--- title: "蘋果想從長鑫買內存？郭明錤：真正原因是 “明年存儲缺口將持續擴大”" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/291070472.md" description: "蘋果被曝正遊説美國政府，尋求獲准採購長鑫存儲內存芯片。分析師郭明錤指出，真正驅動力並非降成本，而是 2027 年全球內存供應缺口將持續擴大——預計 15% 至 20% 的消費電子內存產能屆時將轉移至數據中心。但他也明確，即便遊説成功，長鑫產能有限，難以實質填補缺口。" datetime: "2026-06-29T00:02:43.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/291070472.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/291070472.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/291070472.md) --- # 蘋果想從長鑫買內存？郭明錤：真正原因是 “明年存儲缺口將持續擴大” 據中新經緯 6 月 27 日援引英國《金融時報》報道，六位知情人士透露，為緩解內存芯片漲價帶來的成本壓力，蘋果公司正向美國政府遊説，希望獲批採購中國半導體企業長鑫存儲 (CXMT) 的內存芯片。與此同時，知名蘋果供應鏈分析師郭明錤（Ming-Chi Kuo）在社交媒體發文，對這一動向給出了更深層的解讀。 郭明錤直接點明：“存儲供需缺口將持續擴大至 2027 年。這才是蘋果遊説白宮的真正原因。” 他進一步指出，蘋果面臨的壓力，已經從 “內存價格飆漲” 轉變為 “供應缺口擴大”——兩者性質不同，後者更難通過漲價或換供應商來解決。 ## 漲價只是表象，供應缺口才是核心 本週四，蘋果罕見上調 MacBook 與 iPad 售價，公司市值單日蒸發 2630 億美元，創史上第二大單日跌幅。蘋果將漲價歸咎於 “難以承受” 的內存價格，並將把成本轉嫁給消費者。 但郭明錤的判斷是，成本壓力只是眼前的問題，供應短缺才是更長期的威脅。 根據他的最新行業調研：**2026 年分配給消費電子的內存產能，預計有 15% 至 20% 將在 2027 年轉移至數據中心，且這一比例可能繼續擴大。** 邏輯很清晰：AI 基礎設施建設持續吸走高端內存產能，消費電子能分到的 “蛋糕” 越來越小。 這一趨勢已經開始影響蘋果的產品節奏。郭明錤表示，由於 LPDDR 內存供應緊張，蘋果 A20 芯片在 2026 年下半年至 2027 年一季度的實際拉貨量，可能較原定目標低 10% 至 20%——儘管其中部分也可能反映蘋果自身的超額預訂。 ## 為何這次蘋果更主動 “2022 年評估長江存儲，主要是為了壓低 NAND 閃存成本；這次尋求長鑫存儲，是為了管理 DRAM 供應風險。” 郭明錤寫道。 兩者的區別在於：降成本是錦上添花，管供應風險是不得不為。這也解釋了為何蘋果這次態度更為積極主動。 不過，郭明錤也明確指出，即便遊説成功，效果也相當有限。長鑫存儲在 IPO 招股書中已明確表示，其產能遠低於國內需求。在全球內存供需持續失衡的背景下，蘋果從長鑫採購 DRAM，**“既不能實質性降低成本，也無法填補供應缺口”。** 但郭明錤認為，蘋果仍有充分理由去爭取這個額外供應來源——**“在供需失衡持續擴大的情況下，多一個來源就多一分保障。”** 郭明錤還提到了一個時機因素。 他寫道：**“Tim Cook 是少數幾位能同時在華盛頓和北京周旋的科技領袖之一，因此這件事最好在他卸任 CEO 之前推進。”** ## 長鑫存儲：產能高速擴張，但仍供不應求 長鑫存儲方面，中新經緯報道顯示，6 月 12 日中國證監會已同意長鑫科技集團股份有限公司首次公開發行股票的註冊申請。本次 IPO 擬募集資金 295 億元，是科創板史上第二大 IPO，僅次於中芯國際（首發募資 532.3 億元）。 財務數據顯示，2026 年一季度，長鑫科技營收 508 億元，同比增長 719.13%；歸母淨利潤 247.62 億元，同比增長 1688.30%。公司預計 2026 年上半年營收 1100 億元至 1200 億元，歸母淨利潤 500 億至 570 億元。 儘管增速驚人，但長鑫存儲自身在招股書中已坦承：**產能遠低於國內需求。**這意味着，即便蘋果打通採購渠道，長鑫也難以成為其主力供應商。 目前，蘋果設備所用 DRAM 內存主要依賴美國美光科技、韓國三星與 SK 海力士三家供應。 ### 相關股票 - [AAPL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPL.US.md) - [AAPB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPB.US.md) - [AAPX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPX.US.md) - [AAPD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPD.US.md) - [AAPU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPU.US.md) - [AAPW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPW.US.md) - [APLY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/APLY.US.md) - [AAPY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPY.US.md) - [MAGX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MAGX.US.md) - [00981.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/00981.HK.md) - [688981.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/688981.CN.md) - [MU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MU.US.md) - [SSNGY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SSNGY.US.md) - [HSMD.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HSMD.SG.md) - [SMSN.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMSN.UK.md) ## 相關資訊與研究 - [期權熱點｜上周五 AAPL 漲 3%，部分看漲期權飆升 350%](https://longbridge.com/zh-HK/news/291090030.md) - [理解市場 | 兆易創新漲近 9% 再創新高 據報蘋果希望採購長鑫內存 花旗看好長鑫相關供應鏈](https://longbridge.com/zh-HK/news/291077949.md) - [Meta 搶攻 AI 穿戴市場！推自有品牌智慧眼鏡最低 299 美元，攜手 Kylie Jenner 擴大版圖](https://longbridge.com/zh-HK/news/291062322.md) - [屈臣氏與全球 31 家科企合作 加快 AI 推動 O+O 轉型](https://longbridge.com/zh-HK/news/291128425.md) - [美光業績炸裂，存儲大爆發：AI 海嘯](https://longbridge.com/zh-HK/news/291048149.md)