--- title: "中國工商銀行股票與人民幣的順風" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/290188084.md" description: "全球銀行如工商銀行、渣打銀行和滙豐控股因創紀錄的熊貓債發行和放鬆的中國資本管制而受到關注。這些機構受益於跨境人民幣流動的增加和人民幣國際化。然而，投資者必須權衡這些有利因素與邊際壓力、政策性貸款、信用質量問題和估值擔憂等風險" datetime: "2026-06-18T11:08:11.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/290188084.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/290188084.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/290188084.md) --- # 中國工商銀行股票與人民幣的順風 與中國人民幣推動相關的全球銀行突然成為焦點，因為熊貓債券發行創下紀錄，且北京放寬了資本管制。隨着外國借款人轉向更便宜的人民幣融資，跨境流動性的新渠道也在不斷開放，一些股票可能會看到對人民幣服務的更強需求，而另一些則面臨政策或貨幣風險。本文將關注三隻直接受到這一消息影響的股票，來自 “全球銀行高曝光於人民幣國際化順風” 的篩選器，幫助您決定它們是否值得在您的投資組合觀察名單中更仔細地關注。 ## 中國工商銀行 (SEHK:1398) **概述：** 中國工商銀行是一家總部位於北京的綜合性銀行，提供企業和個人貸款、存款、支付服務、財富管理和財務活動，覆蓋中國及廣泛的國際網絡。 **市值：** 2.9 萬億港元 工商銀行位於中國推動人民幣國際化的中心，擁有覆蓋 69 個國家的全球人民幣清算網絡，跨境人民幣結算額達到 6.3 萬億，並在熊貓債券和離岸債券市場中扮演着日益重要的角色，受益於外國發行人尋求更便宜的人民幣融資。同時，投資者需要權衡利潤壓力、政策驅動的貸款以及相對較低的 8.6% 淨資產收益率（ROE），與低市盈率、5.25% 的股息收益率和持續的資本籌集相對比，這些都支持其資產負債表。對於尋求人民幣敞口的投資者而言，強大的數字能力、跨境人民幣業務中的收費機會以及長期的股息記錄可能使中國工商銀行成為值得更仔細關注的股票。 中國工商銀行的低市盈率和 5.25% 的收益率可能掩蓋了其跨境人民幣引擎的真實故事，而對中國工商銀行的現金流折現（DCF）估值分析暗示了壓力點所在。 1398 的現金流折現截至 2026 年 6 月 ## 渣打銀行 (LSE:STAN) **概述：** 渣打銀行是一家國際銀行，專注於企業、機構和高端零售客户，提供從存款、抵押貸款和信用卡到財富管理、貿易融資、投資銀行和外匯等多種服務，覆蓋亞洲、非洲、中東、歐洲和美洲。 **運營：** 渣打銀行大部分收入來自企業與投資銀行，達到 126 億美元，財富與零售銀行貢獻 82 億美元，此外還有較小的分部調整和中央及其他項目的收入。 **市值：** 444 億英鎊 渣打銀行讓您直接接觸到跨境人民幣流動的增長，因為它將中國與主要貿易伙伴連接起來，專注於 “流動” 業務，而不僅僅是中國的國內週期。管理層將其描述為推動來自支付、金融市場和資本籌集的非常強勁收入。同時，您需要權衡相對較低的不良貸款覆蓋率、不穩定的股息歷史以及高管薪酬的治理問題。對於認為熊貓債券、人民幣結算和財富從中國大陸流出是長期趨勢的投資者而言，盈利動能、盈利能力上升以及在數據和人工智能工具上的積極投資的結合，使得這家銀行可能值得更深入的關注。 渣打銀行的盈利動能和盈利能力上升可能只是故事的一部分，跨境人民幣流動正在重塑其未來的收入結構。查看渣打銀行的分析師預測，瞭解市場可能遺漏的全部信息。 LSE:STAN 的盈利與收入增長截至 2026 年 6 月 ## 滙豐控股 (LSE:HSBA) **概述：** 滙豐控股是一家總部位於倫敦的全球銀行，提供零售、商業、投資銀行和財富管理服務，特別關注將香港、中國大陸和其他亞洲地區與歐洲、英國及其他國際市場連接起來。 **運營：** 滙豐主要通過企業與機構銀行產生收入，達到 269 億美元，香港貢獻 146 億美元，英國貢獻 126 億美元，國際財富與優質銀行貢獻 139 億美元，企業中心則虧損 29 億美元。 **市值：** 2464 億英鎊 滙豐控股讓您接觸到不斷增長的亞洲財富、跨境貿易和人民幣國際化，因為北京推動更多資金進入熊貓債券並放寬資本管制。該銀行在亞洲強大的存款基礎、對高利潤財富和手續費收入的關注，以及與谷歌雲的最新人工智能合作，均表明其努力提高效率並支持收益質量，儘管信貸質量、香港商業房地產和監管調查仍然是關鍵關注點。對於認為人民幣流動性、中國對外投資和亞洲內部貿易將繼續是重要主題的投資者而言，滙豐處於十字路口。然而，溢價估值指標、不良貸款水平超過 2% 以及僅中等的 ROE 之間的緊張關係意味着需要更仔細地審視完整的風險回報權衡。 