--- title: "光互聯市場引爆上游爭奪戰，AMD 掃貨 CW 激光器" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/289870718.md" description: "據報道，AMD 正加速採購 CW 激光器以擺脱英偉達生態依賴。機構預測 CPO/NPO 市場將從 2025 年約 1 億美元飆升至 2030 年逾 390 億美元，而所有硅光子解決方案，包括 CPO 和 NPO 架構，均需要外部 CW 激光器作為光源支撐。目前全球 CW 激光器市場高度集中，Lumentum 產能已排期至 2028 年，供應極度緊張。" datetime: "2026-06-16T06:30:05.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/289870718.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/289870718.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/289870718.md) --- # 光互聯市場引爆上游爭奪戰，AMD 掃貨 CW 激光器 AMD 正加速佈局光學互連供應鏈，尋求擺脱對英偉達生態系統的依賴，引發市場對 CW 激光器相關標的的高度關注。 據 TrendForce 最新報道，**AMD 近期大幅提速外部激光器採購步伐，據報道公司正就高功率連續波（CW）激光芯片談判大規模採購協議，以確保未來產能可用性，並規避與英偉達生態系統綁定所帶來的供應鏈風險。** 與此同時，該機構預測，**共封裝光學（CPO）與近封裝光學（NPO）市場規模將從 2025 年約 1 億美元躍升至 2030 年逾 390 億美元，光學互連正成為 AI 基礎設施競爭的核心戰場。** 這一動態迅速引發資本市場關注。而當下 Lumentum 和 Coherent 的 CW 產能已排期至 2028 年，現有 EML 合同令 Lumentum 的 CW 產能尤為緊張。 ## CW 激光器：光互連的核心瓶頸之一 當前全球 CW 激光器市場高度集中，Lumentum 約佔 90% 市場份額，產能極度緊張。AMD 尋求第二、第三供應商或是"不可避免的舉措"。 X 用户 @tuolaji2024 分析，AMD 尋求 CW 激光器供應商的核心驅動力，在於其 MI 系列 AI 加速卡對光學互連的爆發式需求——**所有硅光子解決方案，包括 CPO 和 NPO 架構，均需要外部 CW 激光器作為光源支撐。** TrendForce 的報告進一步印證了這一判斷。自 2024 年以來，磷化銦（InP）襯底供應持續偏緊，激光器與光電探測器已成為行業競相爭奪的戰略性元器件。 華爾街見聞文章曾提及，Lumentum 和 Coherent 都報告了 InP 產能嚴重供不應求、訂單可見度延伸至 2028 年、LTA 覆蓋至十年末。 CPO 大規模商業化仍面臨製造良率、可維護性、光纖連接器標準化以及 InP 激光器供應約束等多重挑戰，而規模化 CPO 交換機需集成大量光引擎，對系統級整體良率形成顯著壓力。 ## NPO 與 CPO 雙軌並進，CSPs 加速鎖定上游資源 TrendForce 指出，**隨着數據傳輸速率從每通道 100Gbps 向 200Gbps 乃至 400Gbps 演進，傳統銅互連在信號損耗、補償成本與功耗方面的侷限性愈發突出，將光學連接靠近交換機 ASIC、縮短電氣路徑已成為下一代 AI 數據中心的關鍵設計優先項。** 從部署路徑看，NPO 是眾多雲服務商（CSP）近中期的首選過渡方案，其優勢在於縮短電氣傳輸距離、降低功耗，同時保留模塊化、可維護性及多供應商靈活採購能力。Meta 與微軟將 NPO 開發列為優先方向，藉助 OCI-MSA 構建開放光互連生態；亞馬遜則採取多供應商策略，與意法半導體開展 NPO 相關合作。 CPO 則更適合長期高功率密度、高集成度應用場景。在英偉達生態內，部分中小型 CSP 傾向於採用英偉達基於 CPO 的全集成 AI 系統，看重其系統集成效率與平台一致性優勢。 在供應鏈戰略層面，分析指出，**超大規模雲廠商將向上遊延伸，在激光器、外延片乃至 InP 襯底層面提前鎖定產能，以避免被英偉達 “卡脖子”。**光纖領域，康寧已獲得 Meta、英偉達和亞馬遜的投資、產能擴張支持及長期採購承諾，光纖正被主要 CSP 視為 AI 基礎設施的戰略性資產。 ## 市場規模與技術路徑：多架構並存格局成型 TrendForce 預測，CPO/NPO 市場將於 2030 年突破 390 億美元，增長將在 2028 至 2029 年間隨規模擴展架構開始融入光互連技術後顯著加速。與此同時，可插拔光收發器市場預計在 2030 年仍維持約 260 億美元的可觀規模。 該機構強調，光互連的未來不會由單一技術主導，線性可插拔光學（LPO）、NPO、CPO 等多種架構將長期並存，具體採用方案取決於不同應用場景下的功耗效率、傳輸距離、成本、技術成熟度以及供應鏈管控需求等綜合因素。 ### 相關股票 - [AMD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMD.US.md) - [LITE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITE.US.md) - [AMDD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMDD.US.md) - [AMUU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMUU.US.md) - [AMDL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMDL.US.md) - [AMDG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMDG.US.md) - [DAMD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DAMD.US.md) - [AMDY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMDY.US.md) - [AMDW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMDW.US.md) - [LITU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITU.US.md) - [LITX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITX.US.md) - [LITZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITZ.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMH.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXX.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) - [SOXQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXQ.US.md) - [XSD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSD.US.md) - [PSI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PSI.US.md) - [FTXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FTXL.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [COHR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/COHR.US.md) - [META.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/META.US.md) - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFT.US.md) - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZN.US.md) - [STM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/STM.US.md) - [GLW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GLW.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) - [STMEF.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/STMEF.US.md) ## 相關資訊與研究 - [撼訊深化 AMD 合作關係 今年板卡整體銷量上看 60 萬片](https://longbridge.com/zh-HK/news/289754385.md) - [BUZZ-Rackspace 股價上漲，裁員並與 AMD 簽署數據中心協議](https://longbridge.com/zh-HK/news/289967854.md) - [韓媒報導台積面板級封裝明年量產 公司聲明不評論市場傳聞](https://longbridge.com/zh-HK/news/289846661.md) - [SLC NAND & NOR Flash 上半年合約價漲幅皆破 100% 下半年續揚](https://longbridge.com/zh-HK/news/289879029.md) - [美股因 AI 需求與油價回落而走高，但市場風險仍需警惕](https://longbridge.com/zh-HK/news/289819185.md)