我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。MarketDesk Focused U.S. Momentum ETF (FMTM) 在尼克斯冠軍幾個月前將麥迪遜花園體育 (MSGS) 納入其投資組合，這一決策是基於量化動量模型，而非體育敍事。該選擇基於 MSGS 持續的價格強勁表現以及市場對將尼克斯和遊騎兵分拆為兩家上市公司的預期。這個案例展示了系統化、數據驅動的策略如何能夠在更廣泛的市場認可之前識別投資機會
紐約尼克斯 在 53 年內獲得的首個 NBA 冠軍使 麥迪遜廣場花園體育公司 (NYSE: MSGS) 再次成為焦點，但一隻 以動量為主的 ETF 表示，市場早在該球隊奪冠之前就開始認識到這一機會。
MarketDesk Focused U.S. Momentum ETF (NASDAQ: FMTM) 在 2 月份的再平衡中將 MSGS 納入其投資組合，這在尼克斯奪冠之前的幾個月就已發生。根據 MarketDesk 的董事總經理 Jon Clements 的説法，這一決定並不是基於籃球預測或體育分析，而是基於一個旨在識別持續價格動量的量化模型。
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基於數據的投資，而非籃球投資
“選擇完全是基於數據的，” Clements 對 Benzinga 表示。“每個月 FMTM 根據動量信號對我們的股票池進行排名，該信號強調股票六個月價格趨勢的一致性和質量，而不僅僅是回報的大小。”
他説 MSGS 符合條件，因為它表現出 “強勁、穩定、持續的價格強度”，並補充説該模型 “沒有體育輸入；它只關注價格。”
該動量信號並未考慮尼克斯的陣容、常規賽表現或季後賽賠率，而是捕捉到投資者對麥迪遜廣場花園體育公司計劃將尼克斯和遊騎兵分拆為兩家上市公司的日益關注。
“價格反映的是公司宣佈的將尼克斯和遊騎兵分拆為兩家上市公司的計劃，這一部分的催化劑在總決賽之前就吸引了買家，” Clements 説。
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價格，而非敍事，驅動模型
當被問及該策略如何區分短暫的新聞反彈和可持續的動量時，Clements 表示該模型故意忽略了潛在的敍事。
“我們不將兩者分開，因為模型只關注價格。它對 ‘為什麼’ 是無偏見的，” 他説。
相反，FMTM 評估的是股票上漲趨勢的一致性，而不僅僅是測量其六個月的回報。
“兩隻股票在六個月內都上漲了 30%——一隻穩步上升，另一隻在一週內猛增。我們的信號更傾向於穩步上升的股票，因為持續的趨勢更可能繼續，而急劇的波動可能已經結束。”
冠軍為現有投資論點增添了分量
儘管尼克斯的冠軍提升了投資案例，但 Clements 表示，這並不是最初將 MSGS 納入投資組合的催化劑。
“尼克斯和遊騎兵的擬議分拆是結構性價值故事——兩個特許經營權分開可能比在一起更有價值，” 他説。“深度季後賽之旅，最終以冠軍為結尾，進一步提高了特許經營權的估值和知名度。企業催化劑是動量信號最初捕捉到的；場上的成功則在其之上。”
儘管 MSGS 表現強勁，Clements 指出 FMTM 並不對個別股票進行集中投資。該主動管理的 ETF 大致均勻地權重約 30 個持倉，每個持倉約佔投資組合的 3%。
“我們不進行高信念的單一股票投資，” 他説。“一個持倉的地位是通過信號的強度獲得的，而不是通過我們對其背後故事的感覺或公司的市值大小。”
動量機會超越 AI 的擴展
儘管與 AI 相關的科技公司繼續主導動量策略，Clements 表示領導地位開始在市場上擴展。
“我們看到兩者的存在，” 他説。“AI 和大型科技公司顯然處於領先地位，這在投資組合中得到了體現，但我們也看到在科技之外的機會，特別是在工業和金融領域，受益於市場的擴展和美國製造業活動的增長。”
他補充説，MSGS 展示了該公司的量化過程如何通過專注於持久的價格趨勢來發現科技行業之外的機會。
尼克斯帶來的更大教訓
對 Clements 來説，尼克斯的冠軍並不是投資體育特許經營權的理由。相反，他認為這是系統性動量策略能夠在機會被廣泛認可之前識別機會的證據。
“這就是系統性動量，” 他説。“真正的收穫是，股票的價格包含了大量信息，而這些信息並不總是對直接觀察公司的人可見，而這些信息會迅速反映在價格中。”
他指出了 FMTM 在伯克希爾哈撒韋投資公開之前或在股票被納入標準普爾 500 之前持有公司的先例，認為 MSGS 只是最新的例子。
“教訓不是 ‘購買體育團隊’，” Clements 説。“而是價格就是信息，基於規則的過程可以在頭條新聞趕上之前對此做出反應。”
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