--- title: "Meta Platforms 剛剛向 CoreWeave 和 Nebius 發出了重大警告。現在是時候賣出這些 AI 基礎設施股票了嗎？" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/291926075.md" description: "Meta Platforms 計劃出租多餘的雲計算能力，這導致 CoreWeave 和 Nebius 的股價大幅下跌。儘管面臨這種競爭風險，但強勁的人工智能基礎設施需求以及與 Meta 現有的數十億美元合同表明，這些新雲服務提供商仍然具備良好的增長潛力" datetime: "2026-07-07T11:40:41.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/291926075.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/291926075.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/291926075.md) --- # Meta Platforms 剛剛向 CoreWeave 和 Nebius 發出了重大警告。現在是時候賣出這些 AI 基礎設施股票了嗎？ 雲基礎設施提供商 **CoreWeave**( CRWV +5.77%) 和 **Nebius Group**( NBIS 0.90%) 的股票在 7 月 1 日遭遇重創，因為有消息稱超大規模雲計算巨頭 **Meta Platforms**( META +3.12%) 計劃與它們競爭。 CoreWeave 的股票在一個交易日內幾乎損失了 14% 的價值，而 Nebius 則下跌了 17%。另一方面，Meta Platforms 在 _彭博新聞_ 報道該公司計劃將其多餘的雲計算能力出租給客户後，股價上漲了近 9%。這對 CoreWeave 和 Nebius 來説並不是個好兆頭，因為這兩家公司都在建設專用的 AI 數據中心，並將其能力出租給希望在雲中運行 AI 工作負載的客户。 因此，很容易理解為什麼它們的股票在 _彭博新聞_ 報道後大幅下跌。實際上，Meta 不僅會進入 Nebius 和 CoreWeave 的領域；這家科技巨頭的計劃也可能會損害這些新雲提供商的前景。讓我們看看為什麼會這樣。 圖片來源：Getty Images。 ## CoreWeave 和 Nebius 與 Meta Platforms 簽署了鉅額合同 Meta Platforms 一直在積極投資建設 AI 數據中心基礎設施。同時，這家科技巨頭也在從 CoreWeave 和 Nebius 租用能力，以支持其應用程序和廣告平台上 AI 工具的推出。 展開 ![Nebius Group 股票報價](https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9hcnQvY29tcGFueWxvZ29zL21hcmsvTkJJUy5wbmcCNnc9MTI4AjZvcD1yZXNpemU?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg) ## NASDAQ: NBIS Nebius Group 今日變動 (-0.90%) $-1.93 當前價格 $213.69 ### 關鍵數據點 市值 $54B 市值僅根據公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能會有所不同。市值僅根據公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能會有所不同。 日內區間 $206.47 - $224.91 52 周區間 $43.89 - $299.86 成交量 1.5K 平均成交量 17.9M 毛利率 7.48% CoreWeave 在今年 4 月與 Meta 擴展了協議，提供雲計算能力，合同價值達 210 億美元，期限至 2032 年 12 月。值得注意的是，兩家公司最初在 2025 年 9 月簽署了一份價值 142 億美元的協議。同樣，Nebius 在 3 月宣佈將從明年初開始向 Meta 提供價值 120 億美元的專用雲計算能力。 更重要的是，Nebius 補充説，Meta 承諾在五年內購買價值 150 億美元的額外能力，而這部分能力原本計劃出售給其他第三方 AI 雲客户。這項協議的總價值高達 270 億美元。 毫不奇怪，在 _彭博新聞_ 報道 Meta 計劃將其多餘的 AI 計算能力出售給客户後，Nebius 和 CoreWeave 的股票像石頭一樣下跌。然而，報道還補充説，這一商業計劃目前仍在開發中，可能會有所變化。 ## 這些 AI 股票的急劇下跌可能是一個買入機會 毫無疑問，如果 Meta 決定與它們競爭，CoreWeave 和 Nebius 可能會受到打擊，尤其是考慮到 Meta 是它們的客户。然而，Meta 出售 AI 計算能力給客户的計劃尚未正式確定。但即使如此，投資者也不應忘記，CoreWeave 和 Nebius 的專用 AI 數據中心的需求已經超過了供應。 CoreWeave 管理層在 5 月的 財報電話會議 中指出，其 AI 雲平台的需求 “正在加速，我們的 2026 年能力基本上已經售罄。” 更好的是，該公司的客户基礎正在多樣化。到第一季度末，它有 10 個客户承諾在其雲平台上至少花費 10 億美元。CoreWeave 指出，其 994 億美元的收入積壓中有 30% 來自基礎 AI 實驗室，如 Anthropic。 與此同時，Nebius 管理層在 5 月的 財報電話會議 中指出，它通常會看到 “每個我們上線的 GPU 都有幾個客户在競爭。” Nebius 還補充説，它建設的每個數據中心都已售出。這解釋了為什麼這兩家公司都在實現驚人的收入增長。 數據來源：YCharts 更重要的是，這兩家公司都處於一個穩固的位置，可以維持其令人印象深刻的增長率。這是因為 AI 數據中心的需求遠遠超過供應，這種情況可能會持續下去。根據 **高盛** 的預測，美國的數據中心電力需求預計將從去年的 31 吉瓦 (GW) 在 2027 年翻倍至 66 吉瓦。 強勁的需求情景預計將持續到本十年末，**Gartner** 估計，專注於 AI 的服務器的電力使用量可能從去年的 21% 增長到 2030 年的 44%。該公司還補充説，數據中心的整體電力使用量預計將在 2030 年前增長近 5 倍。因此，即使 Meta 停止成為 CoreWeave 和 Nebius 的客户，這些新雲提供商仍可以將能力分配給其他客户。 因此，如果 Meta 開始與他們競爭，市場上還有足夠的空間讓另一家公司加入 Nebius 和 CoreWeave，提供 AI 數據中心基礎設施。畢竟，幾家雲服務提供商正在建設和部署數據中心容量，但這仍然不足以滿足驚人的需求。這一切都解釋了為什麼 CoreWeave 和 Nebius 預計將保持穩健的增長率。 數據來源：YCharts 另一個值得注意的重要點是，CoreWeave 現在的市銷率僅為 6.6 倍，正值其最新的下滑。而 Nebius 的市銷率仍然高達 65 倍，但考慮到其驚人的增長率，這一估值是可以合理化的，這可能使其在長期內成為一個多倍收益的投資。因此，最近這些 AI 股票 的回調看起來是投資者購買更多股份的良好機會，因為他們可以在其穩健的財務增長的支持下再次加速。 ### 相關股票 - 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[CWY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CWY.US.md) - [GS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GS.US.md) - [IT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IT.US.md) - [W4VR.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/W4VR.SG.md) ## 相關資訊與研究 - [Meta 加入 AI 圖片大戰 Muse Image 免費開放 瞄準創作者與廣告商](https://longbridge.com/zh-HK/news/291977950.md) - [Meta 推出 AI 圖像生成模型 接入聊天機器人和 Instagram](https://longbridge.com/zh-HK/news/291969699.md) - [Meta 推圖片生成 AI 嵌入 IG 和 WhatsApp 另開發影片模型](https://longbridge.com/zh-HK/news/292002649.md) - [AI 市場最新排名：Grok 用户持續流失 ChatGPT 穩居龍頭 Meta AI 超車搶第四](https://longbridge.com/zh-HK/news/291989872.md) - [中國加強監管海外投資，限制 AI 高科技人才外流](https://longbridge.com/zh-HK/news/291998800.md)