--- title: "超三倍認購！英偉達完成五年來首次公司債發行，籌集 250 億美元" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/289820725.md" description: "英偉達完成 250 億美元的高評級債券發行，此次發債認購達 850 億美元，最終發行規模也從最初約 200 億美元的目標上調至 250 億美元。其中期限最長的一筆債券的收益率已較初始價格指引收窄了 0.25 個百分點，最終溢價定在比美國國債高出 0.65 個百分點的水平。" datetime: "2026-06-15T23:32:26.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/289820725.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/289820725.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/289820725.md) --- # 超三倍認購！英偉達完成五年來首次公司債發行，籌集 250 億美元 英偉達發行規模達 250 億美元的高評級債券，加入科技巨頭競相叩開債券市場的大軍，投資者對人工智能浪潮的熱情在債市再度得到印證。 據彭博援引知情人士透露，該筆債券認購最高達 850 億美元，超過發行規模逾三倍，最終發行規模也從最初約 200 億美元的目標上調至 250 億美元。這是英偉達自 2021 年以來首次發行債券。 此次發行恰逢投資級債市情緒高漲之際。美伊達成協議、結束雙方衝突，推動債市走強，投資級債券信用利差已降至今年 2 月初衝突爆發前以來的最低水平。 彭博智庫分析師 Robert Schiffman 在客户報告中指出，相對低廉的長期債務融資有助於降低英偉達的平均資本成本，並在不損及其 AA 信用評級的前提下，為其在人工智能領域的戰略投資提供資金支持。 ## 訂單超額三倍，發行規模上調 本次債券於週一定價，英偉達共分七個期限發行票據，期限跨度從兩年至三十年不等。據知情人士透露，最長期限部分的收益率較美國國債的利差隨訂單湧入收窄 25 個基點至 65 個基點。募集資金將用於償還現有債務等用途。 此次交易採用"快速建檔"方式完成，繞過了投資級債券發行前通常需要進行的投資者路演環節。信用研究機構 CreditSights 分析師 Andy Li 表示： > "他們選擇快速發行並不令我意外。英偉達在市場和財務上都佔據主導地位，無需向投資者大力營銷自己。" ## 科技巨頭扎堆發債，AI 基建融資熱 英偉達此次發行，是科技行業應對 AI 基建密集融資潮的縮影。今年以來，Meta 和甲骨文各自發行了 250 億美元債券，Alphabet 發行 200 億美元，亞馬遜的單筆發行規模更高達 370 億美元，位居今年美國投資級債市之首。 在 AI 生態中，英偉達作為芯片供應商同時也積極佈局上下游。公司斥資 50 億美元入股英特爾，向 Anthropic PBC 投入最多 100 億美元，並向 OpenAI 的大規模融資輪貢獻了 300 億美元。與此同時，英偉達亦在加大對股東的回報力度。 根據彭博彙總的分析師平均預測，英偉達在截至 2026 年 1 月 31 日的財年中，自由現金流預計超過 2000 億美元，雄厚的盈利能力為其債券信用提供了有力支撐。 ## 債市環境利好，信用利差收窄 此次債券發行正值債市信用利差處於低位。美伊協議落地提振風險情緒，投資級債券風險溢價已回落至今年早些時候衝突爆發前的水平，推動整個信用市場掀起借貸熱潮。 儘管此前數月戰事持續，美國高評級債券基金已連續 13 個月錄得資金淨流入——據 LSEG Lipper 數據顯示，投資者將大量現金持續部署於債市，支撐了利差的韌性。 英偉達憑藉強勁信用評級、稀有的債券發行記錄，以及有別於數據中心融資所慣常伴隨的建設風險，成為此輪發行潮中吸引力尤為突出的標的。本次發行由摩根大通、高盛和摩根士丹利聯合承銷。 ### 相關股票 - 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