<p>截至目前，<strong>英偉達</strong>（NVDA 1.38%）和 <strong>美光科技</strong>（MU +2.11%）是人工智能基礎設施建設中最大的贏家之一。自 2023 年 1 月以來，這兩隻股票分別上漲了 1320% 和 1940%。但大多數華爾街分析師認為其中一隻股票被高估了。</p>
<ul>
<li>在 69 位分析師中，英偉達的中位目標價為每股 300 美元。這意味着相較於當前 208 美元的股價有 44% 的上漲空間。</li>
<li>在 49 位分析師中，美光的中位目標價為每股 949 美元。這意味着相較於當前 1034 美元的股價有 8% 的下跌空間。</li>
</ul>
<p>華爾街的共識暗示投資者應該在當前價格下買入英偉達並賣出美光。以下是您做出明智決策所需的詳細信息。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84NzQ5NDUvYnVsbC1hbmQtYmVhci0wLmpwZyZ3PTM4NDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84NzQ5NDUvYnVsbC1hbmQtYmVhci0wLmpwZyZ3PTM4NDA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2><strong>英偉達：華爾街中位目標價暗示 44% 的上漲空間</strong></h2>
<p>英偉達的 圖形處理單元（GPU）是加速 人工智能（AI）工作負載的行業標準。英偉達系統在 MLPerf 基準測試中始終取得優於其他基礎設施解決方案的結果，這是一系列標準化測試，用於衡量 AI 系統在訓練和推理任務中的表現。</p>
<p>英偉達佔據了近 90% 的 AI 加速器銷售份額，該公司通過 Grace Blackwell 強化了其主導地位，這是一款將 Grace CPU 和 Blackwell GPU 結合在一起的超級芯片。這種統一架構通過創建共享內存池消除了數據傳輸瓶頸。英偉達首席財務官 Colette Kress 表示，Grace Blackwell 是市場上最快、最有效的 AI 訓練和推理系統。</p>
<p>英偉達報告了強勁的第一季度財務業績。由於數據中心計算和網絡產品的強勁需求，收入增長了 85%，達到 816 億美元。而 非公認會計原則 下的淨收入增長了 140%，達到每股稀釋後 1.87 美元。隨着下一代 Vera Rubin 超級芯片將在今年晚些時候開始發貨，該公司在保持其增長勢頭方面處於良好位置。</p>
<p>Vera Rubin 的效率是 Grace Blackwell 的 10 倍。&#34;每一家前沿模型公司都會從一開始就選擇 Vera Rubin。這在 Blackwell 時代並不成立，&#34;首席執行官 Jensen Huang 最近對分析師表示。&#34;因此，Vera Rubin 的開局非常出色，肯定會比 Grace Blackwell 更成功。&#34;</p>
<p>展望未來，英偉達有着廣闊的增長空間。預計到 2030 年，AI 基礎設施市場將達到 4 萬億美元，幾乎是今天規模的四倍。英偉達目前的市盈率為 32 倍，基本上是七年來最便宜的估值。這個價格看起來特別有吸引力，因為華爾街預計調整後的收益將在 2029 財年（截至 1 月）以 43% 的年率增長。</p>
<p>展開</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vYXJ0L2NvbXBhbnlsb2dvcy9tYXJrL01VLnBuZyZ3PTEyOA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="美光科技股票報價" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vYXJ0L2NvbXBhbnlsb2dvcy9tYXJrL01VLnBuZyZ3PTEyOA"/></p>
<h2>NASDAQ: MU</h2>
<p>美光科技</p>
<p>今日變動</p>
<p>(2.11%) $21.58</p>
<p>當前價格</p>
<p>$1042.34</p>
<h3>關鍵數據點</h3>
<p>市值</p>
<p>$1.2 萬億</p>
<p>日內區間</p>
<p>$1014.47 - $1093.62</p>
<p>52 周區間</p>
<p>$103.38 - $1110.40</p>
<p>成交量</p>
<p>150 萬</p>
<p>平均成交量</p>
<p>5120 萬</p>
<p>毛利率</p>
<p>58.54%</p>
<p>股息收益率</p>
<p>0.05%</p>
<h2>美光科技：華爾街中位目標價暗示 8% 的下跌空間</h2>
<p>美光在四個終端市場設計內存和存儲解決方案：消費設備（計算機和智能手機）、汽車系統、企業數據中心和 雲超大規模計算。其產品組合包括 NAND（長期存儲）和 DRAM（工作內存）產品，這兩者都支持 AI 工作負載。</p>
<p>美光報告的第二季度財務業績超出預期，銷售額增長 196%，達到 238 億美元，主要得益於消費和企業數據中心終端市場的強勁增長。非公認會計原則下的淨收入增長 682%，達到每股稀釋後 12.20 美元。</p>
<p>然而，美光缺乏持久的 經濟護城河，因為內存芯片是 商品，這意味着來自不同製造商的產品大多是可互換的。儘管美光的增長非常迅速，但推動這一增長的動力主要是由於嚴重的供應短缺所支持的價格上漲。</p>
<p>然而，更高的價格對行業領導者 <strong>三星</strong> 和 <strong>SK 海力士</strong> 更為有利，這兩家公司在最近一個季度中在美光的市場份額上獲得了增長。而且，行業動態在短期內不太可能改變，因為三星和 SK 海力士在生產能力上具有關鍵優勢。</p>
<p>重要的是，內存芯片行業歷史上經歷了繁榮與蕭條的交替週期。華爾街預計當前的繁榮將在 2028 年達到頂峯，這意味着銷售將在 2029 年急劇下降。考慮到這一逆風，美光的調整後收益預計將在 2029 財年（截至 8 月）以 13% 的年率增長。這使得當前 48 倍的市盈率看起來相當昂貴。</p>

