--- title: "曝英偉達 4 芯片 Rubin Ultra“發佈僅三個月後就遭取消” 引熱議，SemiAnalysis 稱 “英偉達份額正被侵蝕”" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/291207100.md" description: "SemiAnalysis 稱，英偉達 4 芯片 Rubin Ultra 已被取消，新版 “Rubin Ultra” 規模縮減約一半、實際性能也相應減半。同時，英偉達市場份額正受 Trainium、TPU 等侵蝕，CUDA 護城河鬆動。但多名網友質疑該消息為舊聞，指責 SemiAnalysis 立場偏頗，刻意 “做空” 英偉達。" datetime: "2026-06-30T01:24:14.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/291207100.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/291207100.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/291207100.md) --- # 曝英偉達 4 芯片 Rubin Ultra“發佈僅三個月後就遭取消” 引熱議，SemiAnalysis 稱 “英偉達份額正被侵蝕” 英偉達下一代旗艦 AI 芯片 Rubin Ultra 的原始設計，據稱因封裝製造難題被迫大幅縮水。 6 月 30 日，芯片行業研究機構 SemiAnalysis 在 X 平台發帖，**稱英偉達原版 4 芯片 Rubin Ultra 在 GTC 2026 發佈約三個月後即遭取消，新版 “Rubin Ultra” 尺寸規模縮減至原來的一半，實際性能也隨之減半。** SemiAnalysis 將此事置於更大背景下：英偉達市場份額正受到亞馬遜 Trainium、谷歌 TPU 及 AMD 芯片的侵蝕。該機構直言，“製造執行層面的問題只會讓更多市場份額流失。” 此帖迅速引發爭議——支持者認為這是英偉達執行力下滑的信號，質疑者則指該消息早在三個月前已是公開信息，並認為 SemiAnalysis 立場偏頗。 ## 原版設計有多激進？ 要理解這次 “縮水”，先看原版設計的野心。 據 TechPowerUp 此前 3 月 31 日報道，標準版 Rubin GPU 採用 2 顆計算芯片 +8 個 HBM4 內存模塊的封裝方案，**而原版 Rubin Ultra 計劃將其翻倍——4 顆計算芯片 +16 個 HBM4E 內存模塊，全部集成在單一封裝內，預計 2027 年推出。** 這相當於把兩塊完整的 Rubin 芯片"拼"進一個封裝，對封裝技術的要求極高。 台積電為此採用 CoWoS-L 封裝工藝。但據 Global Semi Research，在 4 芯片（2+2 排列）的配置下，封裝基板出現翹曲問題——基板向多個方向彎曲，導致計算芯片無法與基板完全接觸。接觸不良意味着信號傳輸失效，芯片根本無法正常工作。 ## 台積電的備選方案尚未就緒 面對 CoWoS-L 的翹曲難題，台積電正在探索一種名為 CoPoS（Chip-on-Panel-on-Substrate，面板上芯片基板封裝）的新方案。 CoPoS 的核心思路是用大尺寸方形/矩形面板替代約 300 毫米的硅中介層。早期規格約為 310×310 毫米，後續版本可擴展至 515×510 毫米乃至 750×620 毫米。更大的面板意味着可以容納更多芯片和 HBM 內存，同時減少邊緣浪費。 但問題在於時間。據 TechPowerUp 報道，台積電原計劃最早 2026 年建立 CoPoS 試驗線，量產目標在 2028 年底至 2029 年上半年。這與 Rubin Ultra 原定的 2027 年發佈時間表存在明顯錯位。CoPoS 能否趕上 2027 年的節點，目前仍不確定。 ## SemiAnalysis：CUDA 護城河正在被侵蝕 SemiAnalysis 在帖子中進一步指出，競爭對手的崛起速度超出預期。 "Claude Code 這一最成功的 AI 智能體，其推理工作有相當大一部分運行在 Trainium 上，而 Claude 的訓練則在 TPU 上完成，"SemiAnalysis 寫道，"就在一年前，TPU 和 Trainium 能增長得如此之快，同時 CUDA 護城河被緩慢侵蝕，這還是難以想象的事。" 這一表述直指英偉達的核心競爭壁壘。CUDA 生態系統長期被視為英偉達最難被複制的優勢，但 SemiAnalysis 認為這一優勢正在鬆動。 SemiAnalysis 還提示，此次變動對 HBM 內存市場及英偉達未來機架產品均有系統性影響，並指向其最新加速器模型報告以獲取更多細節。 ## 質疑聲：舊聞還是新料？ 這條帖子在 X 上引發了明顯的兩極反應。 **質疑方**認為，這不過是翻炒舊聞。多位網友表示，**“這是三個月前的舊聞。”“Jukan 三月份就分享了這個信息，4 芯片版本被取消是眾所周知的事。”** 有網友直接批評：“**SemiAnalysis 又發了一篇反英偉達的文章**，這次是關於 4 芯片取消的誤導性報道（芯片數量其實沒變）。更有意思的是——SA 的全部公信力建立在供應商中立的立場上，而不是充當 AMD 和 ASIC 的代言人。” 還有網友稱，“SemiAnalysis 顯然已做空英偉達，很可能是在模仿 Leopold 的對沖倉位。” **支持方**則認為此事值得關注。“英偉達正在自身的傲慢中崩塌。” 英偉達方面未就上述報道發表評論。網友稱，“英偉達一如既往地對這些不停歇的 FUD 傳言保持沉默。” ### 相關股票 - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [NVDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDU.US.md) - [07788.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07788.HK.md) - [NVDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDX.US.md) - [NVDQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDQ.US.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDL.US.md) - [NVDY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDY.US.md) - [07388.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07388.HK.md) - [NVDS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDS.US.md) - [NVDO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDO.US.md) - [09388.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09388.HK.md) - [NVDB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDB.US.md) - [NVDG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDG.US.md) - [NVDD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDD.US.md) - [NVDW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDW.US.md) - [NVYY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVYY.US.md) - [NYYY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NYYY.US.md) - [DIPS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DIPS.US.md) - [NVD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.US.md) - [MAGX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MAGX.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMH.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXX.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) - [SOXQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXQ.US.md) - [XSD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSD.US.md) - [PSI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PSI.US.md) - [FTXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FTXL.US.md) - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZN.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGL.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOG.US.md) - [AMD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMD.US.md) - [TSM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSM.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) ## 相關資訊與研究 - [為何輝達沒有白吃的午餐？前員工揭黃仁勳「節儉」心法](https://longbridge.com/zh-HK/news/291286013.md) - [7 月起部分產品漲價 10%，這檔 IC 設計佈局 AI PC、Edge AI 與車用市場，打造長期成長曲線](https://longbridge.com/zh-HK/news/291301296.md) - [韓國稱力爭在李在明總統任期內建成新的芯片產業集羣](https://longbridge.com/zh-HK/news/291125227.md) - [全球儲存市場與半導體投資提升 AI 發展，韓日積極佈局科技競爭](https://longbridge.com/zh-HK/news/291244432.md) - [Alphabet 加入道瓊斯工業平均指數，股價上漲 3.7%](https://longbridge.com/zh-HK/news/291177120.md)