我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Doncasters 提交了 9.19 億美元的紐約證券交易所 IPO 申請，計劃以每股 33.00 美元的價格發行股票，股票代碼為 'DPC'。這家垂直整合的精密發動機鑄件和超級合金製造商預計總淨收益約為 9.91 億美元，包括私募融資。2025 財年的收入達到 8.37 億美元，增長率為 12%。募集資金將用於償還債務、資助管理激勵以及支持營運資金和增長
Doncasters 是一家垂直整合的精密發動機鑄件和超合金製造商，已提交 424B4 文件以進行首次公開募股（IPO）。該公司計劃以每股 33.00 美元的價格發行 27,858,585 股普通股，並已獲得在紐約證券交易所（NYSE）上市的批准，股票代碼為 “DPC”。除了 IPO 外，Doncasters 還安排了同時進行的私人配售，預計 IPO 和私人交易的總淨收益約為 9.91 億美元。
業務描述
Doncasters 是一家垂直整合的高端發動機產品製造商，主要生產複雜的精密鑄件和基於鎳和鈷的超合金，服務於航空航天和工業燃氣渦輪（IGT）市場，並在運輸渦輪增壓器輪方面有額外的曝光。該公司運營 14 個主要設施，提供在極端温度和壓力環境下使用的關鍵任務部件，包括渦輪葉片和導向葉片、發動機結構鑄件以及專有超合金錠。
約 70% 的收入由長期協議覆蓋，這些協議包括金屬傳遞和通貨膨脹保護，提供了產量和定價的可見性。Doncasters 的垂直整合包括三家超合金工廠，滿足航空航天和 IGT 鑄件 100% 的內部合金需求，關鍵 IGT 地點的集成陶瓷核心生產，以及內部後鑄造工藝，如 HIP、熱處理和 X 射線。該公司已簽署四個戰略客户合作伙伴關係，預計在全面運行時每年將帶來超過 2 億美元的增量收入，客户共同投資支持產能擴張。Doncasters 通過提供專用產能、深厚的工藝知識和長期的 OEM 資格，定位自己為大型現有企業的高質量替代品。
市場概況
- 可尋址市場總額：商業航空、國防/太空和工業燃氣渦輪（IGT）領域的數十億美元需求。
- 市場增長：預計 2024 年至 2044 年商業飛機發動機交付總量將達到約 84,000 架；全球電力需求預計到 2030 年每年增長約 4%，到 2050 年翻倍。
- 市場地位：全球複雜精密鑄件和超合金的有限供應商之一，70% 的收入來自長期協議。
- 主要競爭對手：Howmet Aerospace、Precision Castparts Corporation (PCC)、Consolidated Precision Products (CPP)。
- 行業趨勢：產能受限的供應鏈，OEM 的積壓訂單延續至 2030 年代，受電網需求和數據中心推動的 IGT 需求增長，以及 OEM 對專用產能和垂直整合的需求增加。
運營指標
- 客户：GE 航空航天、霍尼韋爾、普惠、羅爾斯·羅伊斯、賽峯、安薩爾多能源、斗山、GE Vernova、西門子能源
- 地點：在美國、英國、歐洲、墨西哥、中國和印度的 14 個主要製造設施
- 地理覆蓋：全球佈局，靠近主要航空航天和 IGT 中心
- 合作伙伴關係：與領先的 OEM 簽署的四個戰略合作伙伴關係；預計在全面運行時每年將帶來超過 2 億美元的增量收入
- 訂單/GMV：截至 2026 年 3 月 29 日，合同堅固的積壓訂單為 9.3 億美元（截至 2025 年 12 月 31 日為 7.25 億美元），覆蓋超過 12 個月的航空航天和 IGT 鑄件生產
- 其他關鍵指標：約 70% 的 2025 年收入來自長期協議；約 40% 的 2025 年鑄件收入來自售後市場；三家超合金設施滿足航空航天和 IGT 的 100% 內部合金需求。
財務亮點
- 收入（當前）：8.37 億美元（2025 財年）
- 收入增長：較 2024 年的 7.46 億美元增長 12%
- 毛利潤：1.93 億美元（23.1% 的利潤率）
- 營業收入：營業虧損約 500 萬美元（2025 財年）
- 淨收入：淨虧損 1.73 億美元（2025 財年）
管理層
- Michael Joseph Quinn，首席執行官 - 曾任 WElink Energy 首席運營官和 Ervia 及 Bord na Móna 首席執行官；之前在 Precision Castparts Corporation 擔任集團副總裁。
- David John Egan，首席財務官 - 曾任 RS Group plc 集團首席財務官和董事；在 Tribal Group、Alent PLC 和 ESAB 擔任過高級職務。
- Jason Mays，首席運營官 - 在 Doncasters 工作超過十年，曾在 Hitchiner 擔任領導職務；在投資鑄造方面擁有豐富的製造和運營經驗。
IPO 結構
- 發行人：DPC Holdings Limited（Doncasters）
- 提交日期：2026 年 6 月 26 日
- 擬議股票代碼：DPC
- 交易所：NYSE
- 價格範圍：每股 33.00 美元
- 發行規模：919,333,305 美元（以每股 33.00 美元的公開發行）
- 發行股份：27,858,585 股普通股（加上 4,178,787 股的超額配售選擇權）
- 主承銷商：Jefferies、摩根士丹利（主承銷商）；巴克萊、Moelis & Company、RBC Capital Markets、Rothschild & Co
- 收益用途：償還 3.3 億美元的定期貸款、5,000 萬美元的 ABL、1.55 億美元的股東 PIK 貸款，以及約 2.8 億美元用於管理激勵計劃；其餘用於營運資金、增長項目和潛在收購。
原始 SEC 文件：DPC Holdings Ltd - 424B4 -2026 年 6 月 26 日 免責聲明
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