--- title: "如果利率下降，值得關注的三隻長期國債 ETF" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/289799404.md" description: "這篇文章強調了三隻長期國債 ETF——TLT、ZROZ 和 EDV——作為對沖投資者在利率下降時的潛在機會。文章詳細介紹了 TLT 的高流動性和簡單的投資方式，ZROZ 通過零息票國債的高敏感性對利率下降的反應，以及 EDV 相比 ZROZ 的更低費用和更高流動性。文章建議，收益率的下降可能會顯著提升這些基金的表現" datetime: "2026-06-15T14:25:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/289799404.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/289799404.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/289799404.md) generator: "portal-rs" --- # 如果利率下降，值得關注的三隻長期國債 ETF 長期美國國債在通貨膨脹、利率波動以及自疫情低點以來收益率大幅上升的背景下，面臨着嚴峻挑戰。儘管普遍觀點認為此類長期債券風險較高，但逆向投資者可以認為，如果通脹擔憂減弱且利率恢復正常，長期國債交易所交易基金（ETFs）可能會提供不對稱的上行空間。 油價可能是這裏的重要驅動因素，因為油價飆升可能延長了頑固的通貨膨脹。地緣政治風險的降低——例如，美國與伊朗之間的停火——可能會降低通脹預期和國債收益率。因為即使是長期收益率的適度下降也會顯著影響長期債券的表現，預計這種變化的投資者可能希望現在就入場。 ## 一種高度流動的簡單長期國債投資選擇 iShares 20+ 年期國債 ETF NASDAQ: TLT 是一種高度流動的長期債券交易，可能吸引希望延長其投資組合期限的投資者。該基金的投資資產超過 400 億美元，月均交易量接近 2700 萬。 顧名思義，TLT 專注於剩餘期限超過 20 年的國債。這種較長的期限使這些債券面臨利率風險，這可能使長期債券在一些更廣泛的債券基金中不太突出。因此，像 TLT 這樣的基金可以成為獲取這一特定資產類別的有用方式。 TLT 的投資組合由大約 50 個不同的國債頭寸組成，基金的股息收益率為 4.55%。如果收益率下降，TLT 可能會經歷顯著的上行，同時保持比對利率敏感的替代品更低的波動性。在整體流動性、獲取便利性和策略簡單性方面，TLT 可以成為希望擴大國債投資的投資者的絕佳選擇。 ## 一種高利率影響的 STRIPS 方法 對於稍微不同的方法，PIMCO 25+ 年零息票美國國債指數 ETF NYSEARCA: ZROZ 跟蹤一個 STRIPS 指數，即去除了利息支付並單獨出售的債券，僅保留到期時的本金支付。具體來説，ZROZ 專注於剩餘期限至少為 25 年的 STRIPS 債券。 採用這種超長期策略，利率變動的影響尤為顯著。當利率下降時，該基金可能表現良好——這使得 ZROZ 成為那些預期利率在長期高位後可能下降的投資者的良好選擇。 ZROZ 的獨特方法使其比上述 TLT 更具小眾性，基金的資產規模僅為 13 億美元，適度的交易量（一個月平均僅超過 50 萬）反映了這一點。因此，ZROZ 並不是流動性最高的長期債券基金，尋求更活躍交易的投資者應當謹慎。不過，其 5.08% 的股息收益率相當有吸引力，ZROZ 的費用比率與 TLT 完全相同，為 0.15%。 ## 一種費用更低、流動性更高的 ZROZ 替代品，但收益率有所妥協 Vanguard Extended Duration Treasury ETF NYSEARCA: EDV 採用與 ZROZ 類似的方法，專注於到期時間在 20 到 30 年之間的長期 STRIPS。為了獲得強大的信用質量，EDV 可能是尋求這種保護的投資者的絕佳選擇。當然，像 ZROZ 一樣，EDV 的利率風險水平高於一些其他債券基金選項。 預計美聯儲將維持利率穩定或未來降息的投資者可能合理地也期望 EDV 提供有吸引力的回報，因為其收益率相對於短期國債投資具有優勢。EDV 和 ZROZ 之間一個重要的區別是前者的費用優勢：EDV 的費用比率為 0.05%，僅為競爭對手的三分之一。它的資產規模約為 35 億美元，交易量也更為強勁。 EDV 的投資組合超過 80 個頭寸，因此比 ZROZ 更加多樣化。然而，與競爭對手相比，該基金在股息收益率上略有不足。EDV 的收益率略低，為 4.97%。儘管如此，為了獲得更大的流動性、更為多樣化的投資組合和顯著更低的費用，放棄一些潛在收益可能使 EDV 成為許多看好長期國債前景的投資者的首選 STRIPS 基金。 ## 你現在應該投資 1000 美元於 iShares 20+ 年期國債 ETF 嗎？ 在考慮 iShares 20+ 年期國債 ETF 之前，你需要聽聽這個。 MarketBeat 每天跟蹤華爾街頂級評級和表現最佳的研究分析師及其推薦給客户的股票。MarketBeat 已識別出五隻頂級分析師悄悄向客户推薦的股票，建議在更廣泛的市場注意到之前購買……而 iShares 20+ 年期國債 ETF 並不在名單上。 儘管 iShares 20+ 年期國債 ETF 目前在分析師中獲得了持有評級，但頂級分析師認為這五隻股票更值得購買。 查看這五隻股票 ### 相關股票 - [TLT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TLT.US.md) - [EDV.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/EDV.US.md) - [ZROZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ZROZ.US.md) - [UBT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/UBT.US.md) - [TMF.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TMF.US.md) - [TBT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TBT.US.md) - [TMV.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TMV.US.md) - [TBF.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TBF.US.md) - [TLTW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TLTW.US.md) - [TSYW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSYW.US.md) ## 相關資訊與研究 - [拍賣前夕日本10年期國債收益率升至30年高位](https://longbridge.com/zh-HK/news/297573949.md) - [一週回顧 | EDV.US 累漲 0.13%，全周振幅近 4%](https://longbridge.com/zh-HK/news/296672629.md) - [一週回顧 | TMF.US 累跌 1.44%，長期美債收益率上行](https://longbridge.com/zh-HK/news/298089534.md) - [一週回顧 | ZROZ.US 累跌 0.67%，逼近歷史新高](https://longbridge.com/zh-HK/news/298089857.md) - [由於原油價格和國債收益率下降，美元抹去了早期的漲幅](https://longbridge.com/zh-HK/news/297803667.md) --- > **免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。**