木勒工業（MLI）在進行一拆二股票分割後是否值得購買？

穆勒工業（Mueller Industries，MLI）在完成了兩拆一的股票拆分後，於 2026 年 7 月 1 日開始以拆分調整後的基礎進行交易，同時將授權普通股從 250,000,000 股提高至 500,000,000 股。

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儘管進行了股票拆分，穆勒工業在經歷了一個月股價回報下降 17.46% 和三個月股價回報下降 7.51% 後，進入了調整階段。然而，其一年總股東回報為 33.34%，以及約 5 倍的五年總股東回報，突顯了其強勁的長期業績記錄。

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在股票拆分後經歷了急劇回調，穆勒工業仍然保持着約 5 倍的多年總回報。機會是否已經被充分實現，還是當前估值仍然留有顯著的上行空間？

偏好的市盈率為 14.9 倍：這合理嗎？

穆勒工業最後的收盤價為 56.99 美元，股票的市盈率為 14.9 倍，相較於更廣泛的美國市場和機械行業同行而言，顯得便宜。

市盈率倍數反映了投資者目前為每一美元的收益支付了多少，通常是比較已經產生穩定利潤的工業股票估值的快速方式。對於穆勒工業而言，這一視角直接與收益質量、股本回報率以及投資者預期的持續增長相關聯。

在質量方面，穆勒工業報告了高質量的收益，股本回報率為 25.5%，被歸類為高水平，過去一年收益增長為 35.8%，超過了過去五年每年 13.5% 的平均水平。在這種背景下，14.9 倍的市盈率顯得相對保守，尤其是與估計的公允市盈率 24.6 倍相比。該公允比例的工作表明，如果市場情緒與基本面更緊密對齊，可能會向這一水平移動。

與同行相比，差距也很明顯。當前的 14.9 倍市盈率遠低於美國機械行業平均的 26.8 倍和同行平均的 28.5 倍。這表明市場對穆勒工業的估值給予了相當大的折扣，儘管其最近的收益增長速度快於整體機械行業。探索穆勒工業的 SWS 公允比例。

結果：市盈率為 14.9 倍（被低估）

然而，如果收益增長從近期的速度放緩，或者對銅、黃銅和鋁產品的需求進一步減弱，穆勒工業仍面臨風險。

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關於穆勒工業的另一種觀點：DCF 模型顯示股票大致被高估

雖然 14.9 倍的市盈率表明穆勒工業相較於同行和 24.6 倍的公允比例顯得便宜，但 SWS DCF 模型講述了一個更冷靜的故事。在 56.99 美元與估計的未來現金流價值 56.11 美元相比，股票顯得略微被高估，而不是明顯便宜。哪個信號對你來説更重要？

要更深入瞭解現金流、折現率和終端假設如何影響該結果，請查看 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。

截至 2026 年 7 月的 MLI 折現現金流

Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看穆勒工業）。我們展示了完整的計算過程。你可以在你的觀察名單或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 45 只高質量的被低估股票。如果你保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在機會。

下一步

鑑於關於穆勒工業的信號混雜，現在是自己審查數據並考慮風險與回報如何平衡的好時機。要查看故事兩面的簡明分析，從 4 個關鍵回報和 1 個重要警告信號開始。

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 這並不構成買賣任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。

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