重磅利好！新能源 “十五五” 頂層規劃落地，風電、光伏多股應聲漲停

本報（chinatimes.net.cn）記者李佳佳 李未來 北京報道

6 月 25 日，國家發展改革委、國家能源局聯合印發《新型能源體系建設 “十五五” 規劃》（下稱 “規劃”），重磅政策催化市場情緒，6 月 26 日早盤新能源賽道迎來強勢行情。

電力板塊掀起漲停潮，節能風電（601016.SH）、龍源電力（001289.SZ）、金房能源（001210.SZ）直接封板，華電遼能、大唐發電、協鑫能科跟漲。盤面資金做多意願強烈，龍源電力開盤不足一分鐘直線封死漲停；節能風電快速拉昇封停，超 26 萬手封單封死漲停板。光伏板塊同步走強，帝爾激光、TCL 中環、雙良節能、奧特維等標的早盤先後衝高觸及漲停。

前海開源首席經濟學家楊德龍告訴《華夏時報》記者，前期領漲的科技股出現明顯回調，光伏、電力等板塊個股同步走強，這是市場切換的一種體現。此前市場資金集中抱團科技成長賽道，電力、新能源等傳統板塊持續走弱；如今存量資金開啓板塊輪動，高低切換特徵凸顯。板塊輪動屬於良性調整，能夠帶動多板塊輪番活躍。

楊德龍指出，“HALO 資產” 也就是重資產、低波動率的行業，比如有色金屬、小金屬、稀土、電網設備、風光儲等新能源。這些在 AI 時代不僅不會被替代，而且是 AI 時代必須的基礎設施。

風光發展硬指標明確

本次《規劃》作為中長期能源轉型綱領文件，明確了一系列量化約束目標。2030 年，我國將初步建成清潔低碳安全高效的新型能源體系。能源綜合生產能力達到 58 億噸標準煤，電力系統互補互濟和安全韌性水平全面提升，能源進口多元可控；煤炭和石油消費達峯，非化石能源消費比重達到 25%。

風光賽道迎來確定性增量空間。《規劃》還提出，2030 年，風電和太陽能發電裝機比重超 50%、成為電力裝機主體，非化石能源發電量比重達到 50%、成為電量主體。另外，適應新型能源體系的市場和價格機制加快健全，全國統一電力市場體系基本建成。

《規劃》還強調，構建先進適配的新型能源基礎設施體系。堅持集中式與分佈式、發電與非電並舉，加強新能源多品種互補開發、空間集約複合利用、一體化聚合運營，推進陸上風電、光伏發電大規模平穩發展，海上風電向深遠海發展，光熱發電、海洋能規模化發展。建立完善新能源消納綜合評價指標體系，2030 年新能源發電量佔比達到 30%。

長期以來，併網消納、電網配套不足是制約風電、光伏規模化發展的核心痛點。此次，《規劃》要求，加快新型電網建設。其中提到，加強華中—南方、華中—華東、華北—華東、華中—西北等地區間電網互濟，提升互補互濟能力 4000 萬千瓦左右。另外，推動配電網向源網荷儲資源高效配置平台轉變，2030 年力爭具備承載 9 億千瓦分佈式新能源接入能力。

廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強告訴《華夏時報》記者，新型電力系統建設的核心癥結在於儲能。當下關鍵抓手，是多措並舉擴大儲能產業規模、攤薄儲能成本。我國風光產業鏈產能充足、市場需求廣闊，只要風光配儲能具備經濟競爭力，整條發展鏈路就能跑通。儲能一方面能提升風光發電的市場競爭力，另一方面也是保障電網穩定運行的關鍵。

多隻新能源股上漲

本輪行情核心上漲標的集中在風電和光伏領域。從這些企業的業務層面看，龍源電力隸屬國家能源集團，2009 年，在香港主板成功上市，被譽為 “中國新能源第一股”，2022 年正式在 A 股上市，公司已完全剝離火電，截至 2025 年年末，控股裝機容量為 45,994.29 兆瓦，公司風電裝機 32,147.37 兆瓦，太陽能裝機 13,840.82 兆瓦。

