--- title: "摩根大通在通過美聯儲壓力測試後，宣佈將股息提高 10% 並推出新的 500 億美元股票回購計劃" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/290973110.md" description: "摩根大通通過了美聯儲的 2026 年壓力測試，允許將股息提高 10% 至每股 1.65 美元，並授權一項新的 500 億美元股票回購計劃。該銀行與其他主要貸款機構一起，在成功的監管評估後向股東返還資本" datetime: "2026-06-26T13:30:42.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/290973110.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/290973110.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/290973110.md) --- # 摩根大通在通過美聯儲壓力測試後，宣佈將股息提高 10% 並推出新的 500 億美元股票回購計劃 首先是勝利，現在是獎勵。 與其他 31 家 銀行 及銀行相關的金融公司一起，**摩根大通**（JPM +0.47%）在 2026 年的美聯儲（Fed）年度 壓力測試 中表現出色。如果未能通過，美聯儲將對資本分配和員工獎金施加限制。但沒有——在沒有這些限制的情況下，它現在有更多的空間將資金返還給股東，果然，在測試結果公佈後，該銀行在這一領域宣佈了兩項新的、令人滿意的舉措。 圖片來源：Getty Images。 ## 開放金庫 摩根大通 宣佈計劃提高股息，同時其董事會已授權一項新的股票回購計劃。這兩項都是相當可觀的。 讓我們先談談 股息 的提高。該銀行計劃在下次分配中每股支付 1.65 美元的季度股息，比最近的 1.50 美元的股息高出 10%。 這一提議的提高需經董事會批准。因此，公司沒有提供潛在的除息或支付日期。在最近的收盤股價下，這將帶來不到 2% 的收益率，顯著高於當前標準普爾 500 指數所有股票的平均收益率（低於 1.1%）。 至於回購計劃，摩根大通的董事會已授權一項 500 億美元的計劃，沒有設定到期日期。這項計劃將於下週三，即 7 月 1 日生效，和大多數此類計劃一樣，這些自購的時機和金額將由管理層自行決定。 展開 ![摩根大通股票報價](https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9hcnQvY29tcGFueWxvZ29zL21hcmsvSlBNLnBuZyV1MDAyNnc9MTI4JXUwMDI2b3A9cmVzaXpl?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg) ## NYSE: JPM 摩根大通 今日變動 (0.47%) $1.57 當前價格 $335.02 ### 關鍵數據點 市值 $8980 億 日內區間 $334.63 - $343.34 52 周區間 $279.10 - $343.45 成交量 324 平均成交量 890 萬 股息收益率 1.76% ## 2026 年的大解凍 雖然雙位數的股息提高和十位數的股票回購計劃無疑對投資者有利，但我們需要了解它們是如何成為可能的。 作為對銀行的監管的一部分，美聯儲要求設定壓力資本緩衝（SCB）。這是國家大型貸款機構需要持有的資金，超出普通股一級資本（CET1）——這是法律規定的最低要求。美聯儲根據監管機構認為貸款機構需要的資本 “緩衝” 量，為每家總資產至少為 1000 億美元的銀行量身定製 SCB。 在壓力測試的幾個月前，2 月份，美聯儲凍結了今年剩餘時間和 2027 年的現有 SCB 要求。此前，它在測試結果公佈後不久開始這一過程，並在 8 月底最終確定。該要求將於 10 月 1 日生效。 這一漫長而繁瑣的過程使得大型銀行難以有效規劃其資本分配策略。像大型銀行常做的那樣，他們對此進行了激烈的抱怨，並遊説進行改變。值得稱讚的是，美聯儲聽取了這些批評，並決定採取行動，通過年初的凍結給貸款機構應有的喘息空間。 當前的制度更為合理，更為清晰，使銀行對需要保持的總資本有了更好的瞭解……並且，間接地，更清晰地瞭解可用於股東滿意措施（如股息提高和股票回購）的資金。 ## 雙位數的競賽 雖然季度股息提高 10% 令人印象深刻，但我應該指出，與其他公司宣佈的提議相比，這實際上有點低。 白手套投資銀行 **摩根士丹利**（MS +0.54%）幾乎沒有浪費時間宣佈將股息提高 15% 至每股 1.15 美元；這將使收益率上升至 2%。它也走上了股票回購的道路，重新授權其 200 億美元的計劃。 這兩家貸款機構都被一家較小的競爭對手 **紐約梅隆銀行**（BNY +1.30%）超越，該行宣佈了 19% 的股息提高。新的季度金額為每股 0.63 美元，理論收益率為 1.7%。 摩根大通是美國所謂的四大銀行之一。其他兩家銀行也毫不意外地宣佈了提高季度分配的意圖（唯一的例外是 **美國銀行**（BAC +0.57%））。**花旗集團**（C +0.86%）計劃將其分配提高 12% 至每股 0.67 美元。**富國銀行**（WFC +0.52%）計劃將其提高 11% 至每股 0.50 美元。前者的收益率將為 1.8%，而後者的收益率為 2.4%。 ## 時代的標誌 摩根大通長期任職的首席執行官傑米·戴蒙創造了 “堡壘資產負債表” 這一術語，這恰如其分地契合了該銀行的戰略。憑藉其始終堅如磐石的資本基礎，自金融危機以來，該銀行已通過了每一次壓力測試。 因此，公司的兩位數股息增長並不令人驚訝；新股回購計劃也是如此（我們對其他宣佈的銀行也可以這樣説）。考慮到這一點，我認為這些舉措本身不會推動銀行股票上漲。然而，它們確實有助於提升公司情緒，因為它們傳達了對公司表現良好並將繼續繁榮的信心。 ### 相關股票 - [JPM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM.US.md) - [JPX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPX.US.md) - [JPMO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPMO.US.md) - [.SPX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/.SPX.US.md) - [MS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS.US.md) - [BNY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BNY.US.md) - [BAC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC.US.md) - [C.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/C.US.md) - [WFC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WFC.US.md) - [JPM-M.