3 只收益穩健且派息可持續的股票再次提高股息

關鍵點

• 三家主要公司，達登飯店、達美航空和克羅格，宣佈季度股息增加幅度在 8% 到超過 14% 之間。
• 雖然接近或低於 60% 的派息比率通常被視為可持續的，但達登和達美已經達到了這一標準，而克羅格的比率在排除之前的減值費用後顯著改善。
• 三家公司在長期股息增長方面表現強勁，達登的派息在五年內年均增長 31.09%，而達美自 2023 年恢復派息以來增長了超過一倍。

三家巨頭公司剛剛宣佈了可觀的股息增加。這些增加幅度在 8% 到 14% 之間，為投資者帶來了實質性的股息收入。然而，在股息股票方面，投資者需要在增加和可持續性之間找到平衡。

派息比率是一個關鍵指標，有助於評估可持續性。它將公司的每股股息（DPS）與每股收益（EPS）相除，顯示出作為股息支付的收益百分比。一般來説，投資者認為接近 60% 或以下的派息比率是可持續的。重要的是，儘管有一家公司的初步擔憂，但三隻股票的股息可持續性都很強，經過審查後問題得到了解決。

達登提高股息，派息比率朝着正確的方向發展

首先是達登飯店（NYSE: DRI）。該公司的市值接近 230 億美元，是美國最大的餐飲股票之一。它通過大約 10 個餐飲連鎖品牌的組合實現這一點，其中 Olive Garden 是最知名的。上個季度，Olive Garden 佔達登總銷售額的約 41%，而 LongHorn Steakhouse 貢獻了約 27%。LongHorn 在上個季度的增長領先， comparable sales 增長了 9.5%。

達登最近宣佈了 8% 的股息增加，將季度支付提升至每股 1.62 美分。公司計劃在 8 月 3 日向截至 7 月 10 日收盤的股東支付下一次股息。這使得該股票的預期股息收益率達到了非常可觀的 3.2%。

在股息可持續性方面，達登也處於一個強勁且不斷改善的狀態。根據公司過去 12 個月的收益，達登的派息比率接近 62.43%，接近 60% 的標準。然而，隨着分析師預計達登的收益將增長，他們也預計公司的派息比率將下降。根據當前年度的收益預期，公司的派息比率將降至 57.45%。總體而言，考慮到其穩健的可持續性指標，達登的強勁股息可能會持續。

達美的股息在 3 年內翻倍

美國的客運航空業相對集中，只有四家公司市值超過 100 億美元。其中，達美航空（NYSE: DAL）位居首位，公司的估值約為 600 億美元。

值得注意的是，達美在 2020 年因疫情和旅行的嚴重影響暫停了股息。然而，該公司在 2023 年恢復了支付，起始股息為每股 10 美分。從那時起，該公司的股息以極快的速度增長。公司最新的股息增加超過 14%，將季度支付提升至每股 21.5 美分，自 2023 年以來達美的股息已翻倍。下一次股息將在 7 月 30 日支付給截至 7 月 9 日收盤的股東。總體而言，達美的預期股息收益率不高，為 0.94%，但對於股東來説仍然是一個不錯的額外收益。

此外，達美的派息比率處於非常強勁的狀態。目前為 12.54%，預計今年和明年將保持在該水平附近。

克羅格：向後看的派息比率並未講述完整故事

最後是雜貨店巨頭克羅格（NYSE: KR）。在美國，沃爾瑪（NASDAQ: WMT）和好市多（NASDAQ: COST）主導着雜貨店行業。它們的市值在 “巨型市值” 範圍內，超過 2000 億美元。然而，克羅格是下一個最大的參與者之一，市值接近 350 億美元。

克羅格剛剛宣佈了超過 11% 的可觀股息增加。這將使公司的季度支付提升至每股 39 美分。公司計劃在 9 月 1 日向截至 8 月 14 日收盤的股東支付下一次股息。總體而言，克羅格提供了不錯的股息收入，預期收益率接近 2.7%。

乍一看，該公司在股息可持續性方面似乎處於不利地位，派息比率為 91.76%。然而，由於公司在兩個季度前遭受了 2.02 美元的 GAAP 每股收益損失，這一比率看起來比實際情況要糟糕得多。這主要是由於公司在其履行網絡方面遭受了 26 億美元的減值費用。隨着這一費用的消除，克羅格的收益預計將顯著改善。根據當前年度的預期，克羅格的派息比率將降至 29.94%，完全在可持續範圍內。

達登、達美、克羅格：股息收益率、可持續性和增長

總體而言，達登、達美和克羅格都提供了至少一定程度的股息收入。與此同時，儘管克羅格在過去 12 個月的派息比率令人擔憂，但三者在未來的股息可持續性方面都處於強勁位置。三者的股息增長速度也很快。如前所述，自公司恢復股息以來，達美的股息增長超過 100%。與此同時，達登的股息在五年內年均增長 31.09%，而克羅格的股息增長了 14.53%。

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本文提到的公司：

公司	當前價格	價格變動	股息收益率	市盈率	共識評級	共識目標價格
達登飯店 (DRI)	$202.90	-0.2%	2.96%	19.55	中性買入	$229.32
達美航空 (DAL)	$91.57	-1.3%	0.82%	13.35	中性買入	$93.60
克羅格 (KR)	$58.73	+0.8%	2.38%	34.54	中性買入	$71.94

關於 Leo Miller

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經驗

Leo Miller 自 2024 年以來一直是 DividendStocks.com 的撰稿人。

• 專業背景： Leo Miller 是一名金融作家，擁有投資研究和市場分析的背景。他曾在 Laird Norton Wetherby 擔任投資研究助理，並在 Sungarden Investment Publishing 擔任研究分析師，積累了評估股票和投資組合策略的實踐經驗。
• 資質： 他擁有華盛頓大學福斯特商學院的金融學學士學位，該校是排名靠前的公立商學院。他已通過 CFA 二級考試。
• 金融經驗： Leo 於 2019 年開始研究和投資黃金礦業股票，並於 2021 年開始撰寫金融和投資相關內容。他於 2024 年加入 DividendStocks.com，擔任撰稿人，涵蓋股票和 ETF。他紮實的研究基礎和對金融市場的直接接觸塑造了他的觀點。
• 寫作重點： 他專注於科技股、支付股息的公司、ETF 和價值導向的投資機會。他的作品強調清晰性、可操作的見解以及為各級投資者提供教育。
• 投資方法： Leo 遵循以基本面分析為基礎的紀律性長期投資策略，重點關注經濟、行業和部門研究以及被動投資原則。
• 靈感： Leo 認為股市無比吸引人，並享受從噪音中提取有意義數據的挑戰。他熱衷於分析使企業脱穎而出的因素，並分享這些見解以指導明智的投資決策。他説：“進行強有力的分析需要將穀物與糠秕分開。”
• 趣事： Leo 歸功於他的祖父激發了他對投資的興趣，並且他是一位終身動物愛好者。
• 專業領域： 基本面分析、經濟學、行業和部門分析

教育

華盛頓大學福斯特商學院金融學學士學位