科蒂：古馳授權的退出加劇了結構性逆風，安娜·利祖爾維持賣出評級，並保持 1.50 美元的目標價不變
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。美國銀行證券分析師 Anna Lizzul 對 Coty 維持賣出評級，目標價不變，仍為 1.50 美元。該決定反映出日益加深的結構性逆風，主要是由於古馳（Gucci）許可協議的提前終止，這將減少約 5 億美元的年收入。儘管 Coty 從過渡中獲得了 4 億美元以幫助去槓桿化，但仍面臨銷售疲軟、成本上升和利潤率壓縮的問題。Lizzul 認為，這些措施無法完全抵消對收入增長和調整後 EBITDA 的負面影響
在今天發佈的一份報告中，美國銀行證券的安娜·利祖爾對科蒂維持了賣出評級，目標價為 1.50 美元。
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安娜·利祖爾給予賣出評級的原因主要是由於科蒂的基本面疲軟和戰略挑戰的多重因素。古馳許可協議的提前結束移除了一個可觀的收入來源，預計每年約為 5 億美元，而此時科蒂正面臨銷售增長乏力和自有品牌市場份額有限的困境，整體收入增長受到壓力。
此外，該公司的短期前景受到地區性干擾和成本上升的影響，這預計將壓縮利潤率並降低調整後的 EBITDA，低於之前的預期。儘管來自古馳轉型的 4 億美元收益將有助於降低負債並資助核心品牌投資，但利祖爾認為這些措施不太可能完全抵消結構性逆風，因此她維持了表現不佳的立場，並保持 1.50 美元的目標價不變，儘管該股交易價格高於該水平。