我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。CoreWeave 是一家由 Nvidia 支持的人工智能基礎設施提供商，由於其 994 億美元的訂單積壓和三位數的收入增長，備受關注，具有多倍回報的潛力。CoreWeave 獲得了來自超大規模雲計算公司和人工智能公司的重大合同，旨在顯著擴大數據中心的容量。儘管由於債務融資導致高額利息支出，但該股票相對於其增長軌跡的估值仍然具有吸引力，分析師預計未來收入將大幅增加
英偉達 在今年一月向新雲基礎設施提供商 CoreWeave 投資了 20 億美元，以幫助後者建立由其芯片驅動的人工智能（AI）工廠。儘管經歷了一些波動，但該投資自那時以來已增值 11%。
然而，看到這隻 人工智能股票 未來上漲並不令人驚訝，因為它在人工智能基礎設施生態系統中扮演着重要角色，專注於建設專用的 AI 數據中心。讓我們看看這個快速增長的公司為何現在可能是您投資組合的理想補充。
圖片來源：The Motley Fool。
CoreWeave 龐大的訂單積壓將推動多年的出色增長
雲計算巨頭如 Meta Platforms 和 微軟 在建設 AI 數據中心方面投入了大量資金。微軟在上一季度報告的剩餘履約義務（RPO）為 6270 億美元，幾乎是去年同期的兩倍，因其 AI 服務的需求不斷增加。另一方面，Meta 在數據中心基礎設施上的支出也很大，以為客户和廣告商構建 AI 產品。
展開
NASDAQ: CRWV
CoreWeave
今日變動
(-2.27%) $-2.24
當前價格
$96.52
關鍵數據點
市值
$540 億
日內區間
$93.50 - $98.10
52 周區間
$63.80 - $173.35
成交量
882.3K
平均成交量
30.6M
毛利率
34.82%
CoreWeave 受益於其激進的資本支出，獲得了為這些公司提供數據中心容量的大型合同。然而，CoreWeave 的客户羣體不僅限於這些超大規模公司，像 OpenAI 和 Anthropic 也轉向 CoreWeave 建立數據中心。
事實上，CoreWeave 在其 5 月的 財報電話會議 中指出，有 10 位客户承諾至少花費 10 億美元租用公司的數據中心容量。此外，CoreWeave 還通過增加金融服務客户，如 Jane Street 和 Hudson River Trading，來多樣化其客户基礎。它還增加了其他純 AI 公司的客户，如 Perplexity AI。
高盛 預測，美國的數據中心電力需求將在明年翻倍，從 2025 年的 31 吉瓦（GW）上升至 66 吉瓦（GW）。毫不奇怪，AI 公司和超大規模公司迅速購買 CoreWeave 等公司的可用數據中心電力容量。
這解釋了為什麼 CoreWeave 的收入積壓高達驚人的 994 億美元，該指標在第一季度同比增長 284%。相比之下，該公司的季度收入增長了 112%，達到了 21 億美元。隨着 CoreWeave 建設更多數據中心，收入增長率將急劇加快。
該公司的活躍數據中心電力容量在第一季度突破了 1 吉瓦。重要的是，它將其合同電力容量增加到 3.5 吉瓦。合同容量是 CoreWeave 從公用事業供應商那裏獲得的電力，以建設 AI 數據中心。這表明 CoreWeave 未來可以將其活躍容量增加三倍以上。值得注意的是，CoreWeave 計劃在本十年末之前建設 8 吉瓦的活躍數據中心容量。
當然，建設 AI 數據中心是一項資本密集型的事業，這解釋了為什麼 CoreWeave 一直在承擔大量債務以資助其擴張。因此，其第一季度的利息支出同比翻倍，達到了 5.36 億美元。CoreWeave 今年通過債務和股權融資籌集了 200 億美元，這表明利息支出將繼續對其底線產生壓力。
然而，該公司正在努力降低融資成本，管理層指出，"以更低的綜合成本擴大資本獲取將繼續成為 CoreWeave 的重要槓桿，因為我們將積壓轉化為收入和運營現金流。" CoreWeave 估計，在未來兩年內將有 36% 的積壓轉化為收入，而在未來四年內，75% 的積壓可能會被確認作為收入。
因此，CoreWeave 預計其年化收入將從 2026 年底的 180 億美元躍升至 2027 年底的 300 億美元。CoreWeave 將積壓積極轉化為收入的激進策略也將提升其底線。
數據來源：YCharts
這隻股票為何看起來像潛在的多倍收益股
CoreWeave 股票 在 2026 年上漲了 22%，這有助於解釋為什麼它仍然可以以不到 8 倍的銷售額購買，考慮到以技術為主的 納斯達克綜合指數 的市銷率為 5.2，這並不算貴。它的輕微溢價可以通過其不斷膨脹的積壓、三位數的收入增長以及未來維持穩健增長的能力來證明。
數據來源：YCharts
如果 CoreWeave 的營收確實在 2028 年底前躍升至 400 億美元，並且以納斯達克綜合指數的銷售倍數進行交易，其市值可能會增加到 2080 億美元。這遠高於其當前的 530 億美元市值，表明這隻成長股可能會成為多倍收益股。這就是為什麼現在購買 CoreWeave 似乎是一個明智的選擇，因為它正在採取正確的措施來利用對人工智能數據中心日益增長的需求。