--- title: "麥格理：升百度集團-SW 目標價至 181 港元 料崑崙芯 IPO 可釋放顯著價值" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/291762142.md" description: "麥格理髮布研報稱，近日為百度集團-SW 在美國及加拿大舉行非交易路演，活動期間投資者主要關注該公司的全棧 AI 佈局，百度管理層重申透過提供涵蓋芯片、雲基礎設施、大語言模型及應用的整合方案，在國內互聯網同業中日益展現差異化。麥格理維持百度 2026 財年盈利預測不變，基於崑崙芯收入預測上調及同業平均估值水平，將目標價由 169 港元上調至 181 港元，並將百度美股目標價由 166 美元上調至 177 美元，評級維持 “跑贏大市”。麥格理又指，百度旗下崑崙芯 (KLX) 2026 財年收入預測將同比增長超過一倍至約 85 億元人民幣，利潤率穩步擴張，對其給予約 480 億美元的估值，百度持股 59% 相當於每股 82.5 美元的權益價值，預期上市後可望釋放顯著價值。目前 AI 相關業務已貢獻集團逾半收入，管理層對長遠 AI 價值充滿信心，預期快速增長的基礎設施業務將逐漸抵銷傳統搜索業務的壓力。" datetime: "2026-07-06T06:31:03.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/291762142.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/291762142.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/291762142.md) --- # 麥格理：升百度集團-SW 目標價至 181 港元 料崑崙芯 IPO 可釋放顯著價值 智通財經 APP 獲悉，麥格理髮布研報稱，近日為百度集團-SW(09888) 在美國及加拿大舉行非交易路演，活動期間投資者主要關注該公司的全棧 AI 佈局，百度管理層重申透過提供涵蓋芯片、雲基礎設施、大語言模型及應用的整合方案，在國內互聯網同業中日益展現差異化。麥格理維持百度 2026 財年盈利預測不變，基於崑崙芯收入預測上調及同業平均估值水平，將目標價由 169 港元上調至 181 港元，並將百度 (BIDU.US) 美股目標價由 166 美元上調至 177 美元，評級維持 “跑贏大市”。 麥格理又指，百度旗下崑崙芯 (KLX) 2026 財年收入預測將同比增長超過一倍至約 85 億元人民幣，利潤率穩步擴張，對其給予約 480 億美元的估值，百度持股 59% 相當於每股 82.5 美元的權益價值，預期上市後可望釋放顯著價值。目前 AI 相關業務已貢獻集團逾半收入，管理層對長遠 AI 價值充滿信心，預期快速增長的基礎設施業務將逐漸抵銷傳統搜索業務的壓力。 ### 相關股票 - [BIDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BIDU.US.md) - [09888.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09888.HK.md) - [MQG.AU](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MQG.AU.md) - [MQBKY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MQBKY.US.md) - [89888.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/89888.HK.md) ## 相關資訊與研究 - [百度 AI 晶片爆發！崑崙芯估值衝 500 億美元「子比母貴」震撼市場](https://longbridge.com/zh-HK/news/291774486.md) - [《外資精點》麥格里上調百度目標價 7% 至 181 元，看好其 AI 轉型](https://longbridge.com/zh-HK/news/291749982.md) - [百度旗下 AI 晶片部門昆侖芯擬赴港上市、拚 500 億美元估值](https://longbridge.com/zh-HK/news/291084435.md) - [貝格邁思：定義 AI 原生數據基礎設施新範式——面向快數據時代的全球技術架構引領者](https://longbridge.com/zh-HK/news/291711069.md) - [下半年聚焦台股、美股、科技 首選主動式、市值、高息 ETF](https://longbridge.com/zh-HK/news/291768103.md)