收入組合的 30% 以上，因為公司追求每年達到 10 億美元的經常性收入目標。他表示，非微軟收入目前不到 10%。

他説，公司在包括 Google、Salesforce、Atlassian、ServiceNow 和 AWS 在內的生態系統中已經有產品覆蓋，但市場開發需要時間，因為每個生態系統都有不同的合作伙伴和渠道。

蔣還強調了 AvePoint 的 SaaS 重模型。他表示，88% 的收入是經常性收入，AvePoint 在 GCP、Azure、AWS 和美國政府數據中心的超大規模雲基礎設施上運行。他表示，超大規模雲合同幫助 AvePoint 免受硬件供應鏈衝擊和價格波動的影響。

“我們是一家真正的輕資產 SaaS 公司，” 蔣説。

控制套件和 AgentPulse

Kessinger 問蔣澄清 AvePoint 在治理和安全方面的角色。蔣表示，公司在企業內容管理方面的根基意味着它管理非結構化數據的生命週期，從攝取、遷移、分類和標記到備份、勒索軟件恢復和治理。

蔣表示，這些能力在 AI 時代變得越來越重要，因為 AI 可以加速訪問和數據管理問題。他表示，AvePoint 在以前分開的領域中競爭，包括遷移、備份、治理和數據安全態勢管理。

蔣還討論了 AvePoint AgentPulse，他表示該產品在去年底預覽後於第一季度正式推出。他表示，AgentPulse 幫助客户發現跨雲環境（如 Gemini 和 Copilot）運行的 AI 代理，控制它們可以訪問的系統和數據，監控令牌消耗，並在需要時關閉代理。

蔣表示，AgentPulse 通過 AvePoint 的 “最佳” 控制捆綁包進行貨幣化，並幫助增加控制交易的規模。他表示，控制佔公司管道的約 40%，而去年混合收入貢獻為 26%，而韌性仍接近 60%。

增長前景、留存率和利潤率

蔣表示，AvePoint 指導有機的、經外匯調整的 ARR 增長預計將從第一季度的 23% 加速到年末的 26%。他提到連續 13 個季度的超越表現和連續 12 個季度的雙位數新 ARR 增加是信心的原因。

他説，公司業務具有季節性，通常下半年強於上半年。蔣指出，美國公共部門在第三季度的年終和大型商業企業在第四季度的年終活動是推動因素。一位運營商表示，美國聯邦業務在總 ARR 中佔比中到高個位數，可能因比較基數較低而在今年超過總增長。

在客户留存方面，姜表示，排除遷移業務後，AvePoint 的毛留存率為 91%。他提到，中小企業和中型市場賬户的流失率較高，而大型企業的留存率已經超過公司的目標。他表示，AvePoint 正通過託管服務提供商越來越多地為中小企業客户提供服務，以減少直接流失風險。

姜表示，公司並未看到客户之間出現大規模的席位減少。他提到，技術收入佔經常性收入的比例不到 8%，而席位減少主要出現在近年來過度招聘的大型科技公司中。

在盈利能力方面，姜表示，AvePoint 仍然致力於到 2029 年實現 25% 到 30% 的長期非 GAAP 操作利潤率目標。他提到，今年的非 GAAP 操作利潤率預計將保持在約 19% 的水平，因為公司正在對業務進行投資，而 GAAP 利潤率預計將擴大，股票薪酬佔收入的比例不到 10%。

關於 AvePoint NASDAQ: AVPT

AvePoint, Inc NASDAQ: AVPT 是一家領先的軟件供應商，專注於為 Microsoft 365 和相關雲平台提供數據管理、治理和合規解決方案。公司成立於 2001 年，總部位於新澤西州澤西市，提供一整套基於雲和本地的工具，旨在幫助組織遷移、管理和保護其協作數據。AvePoint 的旗艦雲平台為 SharePoint、Teams、Exchange、OneDrive 和 Salesforce 環境提供備份、治理、報告和遷移服務。

AvePoint 的客户遍佈全球 100 多個國家的數千個組織，服務於尋求確保數據安全、合規性和運營韌性的企業、政府機構和教育機構。

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