英偉達

美光科技

2 倍做空 NVDA ETF - GraniteShares

<p>華爾街分析師建議買入英偉達，賣出美光。英偉達的目標價為 300 美元，預計有 44% 的上漲空間，受益於人工智能的主導地位和強勁的盈利增長。相反，美光的目標價為 949 美元，面臨 8% 的下跌風險，原因包括商品風險、來自三星和 SK 海力士的激烈競爭，以及週期性行業逆風</p>

<p>To date, <strong>Nvidia</strong>( NVDA 1.38%) and <strong>Micron Technology</strong>( MU +2.11%) are two of the biggest winners from the artificial intelligence infrastructure build-out. The stocks have added 1,320% and 1,940%, respectively, since January 2023. But most Wall Street analysts think one of the two is overvalued.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至目前，<strong>英偉達</strong>（NVDA 1.38%）和 <strong>美光科技</strong>（MU +2.11%）是人工智能基礎設施建設中最大的贏家之一。自 2023 年 1 月以來，這兩隻股票分別上漲了 1320% 和 1940%。但大多數華爾街分析師認為其中一隻股票被高估了。</p>
</div><ul>
<li>Among 69 analysts, Nvidia has a median target price of $300 per share. That implies 44% upside from its current share price of $208.</li>
<li>Among 49 analysts, Micron has a median target price of $949 per share. That implies 8% downside from its current share price of $1,034.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在 69 位分析師中，英偉達的中位目標價為每股 300 美元。這意味着相較於當前 208 美元的股價有 44% 的上漲空間。</li>
<li>在 49 位分析師中，美光的中位目標價為每股 949 美元。這意味着相較於當前 1034 美元的股價有 8% 的下跌空間。</li>
</ul>
</div><p>The Wall Street consensus implies investors should buy Nvidia and sell Micron at current prices. Here are the details you need to make an educated decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>華爾街的共識暗示投資者應該在當前價格下買入英偉達並賣出美光。以下是您做出明智決策所需的詳細信息。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84NzQ5NDUvYnVsbC1hbmQtYmVhci0wLmpwZyZ3PTM4NDA" alt="A golden bear and golden bull face each other while standing on newsprint." original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F874945%2Fbull-and-bear-0.jpg&amp;w=3840&amp;op=resize"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2><strong>Nvidia: 44% upside implied by Wall Street's median target price</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>英偉達：華爾街中位目標價暗示 44% 的上漲空間</strong></h2>
</div><p>Nvidia's graphics processing units (GPUs) are the industry standard in accelerating artificial intelligence (AI) workloads. Nvidia systems consistently achieve better results than alternative infrastructure solutions at the MLPerf benchmarks, a series of standardized tests that measure how AI systems perform across training and inference tasks.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達的 圖形處理單元（GPU）是加速 人工智能（AI）工作負載的行業標準。英偉達系統在 MLPerf 基準測試中始終取得優於其他基礎設施解決方案的結果，這是一系列標準化測試，用於衡量 AI 系統在訓練和推理任務中的表現。</p>
</div><p>Nvidia accounts for nearly 90% of AI accelerator sales, and the company has reinforced its dominance with Grace Blackwell, a superchip that combines Grace CPUs and Blackwell GPUs. That unified architecture eliminates data transfer bottlenecks by creating a shared memory pool. Nvidia CFO Colette Kress says Grace Blackwell is the fastest, most efficient AI training and inference system on the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達佔據了近 90% 的 AI 加速器銷售份額，該公司通過 Grace Blackwell 強化了其主導地位，這是一款將 Grace CPU 和 Blackwell GPU 結合在一起的超級芯片。這種統一架構通過創建共享內存池消除了數據傳輸瓶頸。英偉達首席財務官 Colette Kress 表示，Grace Blackwell 是市場上最快、最有效的 AI 訓練和推理系統。</p>
