Sunstone Hotel Investors 簽署協議出售舊金山凱悦酒店 | Sunstone Hotel Investors 股票新聞

/PRNewswire/ -- Sunstone Hotel Investors, Inc.（“公司” 或 “Sunstone”）（紐約證券交易所代碼：SHO）今天宣佈已與黑石集團房地產相關基金達成最終協議，以 2.79 億美元的總售價出售 821 間客房的舊金山凱悦酒店（“酒店”），每間客房約 34 萬美元。該售價相當於酒店調整後 EBITDA 的 21.4 倍，以及截至 2026 年 5 月 31 日的過去 12 個月酒店淨營業收入的 3.5% 資本化率。

為了準備出售，公司在 2026 年將近 7000 萬美元的銷售收益用於以折扣回購其普通股和優先股。作為增值回購活動的一部分，公司以每股 9.24 美元的平均價格回購了 440 萬股普通股，回購總金額（不含費用）為 4050 萬美元，並以每股 20.37 美元的平均價格回購了 140 萬股 H 系列和 I 系列累積可贖回優先股，回購總金額（不含費用）為 2780 萬美元。公司正在評估進一步利用剩餘銷售收益的機會，以提供給股東最佳的風險調整回報。公司預計交易將在 7 月底或 8 月初完成，並將在即將於 8 月初發布的季度財報中提供有關處置的更多細節，包括對公司全年展望的預期影響。

首席執行官 Bryan A. Giglia 表示：“我們很高興宣佈出售舊金山凱悦酒店，並能夠實現對低收益資產的有吸引力的私募市場價值。到目前為止，我們已成功將近 7000 萬美元的收益重新投資於以低於淨資產價值和清算價值的折扣回購我們的普通股和優先股。此次出售與我們更積極管理投資組合的戰略一致，以利用更高的私募市場價值，並將收益再投資於更具增值潛力的選項，基於風險調整的基礎。雖然我們已經通過部署部分收益創造了價值，但剩餘的流動性增加了我們的靈活性，並促進我們以能夠為投資者提供更高回報和更大每股淨資產增長的方式進行再投資。董事會和管理層仍然致力於為股東最大化價值，並追求任何合理預期能創造價值的替代方案。”

Eastdil Secured 負責酒店的市場推廣，並作為此次銷售的獨家經紀人。此外，摩根大通證券公司繼續擔任公司的財務顧問。

關於 Sunstone Hotel Investors

Sunstone Hotel Investors, Inc.是一家住宿房地產投資信託（“REIT”）。Sunstone 的戰略是通過收購、積極擁有和處置位置優越的酒店和度假地產來創造長期利益相關者價值。有關更多信息，請訪問 Sunstone 的網站 www.sunstonehotels.com。

更多信息

Aaron Reyes

首席財務官

Sunstone Hotel Investors, Inc.

(949) 382-3018

前瞻性聲明

本新聞稿包含根據聯邦證券法和法規的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明通過使用 “預計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 等術語和短語以及其他類似術語和短語來識別，包括意見、對假設的引用和對未來結果的預測。前瞻性聲明並不保證未來的表現，並涉及已知和未知的風險、不確定性及其他因素，這些因素可能導致實際結果與前瞻性聲明時預期的結果有重大差異。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於在公司 2025 年 10-K 表格年報中描述的 “關於前瞻性聲明的特別説明”、“風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析” 部分，以及與公司業務相關的其他風險和不確定性，詳見其向證券交易委員會的備案。儘管公司相信這些前瞻性聲明中反映的預期是基於合理假設，但無法保證這些預期將實現或任何偏差不會是重大。此處提供的所有前瞻性信息均為本發佈之日的內容，公司不承擔更新任何前瞻性聲明以使其符合實際結果或公司預期變化的義務。

本發佈應與我們最近在 10-K 和 10-Q 表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。這些報告的副本可在我們的網站 www.sunstonehotels.com 和證券交易委員會的電子數據收集分析和檢索系統（“EDGAR”）www.sec.gov 上獲取。

非 GAAP 財務指標

我們提供以下非公認會計原則（non-GAAP）財務指標，我們認為這些指標對投資者作為我們運營表現的關鍵補充指標是有用的：酒店在扣除利息費用、税項、折舊和房地產攤銷前的收益，經過如下討論的調整，稱為酒店調整後 EBITDA re；以及酒店淨運營收入。這些指標不應單獨考慮，也不應作為根據公認會計原則（GAAP）衡量業績的替代品。此外，我們對這些指標的計算可能與其他公司不完全相同，因為他們對這些術語的定義可能不同。這些非 GAAP 指標是與根據 GAAP 呈現的結果一起使用的，不能被視為淨收入（損失）、經營現金流或任何其他 GAAP 規定的運營表現指標的替代品。這些非 GAAP 財務指標反映了我們運營的額外視角，我們認為，當與我們的 GAAP 結果及與相應 GAAP 財務指標的調節一起查看時，能夠提供對影響我們業務的因素和趨勢的更全面理解，而這些在沒有此披露的情況下是無法獲得的。我們強烈建議投資者全面審閲我們的財務信息，而不是依賴單一的財務指標。