龍源電力相關工作人員向《華夏時報》記者透露，2035 年，我國風光裝機要達到 36 億千瓦，目前約 19 億千瓦，相當於年均新能源裝機近 2 億千瓦，市場空間充足。公司 2026 年計劃開工、投產規模均為 450 萬千瓦，其中風電項目佔比超九成。

節能風電聚焦風力發電領域，是河北張北壩上、甘肅河西走廊地區最大的風電開發商之一。截至 2025 年年末，公司的運營裝機容量達 614.216 萬千瓦，實現上網電量 119.13 億千瓦時，平均利用小時數為 2035 小時。

TCL 中環是光伏一體化頭部企業，公司主營硅片、組件以及電站、半導體材料等業務。雙良節能成立於 1995 年，上市於 2003 年，公司目前主營業務產品包括節能節水產品、新能源裝備和光伏產品。下游覆蓋新能源發電、鋼鐵、煤化工、火電等領域。

近兩年，光伏供需矛盾突出，兩家企業業績均出現了下滑。2025 年，TCL 中環公司實現營業收入 290.50 億元，同比增長 2.22%；歸屬於上市公司股東淨利潤為-92.64 億元，同比減虧 5.65%。雙良節能業績同樣承壓，營收縮水至 75.65 億元，歸母淨利潤-11.16 億元。

用電需求持續高增

6 月 26 日，光伏設備領域龍頭紛紛跟漲，截至收盤，帝爾激光大漲 9.54%，奧特維上漲 6.3%，邁為股份和晶盛機電漲幅分別為 4.98% 和 3.35%。這幾年，光伏行業處於下行週期，光伏設備廠商日子不好過，訂單量大幅縮減。

股票大漲的背後，除了頂層政策落地強力提振市場信心外，也與我國近年來可再生能源發展與電力需求高速增長密不可分。

6 月 25 日，國家能源局發佈重磅數據，我國發電裝機突破 40 億千瓦，這一數字是我國能源強國建設的標誌性里程碑。其中，太陽能發電裝機容量 12.6 億千瓦，同比增長 16.3%；風電裝機容量 6.6 億千瓦，同比增長 17.0%。

回望國內電力建設歷程，1978 年，全國發電裝機僅 5700 多萬千瓦，2011 年、2019 年先後跨越 10 億千瓦、20 億千瓦，2024 年飆升至 30 億千瓦。僅耗時兩年便再上新台階，突破 40 億千瓦，新能源裝機擴張速度持續加快。2025 年，我國風光發電量雙雙突破萬億千瓦時，每 3 度電就有 1 度來自可再生能源。2026 年 5 月，我國煤電佔比降至 32%，可再生能源裝機佔比高達 61%。

用電端增長同樣具備強勁韌性。2025 年，全社會用電量累計 103682 億千瓦時，同比增長 5.0%。充換電服務業以及信息傳輸、軟件和信息技術服務業用電量增速分別達到 48.8%、17.0%。

當前，人工智能爆發式增長，大數據中心、AI 智算中心、雲計算服務器全年高負荷運轉，算力設備能耗高，進一步帶動我國用電量激增。龍源電力相關工作人員對記者表示，AI 等用電量增幅很大，但放到整個社會用電方面，佔比仍較小。

中國新能源電力投融資聯盟秘書長彭澎對《華夏時報》記者表示，“十五” 期間，綠電在電力系統中的佔比會持續提升，這一點從近期出台的各類政策文件裏也能明顯看出。除此之外，當前政策的發力重點，是提高非電領域的綠電消納比重，簡單來説就是就地利用綠電轉化綠色熱能，比如綠色蒸汽、綠氫等產品，這條路徑對推動我國石油消費盡早達峯作用顯著。目前石油有相當大一部分用於化工原料，大力發展綠色化工，就能有效降低產業對石油原料的依賴。