--- title: "市場評估 AI 浪潮下的軟體贏家／輸家 資安股獲青睞" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/291869475.md" description: "Evercore 分析師指出軟體股因 AI 變現能力出現嚴重分化：基礎設施、資安及數據平台股受青睞，而應用軟體股遭拋售。過去一年基建軟體漲 51%，應用軟體跌 40%。分析師看好 CrowdStrike、Okta 等資安股及微軟、Oracle 等下半年表現，認為其構成 AI 部署的基礎設施避風港。" datetime: "2026-07-07T03:02:47.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/291869475.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/291869475.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/291869475.md) --- # 市場評估 AI 浪潮下的軟體贏家／輸家 資安股獲青睞 軟體股行情呈現兩樣情，基礎設施軟體股表現強勢，應用軟體股卻遭拋售，市場也將持續緊盯軟體商將 AI 變現的方式；資安股尤其受到分析師青睞。 MarketWatch 報導，Evercore 分析師馬特尼（Kirk Materne）在最新報告中指出，軟體股已不再被市場視為單一類資產，投資人如今更重視企業如何將 AI 變現，資金持續流向 AI 基礎建設、資安、資料平台；應用軟體商則面臨 AI 衝擊營運模式的疑慮。 根據 Evercore ISI Research 追蹤的軟體股指數，過去一年，基礎建設軟體類股上漲 51%，應用軟體類股則下跌 40%，垂直軟體（Vertical Software，即專門為特定產業打造的軟體）下跌 27%。 馬特尼指出，軟體股已呈現徹底「分化」，投資人對不同公司價值的看法存在越來越大的差距，形成史上最大的行業內落差。 馬特尼看好，雲端數據監控平台 Datadog、資安領導廠商 Crowdstrike Holdings 等業者猶如「AI 鷹架」（AI scaffolding），是企業大規模部署 AI 所需的基礎設施，將能從中受惠，也是 AI 風暴中的避風港。 馬特尼將微軟（Microsoft）、甲骨文（Oracle）、AI 車隊管理商 Samsara、CRM 大廠 Salesforce 和雲端數據倉儲服務公司 Snowflake 列為下半年最看好的五家軟體商。 資安股表現強勢，CrowdStrike 和 Palo Alto 今年來分別上漲 70%、94%；身分驗證管理服務商 Okta 今年來也勁漲 70%；Amplify 網路安全 ETF 今年來上漲 37%；應用軟體股則遭到拋售，Adobe、Figma、Workday 今年來均重挫。 加拿大豐業銀行（Scotiaban）在最新報告中將 Okta 的目標價調升至 165 美元，看好 AI 代理日益盛行，將使身分管理服務商受惠。 分析人士也開始在軟體產業中尋覓遭錯殺的潛力股。Guggenheim Securities 分析師迪富奇（John DiFucci）本週調升 Salesforce、ServiceNow 等軟體領導廠商的目標價，認為上半年大跌後估值已相當便宜。 （本文由 MoneyDJ 新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock） ### 延伸閱讀： - Adobe 跌深反彈 分析師喊買、稱先前恐慌過頭 - 下半年換軟體股漲？分析師稱 CRM / NOW 估值委屈 - 軟體股強彈 專家估最壞時期已過、AI 威脅減弱 ### 相關股票 - [CRWD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CRWD.US.md) - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFT.US.md) - [OKTA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/OKTA.US.md) - [ORCL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ORCL.US.md) - [CRWL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CRWL.US.md) - [MSFD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFD.US.md) - [MSFL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFL.US.md) - [MSFX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFX.US.md) - [ORCX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ORCX.US.md) - [MSFU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFU.US.md) - [OKTX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/OKTX.US.md) - [MSFO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFO.US.md) - [PSWD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PSWD.US.md) - [CRWG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CRWG.US.md) - [MSFW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFW.US.md) - [MSFY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFY.US.md) - [MAGX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MAGX.US.md) - [ORCU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ORCU.US.md) - [ORCS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ORCS.US.md) - [EVR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/EVR.US.md) - [DDOG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DDOG.US.md) - [IOT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IOT.US.md) - [CRM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CRM.US.md) - [SNOW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SNOW.US.md) - [PANW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PANW.US.md) - [HACK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HACK.US.md) - [ADBE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ADBE.US.md) - [FIG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FIG.US.md) - [WDAY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WDAY.US.md) - [BNS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BNS.US.md) - [NOW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NOW.US.md) - [ORCL-D.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ORCL-D.US.md) ## 相關資訊與研究 - [微軟裁員 4800 人 Xbox 部門縮減規模](https://longbridge.com/zh-HK/news/291827134.md) - [吉爾·盧里亞表示，微軟股票將迎來變化](https://longbridge.com/zh-HK/news/291852861.md) - [Piper Sandler 力挺甲骨文，預計 OCI 營收存在 22 億美元上行空間](https://longbridge.com/zh-HK/news/291823682.md) - [Meta 推出 AI 圖像生成模型 接入聊天機器人和 Instagram](https://longbridge.com/zh-HK/news/291969699.md) - [AI 泡沫論｜Nvidia 供應商之一 鴻海上季收入飆 40% 預告強勢延續](https://longbridge.com/zh-HK/news/291739073.md)