Ligand 宣佈其擴大至 6.25 億美元的可轉換高級票據發行的定價 | LGND 股票新聞

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• 機會性資本籌集，所得款項用於增強財務靈活性
• 部分所得款項將用於購買看漲價差，並資助同時進行的股票回購，以抵消潛在的 Ligand 普通股在票據轉換時的稀釋

佛羅里達州朱庇特，2026 年 6 月 23 日（全球新聞通訊）—— Ligand Pharmaceuticals Incorporated（納斯達克：LGND）（“Ligand”）今天宣佈以私人配售方式定價 6.25 億美元的 0.0% 可轉換高級票據（“票據”），到期日為 2031 年（“發行”），面向根據 1933 年證券法第 144A 條款合理認為合格的機構投資者。Ligand 還授予票據的初始購買者（“初始購買者”）在票據發行之日起的 13 天內，購買最多 7500 萬美元的額外票據的選擇權。票據的銷售預計將於 2026 年 6 月 25 日完成，需滿足慣例的交割條件。

交易的關鍵要素

這些票據將是 Ligand 的一般無擔保高級義務，不會支付定期利息，票據的本金金額不會累積。票據將於 2031 年 9 月 15 日到期，除非提前轉換、贖回或回購。

資金用途

Ligand 估計此次發行的淨收益將約為 6.053 億美元（如果初始購買者完全行使購買額外票據的選擇權，則約為 6.782 億美元），扣除費用和預計支出後。Ligand 打算使用約 7290 萬美元的淨收益支付下文所述的可轉換票據對沖交易的成本（在此成本部分抵消了 Ligand 從下文所述的認購權交易中銷售認購權獲得的收益）。此外，Ligand 預計將使用約 6000 萬美元的淨收益從某些票據購買者處回購 228,859 股其普通股，具體交易方式如下。Ligand 預計將使用此次發行的剩餘淨收益以及手頭現金用於一般企業用途，包括投資於互補的業務、公司、產品和技術，儘管 Ligand 目前沒有超出其之前宣佈的收購 Xoma Royalty Corporation 的協議或承諾。如果初始購買者行使其購買額外票據的選擇權，Ligand 預計將向選擇權對手方出售額外的認購權，並使用部分額外票據銷售的淨收益以及額外認購權銷售的收益，進行額外的可轉換票據對沖交易，其餘淨收益用於一般企業用途。

轉換

持有人可以在 2031 年 6 月 15 日之前的任何時間選擇轉換其票據，僅在發生某些情況時。自 2031 年 6 月 15 日起，直到到期日前第二個預定交易日的營業結束，持有人可以在任何時間轉換其全部或部分票據。

在轉換時，Ligand 將支付現金，金額不超過要轉換的票據的總本金，並根據情況支付或交付現金、Ligand 的普通股或現金與 Ligand 的普通股的組合，具體取決於 Ligand 的選擇，以滿足 Ligand 超過要轉換的票據總本金的轉換義務。轉換比例最初為每 1000 美元票據本金 2.9916 股 Ligand 的普通股（相當於每股 Ligand 普通股約 334.27 美元的初始轉換價格）。票據的初始轉換價格比 2026 年 6 月 22 日納斯達克全球市場上 Ligand 普通股的最後成交價高出約 27.5%。轉換比例將在某些事件中進行調整，但不會因任何應計和未支付的利息而調整。此外，在到期日前發生某些公司事件或如果 Ligand 發出贖回通知，Ligand 將在某些情況下為選擇在此類公司事件或贖回通知中轉換其票據的持有人提高轉換比例。

Ligand 在 2029 年 9 月 21 日之前不得贖回票據。Ligand 可以選擇在 2029 年 9 月 21 日及之前的 51 個預定交易日內以現金贖回全部或部分票據（受部分贖回限制），如果 Ligand 普通股的最後成交價在至少 20 個交易日（無論是否連續）內至少為當時有效的轉換價格的 130%（包括該期間的最後一個交易日），則可按票據贖回金額的 100% 加上截至贖回日期但不包括贖回日期的應計和未支付利息進行贖回。票據不提供沉沒基金。

如果 Ligand 發生根本性變化（如契約中所定義），則在某些條件和有限例外的情況下，持有人可以要求 Ligand 以現金回購其全部或部分票據，回購價格等於要回購的票據的本金金額的 100%，加上截至但不包括根本性變化回購日期的應計和未支付利息。