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-M.US.md) - [JPM-C.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-C.US.md) - [JPM-D.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-D.US.md) - [JPM-L.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-L.US.md) - [8634.JP](https://longbridge.com/zh-HK/quote/8634.JP.md) - [JPM-K.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-K.US.md) - [JPM-J.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-J.US.md) - [MS-O.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-O.US.md) - [MS-Q.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-Q.US.md) - [MS-E.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-E.US.md) - [MS-I.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-I.US.md) - [MS-L.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-L.US.md) - [MS-P.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-P.US.md) - [MS-A.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-A.US.md) - [MS-F.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-F.US.md) - [MS-K.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-K.US.md) - [BAC-Q.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-Q.US.md) - [BML-L.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BML-L.US.md) - [BAC-L.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-L.US.md) - [BAC-K.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-K.US.md) - [BML-H.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BML-H.US.md) - [BAC-N.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-N.US.md) - [BAC-E.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-E.US.md) - [MER-K.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MER-K.US.md) - [BAC-O.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-O.US.md) - [BML-G.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BML-G.US.md) - [BAC-M.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-M.US.md) - [BAC-B.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-B.US.md) - [BML-J.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BML-J.US.md) - [BAC-S.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-S.US.md) - [BAC-P.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BAC-P.US.md) - [8648.JP](https://longbridge.com/zh-HK/quote/8648.JP.md) - [C-R.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/C-R.US.md) - [WFC-D.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WFC-D.US.md) - [WFC-L.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WFC-L.US.md) - [WFC-Y.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WFC-Y.US.md) - [WFC-C.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WFC-C.US.md) - [WFC-Z.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WFC-Z.US.md) - [WFC-A.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WFC-A.US.md) ## 相關資訊與研究 - [摩根大通與高盛在美聯儲壓力測試後宣佈上調股息](https://longbridge.com/zh-HK/news/290743185.md) - [摩根大通提拔投行老將和資深交易員 戴蒙兩位潛在的接班人浮現](https://longbridge.com/zh-HK/news/290975170.md) - [摩根大通喊買鎧俠！上調目標價 93.8%、AI 推論需求引爆 NAND 快閃記憶體新行情](https://longbridge.com/zh-HK/news/290345730.md) - 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