6 月 30 日，A 股市場震盪上行，光伏板塊衝高，商業航天概念火熱！截至 14:22，費率最低檔的光伏 ETF 匯添富（516290）放量大漲近 3%，衝擊兩連陽。據悉，美東 7 月 7 日開盤前Space X 將納入納斯達克 100 指數（NDX）！

光伏 ETF 匯添富（516290）標的指數成分股漲跌不一，晶盛機電漲超 7%，邁為股份、帝爾激光等漲超 6%，羅博特科漲超 4%，隆基綠能、TCL 中環漲超 2%，陽光電源等跟漲，特變電工、三峽能源等回調。

【光伏 ETF 匯添富（516290）標的指數前十大成分股】

產業消息面上，據國家能源局發佈數據，2026 年 5 月份，全社會用電量 8671 億千瓦時，同比增長 6.9%。1-5 月份，全社會用電量累計 42018 億千瓦時，同比增長 5.7%。發電量視角來看，5 月份，規上工業發電量 7843 億千瓦時，同比增長 4.2%，1—5 月份，規上工業發電量 39129 億千瓦時，同比增長 3.6%，太陽能發電增速加快。

政策方面，近期有關部門發佈關於公開徵求《光伏產品分級分類第 1 部分：光伏組件》徵求意見稿，有關部門報批稿將此前國家標準劃分的組件功率段進一步提升，後續或通過限制標段等方式加速長尾低效光伏組件產能出清。

【供需視角來看，全球需求階段性波動，靜待供給側出清】

東興證券指出，今年上半年光伏行業仍然深陷低價內卷泥潭，從長期視角看，破解困局的關鍵在於動產業競爭邏輯徹底轉變，引導行業競爭主線從價格戰，切換至前沿技術研發、產品品質質量升級、差異化解決方案層面。

展望下半年，全行業持續虧損帶來的現金流壓力，將倒逼高成本低效產能加速市場化出清，市場供給過剩壓力有望邊際緩解。

與此同時，N 型高效電池產品的差異化價值持續釋放，配套行業質量、出口規範不斷完善，單純依靠低價搶佔市場的競爭模將逐步退潮。產業競爭重心向技術迭代、一體化成本管控傾斜，行業盈利水平在觸底後，後續的修復窗口有望逐步打開。

【成長視角來看，遠期太空光伏或成行業需求第二成長曲線】

相比傳統地面數據中心，太空數據中心依託天基光伏作為能源供給，可全天候接收太陽輻照，光電轉換效率高，且不存在地理區位約束。此前太空光伏的需求主要是衞星太陽翼，伴隨單星功率等級持續提升，太陽翼搭載面積同步擴大，目前市場基數雖小，但擴張速度顯著加快。一旦天基算力藍圖落地，太空光伏市場將成長為萬億級賽道。26 年 6 月，spacex 登陸納斯達克，募資規模約 750 億美元，用於擴張 AI 業務、火箭發射及衞星基礎設施。當前行業技術迭代與應用探索持續推進，商業化步伐不斷加快，太空光伏有望從概念驗證邁入爆發式發展期。

（來源於東興證券 20260618《光伏行業 2026 年中期展望：能源變局催生光儲剛需，太空光伏打開成長空間》）

【技術視角來看，TOPCon 持續技術迭代塑造行業功率曲線】

華源證券指出，TOPCon 持續技術迭代塑造行業功率曲線，或加速長尾產能出清，完成邊緣鈍化 +Poly Finger 改造的 TOPCon 可以滿足當前 B 級標準。（1）頭部光伏一體化企業通過持續技術迭代不斷探索電池轉換效率上限，TOPCon2.0 進行邊緣鈍化技術和 Poly finger 技術等改造，功率可提升至 635-645W，TOPCon3.0 進一步疊加了多分技術、疊片、匯流條背折等技術，組件功率可提升至 645-655W，符合工信部能效等級方案要求的 B 段產品至少為 TOPCon2.0，C 段產品至少完成了 LECO 等改造。尾部產能面臨出清，PERC 改造 TOPCon 產能（約 100GW）+ 行業老舊 TOPCon 產能預計面臨出清，頭部高功率組件或將受益。（來源於華源證券 20260621《5 月用電量延續高增關注小堆（SMR）和光伏高功率組件發展機遇》）

在政企聯動 “反內卷”、新技術加速迭代、能源安全重視度進一步提升的背景下，光伏行業有望迎來基本面修復，疊加太空光伏、算電協同等熱點催化，板塊情緒有望迎來拐點，中長期有望迎來新成長曲線。看好睏境反轉信號明顯的光伏板塊，認準費率最低檔的光伏 ETF 匯添富（516290），無證券賬户者可關注聯接基金（A：024059，C：024060），支持 7*24h 申購！

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金的過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金業績並不構成基金業績表現的保證。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證投資於本基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人應當仔細閲讀《基金合同》《招募説明書》等法律文件以詳細瞭解產品信息。光伏 ETF 匯添富（516290）屬於較高風險等級（R4）產品，適合經客户風險等級測評後結果為進取型（C4）及以上的投資者，客户 - 產品風險等級匹配規則詳見匯添富官網。標的指數並不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。請投資者關注指數化投資的風險以及集中投資於指數成分股的持有風險，請關注部分指數成分股權重較大、集中度較高的風險，請關注指數化投資的風險、ETF 運作風險、投資特定品種的特有風險等。在代銷機構認申購時，應以代銷機構的風險評級規則為準。本產品由匯添富基金管理股份有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兑付和風險管理責任。投資者在申購/贖回 ETF 基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過 0.50% 的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。其他基金的銷售費用請參見相應基金的招募説明書、產品資料概要等法律文件。