滙豐的亞洲財富、人民幣流動和僅中等的 ROE 的組合暗示了市場可能未能正確定價的故事，而滙豐控股的分析報告可能揭示了為什麼這種平衡看起來比初看時更有趣。 LSE:HSBA 的盈利與收入增長截至 2026 年 6 月 ## 掌控您的投資旅程 如果渣打銀行或這些公司聽起來是一個很好的機會，請免費註冊 Simply Wall St，並將您的公司添加到觀察列表，以監控股價與理想入場點的公允價值。一旦您做出決策，請使用我們的投資組合指揮中心管理您的持股，該中心過濾噪音，僅提供最關鍵、可操作的更新。在您的投資旅程中，我們的社區允許您從成千上萬的投資者觀點中篩選出最佳想法。通過及早發現隱藏的催化劑和風險，您將加快決策速度，始終領先於市場。 ## 在動量飛漲之前尋找新選擇？ 市場變化迅速，新興的突破性想法很少能長時間保持低調。在價格飛漲之前，及時發現強勁的動量，並立即採取行動。 - 通過掃描 491 個旨在保持現金流的股息堡壘，鎖定可靠的收入來源，即使在市場情緒低迷、投資者急於尋求穩定時也能保持現金流。 - 通過跟蹤 34 個電網技術和基礎設施股票，提前捕捉基礎設施動量，這些股票將在電力需求和電網升級加速時受益，而目前仍處於低調狀態。 - 通過審查 49 個可能成為未來人工智能基礎設施核心的 AI 基礎設施股票，乘上下一波硬件和數據浪潮，在估值上漲之前進行評估。 _這篇文章來自 Simply Wall St，內容具有一般性。**我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。** 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。_ ### 估值是複雜的，但我們在這裏為您簡化。 通過我們的詳細分析，發現滙豐控股是否可能被低估或高估，分析內容包括 **公允價值估計、潛在風險、股息、內部交易和財務狀況。** 獲取免費分析 ### 相關股票 - [STAN.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/STAN.UK.md) - [01398.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/01398.HK.md) - [601398.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/601398.CN.md) - [IDCBY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IDCBY.US.md) - [00005.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/00005.HK.md) - [02888.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/02888.HK.md) - [HSBC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HSBC.US.md) - [HSBA.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HSBA.UK.md) - [HSBH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HSBH.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGL.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOG.US.md) - [DTIW.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DTIW.SG.md) ## 相關資訊與研究 - [滙豐宣佈維持最優惠利率不變](https://longbridge.com/zh-HK/news/290138633.md) - [滙豐澳洲防詐騙工作缺失 遭罰款 1.9 億](https://longbridge.com/zh-HK/news/290289534.md) - [渣打喊出 UNI 十年百倍目標 | RWA 是 DeFi 真正破局風口、還是一輪短期敘事炒作？](https://longbridge.com/zh-HK/news/290315641.md) - [滙豐「滙豐 AI 人型機器人多重資產基金」將於 7 月 6 日展開募集](https://longbridge.com/zh-HK/news/290518994.md) - [工銀亞洲慈善基金與 CFSC 派糭予殘疾人士中心及院舍](https://longbridge.com/zh-HK/news/290191144.md)