</div><p>Nvidia reported solid first-quarter financial results. Revenue rose 85% to $81.6 billion, because of strong demand for data center compute and networking products. And non-GAAP net income increased 140% to $1.87 per diluted share. The company is well positioned to maintain its momentum as its next-generation Vera Rubin superchip starts shipping later this year.</p>
<div class="lb-trans"><p>英偉達報告了強勁的第一季度財務業績。由於數據中心計算和網絡產品的強勁需求，收入增長了 85%，達到 816 億美元。而 非公認會計原則 下的淨收入增長了 140%，達到每股稀釋後 1.87 美元。隨着下一代 Vera Rubin 超級芯片將在今年晚些時候開始發貨，該公司在保持其增長勢頭方面處於良好位置。</p>
</div><p>Vera Rubin is 10 times more efficient than Grace Blackwell. &#34;Every single frontier model company will jump on Vera Rubin from the get-go. That was not true before on Blackwell,&#34; CEO Jensen Huang recently told analysts. &#34;So, Vera Rubin is off to a tremendous start, and it will surely be more successful than even Grace Blackwell.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>Vera Rubin 的效率是 Grace Blackwell 的 10 倍。&#34;每一家前沿模型公司都會從一開始就選擇 Vera Rubin。這在 Blackwell 時代並不成立，&#34;首席執行官 Jensen Huang 最近對分析師表示。&#34;因此，Vera Rubin 的開局非常出色，肯定會比 Grace Blackwell 更成功。&#34;</p>
</div><p>Looking ahead, Nvidia has a long runway for growth. The AI infrastructure market is forecast to hit $4 trillion by 2030, nearly quadruple its size today. Nvidia currently trades at 32 times earnings, essentially its cheapest valuation in seven years. That price looks particularly attractive because Wall Street estimates adjusted earnings will increase at 43% annually through fiscal 2029 (ends in January).</p>
<div class="lb-trans"><p>展望未來，英偉達有着廣闊的增長空間。預計到 2030 年，AI 基礎設施市場將達到 4 萬億美元，幾乎是今天規模的四倍。英偉達目前的市盈率為 32 倍，基本上是七年來最便宜的估值。這個價格看起來特別有吸引力，因為華爾街預計調整後的收益將在 2029 財年（截至 1 月）以 43% 的年率增長。</p>
</div><p>Expand</p>
<div class="lb-trans"><p>展開</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vYXJ0L2NvbXBhbnlsb2dvcy9tYXJrL01VLnBuZyZ3PTEyOA" alt="Micron Technology Stock Quote" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Fart%2Fcompanylogos%2Fmark%2FMU.png&amp;w=128&amp;op=resize"/></p>
<h2>NASDAQ: MU</h2>
<div class="lb-trans"><h2>NASDAQ: MU</h2>
</div><p>Micron Technology</p>
<div class="lb-trans"><p>美光科技</p>
</div><p>Today's Change</p>
<div class="lb-trans"><p>今日變動</p>
</div><p>(2.11%) $21.58</p>
<div class="lb-trans"><p>(2.11%) $21.58</p>
</div><p>Current Price</p>
<div class="lb-trans"><p>當前價格</p>
</div><p>$1042.34</p>
<div class="lb-trans"><p>$1042.34</p>
</div><h3>Key Data Points</h3>
<div class="lb-trans"><h3>關鍵數據點</h3>
</div><p>Market Cap</p>
<div class="lb-trans"><p>市值</p>
</div><p>$1.2T</p>
<div class="lb-trans"><p>$1.2 萬億</p>
</div><p>Day's Range</p>
<div class="lb-trans"><p>日內區間</p>
</div><p>$1014.47 - $1093.62</p>
<div class="lb-trans"><p>$1014.47 - $1093.62</p>
</div><p>52wk Range</p>
<div class="lb-trans"><p>52 周區間</p>
</div><p>$103.38 - $1110.40</p>
<div class="lb-trans"><p>$103.38 - $1110.40</p>
</div><p>Volume</p>
<div class="lb-trans"><p>成交量</p>
</div><p>1.5M</p>
<div class="lb-trans"><p>150 萬</p>
</div><p>Avg Vol</p>
<div class="lb-trans"><p>平均成交量</p>
</div><p>51.2M</p>
<div class="lb-trans"><p>5120 萬</p>
</div><p>Gross Margin</p>
<div class="lb-trans"><p>毛利率</p>
</div><p>58.54%</p>
<div class="lb-trans"><p>58.54%</p>