可轉換票據對沖交易

在票據定價的過程中，Ligand 與某些初始購買者或其關聯方以及其他一些金融機構（“期權對手方”）簽訂了可轉換票據對沖交易（“可轉換票據對沖交易”）。Ligand 還與期權對手方簽訂了認股權證交易（“認股權證交易”），根據該交易，Ligand 向這些期權對手方發行了購買普通股的認股權證（“認股權證”）。可轉換票據對沖交易預計將一般性地減少 Ligand 普通股在任何票據轉換時的潛在稀釋和/或抵消 Ligand 在轉換票據時需要支付的超過票據本金金額的現金支付。然而，認股權證交易可能會對 Ligand 的普通股產生單獨的稀釋效應，前提是 Ligand 普通股的市場價格超過認股權證的行使價格。認股權證的行使價格最初為每股 524.34 美元，代表了 2026 年 6 月 22 日 Ligand 普通股在納斯達克全球市場上最後報告的銷售價格的 100% 的溢價，並且根據認股權證的條款可能會進行某些調整。如果初始購買者行使其購買額外票據的選擇權，Ligand 預計將與期權對手方簽訂額外的可轉換票據對沖交易和額外的認股權證交易。

在建立可轉換票據對沖交易和認股權證交易的初始對沖時，Ligand 預計期權對手方或其各自的關聯方將在票據定價時或稍後與 Ligand 的普通股進行各種衍生交易或購買 Ligand 的普通股。這一活動可能會增加（或減少任何下降的幅度）當時 Ligand 普通股或票據的市場價格。

此外，期權對手方或其各自的關聯方可能會通過進入或解除與 Ligand 普通股相關的各種衍生品來調整其對沖頭寸，和/或在票據定價後及票據到期前的二級市場交易中購買或出售 Ligand 的普通股或其他證券（並且在任何票據的轉換、贖回或回購時可能會這樣做）。這一活動也可能導致或避免 Ligand 普通股或票據市場價格的上漲或下跌，這可能會影響持有人轉換其票據的能力，並且在任何與票據轉換相關的觀察期內發生的活動可能會影響持有人在轉換其票據時將收到的 Ligand 普通股的數量（如果有的話）和對價的價值（如果有的話）。

股票回購

此外，Ligand 預計將使用約 6000 萬美元的發行淨收益從某些票據購買者處回購 228,859 股其普通股，交易通過初始購買者或其關聯方在票據定價時進行私下協商。回購的 Ligand 普通股的每股約定價格等於 2026 年 6 月 22 日 Ligand 普通股在納斯達克全球市場上最後報告的每股價格 262.17 美元。這些回購可能會在票據定價前、同時或稍後增加（或減少任何下降的幅度）Ligand 普通股的市場價格，並可能導致票據的有效轉換價格提高。Ligand 無法預測此類市場活動的規模或其對票據和/或 Ligand 普通股市場價格的整體影響。

本新聞稿既不是出售任何證券的要約，也不是購買任何證券的要約邀請，也不構成在任何州或司法管轄區內出售、要約出售或要約購買任何證券的要約，在任何此類州或司法管轄區內，任何此類要約、邀請或出售在未根據任何此類州或司法管轄區的證券法進行註冊或資格審查之前都是非法的。

前瞻性聲明

本新聞稿包含 “前瞻性” 聲明，受 1995 年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款保護。前瞻性聲明通常通過使用諸如 “預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“預測”、“打算”、“或許”、“計劃”、“項目”、“潛在”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“會” 等類似詞語或變體來識別，旨在識別前瞻性聲明。本新聞稿中除歷史事實聲明外的所有聲明，包括有關發行結束、可轉換票據對沖交易和認股權交易的聲明；預計的發行淨收益和認股權交易的使用；以及上述或相關交易對 Ligand 普通股持有者的稀釋影響的潛在影響，以及 Ligand 普通股和/或票據的市場價格的聲明均為前瞻性聲明。由於各種風險因素，實際結果可能與這些前瞻性聲明所指示的結果存在重大差異，這些風險因素在 Ligand 向證券交易委員會（“SEC”）提交的報告和其他文件中有更詳細的描述，包括截至 2025 年 12 月 31 日的年度報告（Form 10-K）以及 Ligand 不時向 SEC 提交的其他文件，這些文件可在 SEC 網站 www.sec.gov 上獲取，並可能導致實際結果與預期結果有所不同。本新聞稿中提供的所有信息截至本日期，Ligand 不承擔更新或修訂該信息的義務，無論是由於新信息、新發展還是其他原因，法律要求的除外，這些均為前瞻性聲明。這些聲明並不是對未來業績的保證，而是基於管理層截至本新聞稿日期的預期和固有的不確定性、風險和變化的假設，這些因素難以預測。前瞻性聲明涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果、業績或成就與任何未來結果、業績或成就存在重大差異。

關於 Ligand 製藥

Ligand 是一家領先的特許權聚合商，與生物製藥公司合作，融資並推進後期臨牀開發項目。Ligand 擁有並管理着行業內最大、最具多樣化的生物製藥特許權組合之一，涉及 100 多個開發和商業階段的資產。Ligand 以長期經濟利益為交換資助高價值項目，將資本與臨牀和商業成功對齊。Ligand 的特許權組合旨在在廣泛的治療資產中提供穩定和可預測的收入來源。Ligand 還將其專有技術 Captisol®和 NITRICIL™授權給全球合作伙伴網絡，以支持藥物開發和配方。

聯繫方式

投資者：

Melanie Herman

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媒體：

Kellie Walsh

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