--- title: "算力擴張無止境？CoreWeave 高管揭秘：AI 需求\"每天都在尋找新方式強化\"，供電機房才是當前 AI 基建的關鍵制約" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/290203800.md" description: "CoreWeave 高管表示，AI 需求持續加速且無放緩跡象。隨着智能體 AI 浪潮興起，數據中心架構發生重構，CPU 和存儲需求相對 GPU 顯著提升。當前制約 AI 基建擴張的核心瓶頸並非芯片，而是供電機房（已完成供電配套的數據中心建築本體）。" datetime: "2026-06-18T13:04:49.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/290203800.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/290203800.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/290203800.md) --- # 算力擴張無止境？CoreWeave 高管揭秘：AI 需求"每天都在尋找新方式強化"，供電機房才是當前 AI 基建的關鍵制約 AI 算力需求的擴張勢頭仍未見頂，且正在向更廣泛的基礎設施層蔓延。 CoreWeave 聯合創始人兼首席發展官 Brannin McBee 及企業發展與投資者關係副總裁 Nick Robbins 近日接受媒體採訪時表示，**AI 需求"每天都在尋找新方式強化"，沒有任何放緩跡象。**兩位高管指出，**隨着智能體 AI（agentic AI）浪潮加速，市場對 CPU、存儲等配套資源的需求正在相對 GPU 顯著提升，數據中心的整體架構也因此經歷了根本性重構。** 在當前制約 AI 基礎設施擴張的核心瓶頸上，**McBee 明確指出是"供電機房"（powered shell）——即已完成供電配套的數據中心建築本體，而非 GPU 芯片或 HBM 內存**。這一判斷對於評估 AI 基建投資節奏具有直接參考意義。 ## 需求持續加速，智能體 AI 成新引擎 CoreWeave 高管將本輪 AI 需求加速的起點定位於去年第四季度。McBee 表示，彼時公司已通過與客户的深度工程溝通，提前感知到智能體 AI 產品將於今年第一季度集中推向市場的趨勢。"從 AI 市場的產品角度來看，第一季度是推理與 AI 消費的巨大拐點，且仍在持續加速。" Robbins 對當前需求狀態的描述更為直接**："它每天都在尋找新方式強化。"** 這一判斷來自 CoreWeave 在 AI 生態中的獨特位置。據 Robbins 介紹，CoreWeave 是目前唯一一家同時服務 Anthropic、OpenAI、Meta、谷歌、微軟、英偉達等頂尖 AI 機構的獨立雲服務商，由此形成了對技術演進方向的前瞻性洞察，並據此提前規劃基礎設施佈局。 ## 架構重構：CPU 與存儲需求相對 GPU 顯著提升 智能體 AI 與推理模型的興起，正在改變數據中心的硬件配比邏輯。 McBee 表示，CoreWeave 自 2023 年起便已運營 CPU 資源，但當前趨勢是 CPU 和存儲需求相對於 GPU 的比重正在明顯上升。"隨着智能體和推理在模型中真正起飛，存儲需求也在相對於前幾代顯著增加，我認為這一趨勢將持續。" Robbins 透露，CoreWeave 去年已從根本上重新設計了基礎數據中心的標準方案，為更多存儲和 CPU 預留了空間。 他確認，未來將看到大量英偉達 Vera CPU 機架與 Vera Rubin GPU 服務器並排部署。 在 CPU 供應商選擇上，Robbins 表示現有機隊目前以 AMD 為主，但預計隨着客户需求演變，英偉達 Vera CPU 將成為重要的早期採用方向，"Vera CPU 有大量興趣"。McBee 補充，CoreWeave 超過 98% 的收入來自合同驅動，客户會明確告知所需的基礎設施配置，"是他們在定義我們要建什麼"。 ## 供電機房——當前最緊迫的擴張瓶頸 在被問及當前最大制約因素時，McBee 直接點名"供電機房"，並特別提及電工短缺是其中的複雜因素之一。他表示，CoreWeave 目前已有 49 個站點上線運營，積累了大量應對供應鏈問題的實戰經驗，"知道哪些供應商該合作、哪些不該合作"。 Robbins 則對 HBM 內存成本與短缺問題作出回應，表示公司的商業模式設計可有效隔離價格波動風險——在簽署 GPU 採購訂單的同時鎖定向客户收取的價格，從而保護利潤率，成本上漲可順暢傳導至客户端。他同時指出，"組件獲取目前不是最大瓶頸，供電機房才是。但未來某個時間點，這個答案可能會互換。" ## Vera Rubin 量產，2027 年將是重頭戲 對於英偉達新一代 Vera Rubin（VR）平台的量產進程，Robbins 給出了較為清晰的時間預期。 他表示，CoreWeave 已是全球首家完成 VR 機櫃上線並通過完整驗證的廠商，預計 VR 服務器將於今年下半年開始陸續交付，但大規模量產爬坡將貫穿 2027 年全年。 Robbins 將這一節奏類比於上一代 GB200/GB300 平台的推進路徑——GB 系列於 2025 年開始出現，但真正的大規模量產是在 2026 年。"我預計 VR 在未來 12 至 18 個月內會呈現相當類似的模式。" ## 以執行力和生態深度構築護城河 面對超大規模雲廠商（Azure、AWS、谷歌）及其他新興雲服務商（SpaceX、Nebius、Oracle）的競爭，CoreWeave 高管將差異化優勢歸結為執行速度、性能表現與生態深度三個維度。 McBee 援引第三方驗證數據稱，全球排名前十的 AI 實驗室（不含中國）中有九家使用 CoreWeave 平台，AI 研究機構 SemiAnalysis 給予其獨一無二的鉑金評級。他認為，英偉達向 CoreWeave 優先分配 GPU 資源，源於對其工程執行能力的高度信任，"這是一個對我們的執行記錄和工程能力有深度信心的供應商"。 Robbins 則從客户分層角度闡述競爭邏輯：對超大規模雲廠商，CoreWeave 以極快的部署速度和穩定運行取勝；對研究機構，以最高性能和每 token 效率取勝；對企業客户，則憑藉最佳推理與開發工具編排層，幫助其將數據轉化為模型和智能體，並藉此實現 CoreWeave 雲服務的交叉銷售。 風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。 ### 相關股票 - [CRWV.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CRWV.US.md) - [CRWU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CRWU.US.md) - [CRWG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CRWG.US.md) - [CORD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CORD.US.md) - [CWVX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CWVX.US.md) - [CWY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CWY.US.md) - [OpenAI.NA](https://longbridge.com/zh-HK/quote/OpenAI.NA.md) - [META.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/META.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGL.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOG.US.md) - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFT.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [AMD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMD.US.md) - [NBIS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NBIS.US.md) - [ORCL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ORCL.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) - [ORCL-D.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ORCL-D.US.md) ## 相關資訊與研究 - [CoreWeave 獲分析師看好、將入那指 100 股價走強](https://longbridge.com/zh-HK/news/290019097.md) - [CoreWeave 丨 3 創辦人及機構股東沽貨套現 600 億 股價累飆 1.5 倍](https://longbridge.com/zh-HK/news/289267849.md) - [伯恩斯坦點名 CPU 復興浪潮中的結構性受益者](https://longbridge.com/zh-HK/news/290054821.md) - [AI 交流日｜Canon 推 AI 商業平台透過內部政策建構「負責任 AI」](https://longbridge.com/zh-HK/news/290023076.md) - [GPU 獨霸將變天？美銀看好 CPU 大逆襲 市場規模衝 1700 億美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/289520217.md)