</div><p>Dividend Yield</p>
<div class="lb-trans"><p>股息收益率</p>
</div><p>0.05%</p>
<div class="lb-trans"><p>0.05%</p>
</div><h2>Micron Technology: 8% downside implied by Wall Street's median target price</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美光科技：華爾街中位目標價暗示 8% 的下跌空間</h2>
</div><p>Micron designs memory and storage solutions across four end markets: consumer devices (computers and smartphones), automotive systems, enterprise data centers, and cloud hyperscalers. Its portfolio includes NAND (long-term storage) and DRAM (working memory) products, both of which support AI workloads.</p>
<div class="lb-trans"><p>美光在四個終端市場設計內存和存儲解決方案：消費設備（計算機和智能手機）、汽車系統、企業數據中心和 雲超大規模計算。其產品組合包括 NAND（長期存儲）和 DRAM（工作內存）產品，這兩者都支持 AI 工作負載。</p>
</div><p>Micron reported second-quarter financial results that crushed estimates on the top and bottom lines. Sales increased 196% to $23.8 billion, driven by particularly strong growth in the consumer and enterprise data center end markets. Non-GAAP net income increased 682% to $12.20 per diluted share.</p>
<div class="lb-trans"><p>美光報告的第二季度財務業績超出預期，銷售額增長 196%，達到 238 億美元，主要得益於消費和企業數據中心終端市場的強勁增長。非公認會計原則下的淨收入增長 682%，達到每股稀釋後 12.20 美元。</p>
</div><p>However, Micron lacks a durable economic moat because memory chips are commodities, meaning products from different manufacturers are mostly interchangeable. While Micron is growing very quickly, the driving force behind that growth has been price increases supported by a severe supply shortage.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，美光缺乏持久的 經濟護城河，因為內存芯片是 商品，這意味着來自不同製造商的產品大多是可互換的。儘管美光的增長非常迅速，但推動這一增長的動力主要是由於嚴重的供應短缺所支持的價格上漲。</p>
</div><p>However, higher prices have been even more beneficial for the industry leaders <strong>Samsung</strong> and <strong>SK Hynix</strong>, both of which gained market share at Micron's expense in the most recent quarter. And the industry dynamics are unlikely to change, at least not in the near future, because Samsung and SK Hynix have a key advantage in greater production capacity.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，更高的價格對行業領導者 <strong>三星</strong> 和 <strong>SK 海力士</strong> 更為有利，這兩家公司在最近一個季度中在美光的市場份額上獲得了增長。而且，行業動態在短期內不太可能改變，因為三星和 SK 海力士在生產能力上具有關鍵優勢。</p>
</div><p>Importantly, the memory chip industry has historically alternated between boom and bust cycles. Wall Street expects the current boom to peak in 2028, implying that sales will drop sharply in 2029. Accounting for that headwind, Micron's adjusted earnings are forecast to increase at 13% annually through fiscal 2029 (which ends in August). That makes the current valuation of 48 times earnings look quite expensive.</p>
<div class="lb-trans"><p>重要的是，內存芯片行業歷史上經歷了繁榮與蕭條的交替週期。華爾街預計當前的繁榮將在 2028 年達到頂峯，這意味着銷售將在 2029 年急劇下降。考慮到這一逆風，美光的調整後收益預計將在 2029 財年（截至 8 月）以 13% 的年率增長。這使得當前 48 倍的市盈率看起來相當昂貴。</p>
</div>

Nvidia Stock vs. Micron Stock: Wall Street Says Buy One and Sell the Other

- Nvidia 和 Micron 是人工智能基礎設施的贏家，股價分別上漲 1,320% 和 1,940%。  
- Nvidia 的目標價為 $300，意味着 44% 上漲；Micron 的目標價為 $949，意味着 8% 下跌。  
- 分析師建議在當前價格下購買 Nvidia，賣出 Micron。

Motley Fool

南方兩倍做空英偉達

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納斯達克半導體 ETF - First Trust

英偉達股票與美光科技股票：華爾街建議買入其中一個，賣出另一個