--- title: "如果你在 10 年前向英偉達投資了 10,000 美元，那麼今天你會擁有多少呢？劇透：這個答案會讓人驚歎" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/292374257.md" description: "英偉達的股票在十年內飆升了約 160 倍，將 1 萬美元變成了 160 萬美元，這得益於其在人工智能領域的主導地位和強勁的財務表現。然而，由於其龐大的 5.1 萬億美元市值，重複這樣的收益在數學上是不可能的。未來的回報可能會更多地跟隨業務增長，而不是市盈率的擴張。儘管存在風險，英偉達仍然是一個穩健的投資選擇，但尋求高市盈率的投資者應考慮其他選擇" datetime: "2026-07-11T09:21:56.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/292374257.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/292374257.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/292374257.md) --- # 如果你在 10 年前向英偉達投資了 10,000 美元，那麼今天你會擁有多少呢？劇透：這個答案會讓人驚歎 十年前，**Nvidia**（NVDA +3.90%）主要以製造遊戲玩家關注的顯卡而聞名。經過後來的股票拆分調整，2016 年夏季的股價約為 1.28 美元。 如今，股價接近 204 美元。當時的 1 萬美元投資大約可以購買 7800 股，現在價值約為 160 萬美元。這是從一隻毫不起眼的芯片股票中獲得的近 160 倍的收益。 這個數字令人震驚。但對今天的投資者來説，更有用的問題不是收益有多大，而是是什麼促成了這一收益，以及現在可能從哪裏獲得類似的收益。 圖片來源：Nvidia。 ## 如何將 1 萬美元變成財富 在過去十年中，Nvidia 的崛起基於一個巨大的賭注：其顯卡最初是為了渲染視頻遊戲而設計的，但它們也是 人工智能（AI） 的理想引擎。 這個賭注獲得了驚人的回報。當人工智能熱潮到來時，Nvidia 芯片中藴含的並行計算能力使其成為訓練和運行 AI 模型的默認硬件。需求激增，Nvidia 在圍繞這些芯片的軟件和網絡方面擁有多年的領先優勢。 此外，Nvidia 的軟件使客户保持忠誠。開發者多年來在其編程工具上構建 AI 系統，這一已安裝基礎使得客户的轉換成本很高。 Nvidia 現在不僅僅是一家芯片公司。它現在銷售整套系統，捆綁處理器、網絡和軟件，進一步鞏固了其在數據中心的地位。這些優勢使其在競爭對手湧入時仍能保持市場份額和定價。 當然，其主導地位在財務數據中顯而易見。在 2027 財年第一季度（截至 2026 年 4 月 26 日），Nvidia 的收入創下紀錄，達到 816 億美元，同比增長 85%。其數據中心業務單獨帶來了 752 億美元，同比增長 92%。 公司的利潤增長也非常驚人。收益增長如此迅速，以至於股價幾乎上漲了 160 倍，實際上與基礎業務保持同步，而不是遠遠超前。這一點從今天僅為 31 的市盈率中可以看出。 最後一點很重要。160 倍的收益聽起來像是純粹的狂熱。但這在很大程度上是實實在在的，而不僅僅是想象。 展開 ![Nvidia 股票報價](https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vYXJ0L2NvbXBhbnlsb2dvcy9tYXJrL05WREEucG5nJnc9MTI4?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg) ## NASDAQ: NVDA Nvidia 今日變動 (3.90%) $7.90 當前價格 $210.68 ### 關鍵數據點 市值 $5.1T 市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能有所不同。市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能有所不同。 日內區間 $201.91 - $210.87 52 周區間 $162.02 - $236.54 成交量 5.7M 平均成交量 158.9M 毛利率 74.15% 股息收益率 0.13% ## 這樣的事情還能再發生嗎？ 對於任何希望在 Nvidia 中找到下一個 Nvidia 的人來説，殘酷的事實是，數學根本不允許重複。 Nvidia 現在的市值約為 4.9 萬億美元，是地球上最有價值的公司之一。要將其轉變為另一個 160 倍的收益，需要數十萬億美元的市場價值——這超過了全球所有股票市場的總和。這是不可能發生的。 因此，誠實的預期要謙遜得多。從這裏開始，Nvidia 的回報將與其業務相匹配，而不是再一次的世代重估疊加在其上。 好消息是，業務看起來仍在全力運轉。數據中心收入仍在快速增長，指導預計本季度收入約為 910 億美元，再次上升。購買其大部分芯片的巨型雲服務提供商仍在擴大其 AI 預算，這支撐了需求。最新的 Blackwell 芯片正在加速生產。儘管市場價值巨大，但股票的定價並不像泡沫。它的市盈率約為 31 倍，未來 12 個月的 預期收益 接近 20 倍。 當然，確實存在風險。人工智能的建設可能放緩，大客户正在設計自己的芯片，而這樣一個週期性業務很少會直線增長。已經走到這一步的股票已經包含了大量的樂觀預期。 那麼，從 160 萬美元中我們能得到什麼啓示？ 主要是耐心加上真正的技術變革能帶來什麼的教訓——並提醒我們不要固守過去。將 1 萬美元變成財富的投資者是通過擁有一家成長為市場尚未想象的公司的企業來實現的。從這裏開始，Nvidia 仍然可以是一個不錯的投資，我不會輕易對其下注。但任何尋找下一個 160 倍收益的人，可能應該關注一些更小、更早且名聲不那麼顯赫的公司。 ### 相關股票 - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [NVDQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDQ.US.md) - [NVDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDX.US.md) - [NVDD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDD.US.md) - [NVDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDU.US.md) - [NVDG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDG.US.md) - [NVDB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDB.US.md) - [07788.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07788.HK.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDL.US.md) - [NVDS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDS.US.md) - [07388.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07388.HK.md) - [NVDY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDY.US.md) - [NVD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.US.md) - [NVDO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDO.US.md) - [NVDW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDW.US.md) - [NVYY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVYY.US.md) - [NYYY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NYYY.US.md) - [DIPS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DIPS.US.md) - [09388.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09388.HK.md) - [MAGX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MAGX.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMH.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXX.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) - [SOXQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXQ.US.md) - [XSD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSD.US.md) - [PSI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PSI.US.md) - [FTXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FTXL.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) ## 相關資訊與研究 - [輝達嚴審亞洲客户！先進 AI 晶片客户白名單大縮水 逾半失去購買資格](https://longbridge.com/zh-HK/news/292564315.md) - [三星傳正開發 AI 加速器 GAIA 瞄準實體 AI 新商機](https://longbridge.com/zh-HK/news/292426897.md) - [傳 Meta 自研 AI 晶片 9 月投產 降成本兼減少對英偉達依賴](https://longbridge.com/zh-HK/news/292433617.md) - [馬斯克再與奧爾特曼隔空罵戰 稱太空數據中心明年起升空](https://longbridge.com/zh-HK/news/292398745.md) - [特斯拉 Semi 電動卡車將量產交貨 致茂推驗證方案迎新浪潮](https://longbridge.com/zh-HK/news/292561635.md)