我們根據國家房地產投資信託協會（"Nareit"）制定的指南呈現 EBITDA re，該定義見於其 2017 年 9 月的白皮書《房地產的利息、税項、折舊和攤銷前收益》。我們認為 EBITDA re 是一個有用的業績指標，幫助投資者評估和比較我們與同行的運營結果。Nareit 將 EBITDA re 定義為淨收入（根據 GAAP 計算）加上利息費用、所得税費用、折舊和攤銷、處置折舊資產的收益或損失（包括控制權變更的收益或損失）、因折舊資產價值下降而導致的折舊資產和未合併附屬公司的投資減值減記，以及反映實體在未合併附屬公司中 EBITDA re 的份額的調整。

在評估我們的業績時，我們對 EBITDA re 進行額外調整，因為我們認為排除以下描述的某些額外項目為投資者提供了有關我們運營表現的有用信息，並且酒店調整後 EBITDA re 的呈現與淨收入的主要 GAAP 呈現相結合，有助於投資者全面理解我們的運營表現。此外，我們將 EBITDA re 和調整後 EBITDA re 作為確定酒店收購和處置價值的指標。

我們對 EBITDA re 進行以下項目的調整，這些項目可能在任何期間發生，並將此指標稱為調整後 EBITDA re：

• 遞延股票補償的攤銷：我們排除與遞延股票補償的攤銷相關的非現金費用，因為該費用基於授予我們公司員工時的歷史股價，並不反映我們酒店的實際表現。
• 合同無形資產的攤銷：我們排除與酒店收購相關的任何有利或不利合同無形資產的非現金攤銷。我們排除合同無形資產的非現金攤銷，因為它基於歷史成本會計，並在評估我們當前期間的實際表現時重要性較低。
• 債務交易的收益或損失：我們排除與債務清償相關的財務費用和溢價的影響，包括從被贖回或退休的債務的原始發行中加速的遞延融資費用，因為與利息費用一樣，排除這些費用有助於投資者評估和比較我們運營結果的週期性變化，消除資本結構的影響。
• 會計原則變更的累積影響：不時地，FASB 發佈新的會計標準，要求合併的運營報表反映會計原則變更的累積影響。我們排除這些一次性調整，包括來自之前期間的會計影響，因為它們不反映我們該期間的實際表現。
• 其他調整：我們排除我們認為超出正常業務範圍的其他調整，因為我們認為這些費用不反映我們該期間的實際表現和/或我們酒店的持續運營。這些項目可能包括：訴訟和解費用；與被放棄項目相關的開發成本的註銷；物業級重組、遣散和管理過渡費用；與大規模翻新項目相關的開業前費用；債務解決費用；租賃終止；物業保險恢復收益或未投保損失；以及其他非經常性識別的調整。

此外，為了得出調整後 EBITDA re，我們排除使用權資產的攤銷及相關租賃義務，因為這些費用基於歷史成本會計，並不反映應付給各自出租人的實際租金金額或我們酒店的實際表現。我們還排除未折舊資產處置的收益和損失的影響，因為我們認為將其納入調整後 EBITDA re 不符合反映我們資產持續表現的原則。

在呈現酒店調整後的 EBITDA re 時，已排除雜項非酒店項目。我們認為酒店調整後的 EBITDA re 的計算能夠更準確地展示我們酒店的酒店調整後的 EBITDA re，並且這一非 GAAP 財務指標對投資者評估我們的物業級運營表現是有用的。

酒店調整後的 EBITDA re 調整（未經審計）
				加：	等於：	減：	等於：
指標	總計	淨	折舊及	酒店調整後的	傢俱及設備	酒店淨
（單位：千美元）	收入	收入（虧損）	其他調整	EBITDA re	準備金	營業收入
截至 2026 年 5 月 31 日的過去十二個月	$ 104,468	$ (2,836)	$ 15,867	$ 13,031	$ (3,134)	$ 9,897
EBITDA re 倍數和資本化率 (1)				21.4x		3.5 %
(1)	EBITDA re 倍數計算為總銷售價格除以酒店調整後的 EBITDA re。資本化率計算為酒店淨營業收入除以總銷售價格。

來源：Sunstone Hotel Investors, Inc.