我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。美銀證券預計香港房地產股票在 2026 年上半年的業績將穩健，主要歸因於利潤率改善和外匯利好。推薦的優選股票包括香港置地控股和領展房產基金作為房東，以及恆基地產作為開發商。預計核心利潤的平均增長為 8%，希慎興業、恆基地產、長實集團和新鴻基地產將引領增長。目標價格平均下調 2%，但長實集團的目標價格上調 12%。主要參與者的股息預期普遍積極
美銀證券發佈研究報告，預計香港房地產行業在 2026 年上半年將實現穩健的業績，得益於開發物業利潤的強勁復甦、租金收入的提前反彈，以及人民幣在 2026 年上半年同比升值 6% 為擁有內地業務的公司帶來的外匯利好。然而，除了股息外，投資者預計將關注自 6 月以來住宅銷售放緩後的主要住宅銷售反彈時機，以及美國利率的前景。
在住宅銷售疲軟的情況下，該券商繼續偏好房東。其中，香港置地因中環辦公物業的租金增長而成為其首選，而領展房產基金（00823.HK）+0.380 (+1.001%) 空頭頭寸 $2719 萬；比例 18.308% 也因恢復股票回購和潛在資產處置而成為首選。對於對房地產市場復甦持更積極看法的投資者，該券商更傾向於恆基地產（00012.HK）+1.180 (+4.591%) 空頭頭寸 $7301 萬；比例 53.329% ，因為其強勁的盈利反彈。同時，該券商對港鐵公司（00066.HK）+0.120 (+0.384%) 空頭頭寸 $1466 萬；比例 23.835% 維持了表現不佳的評級，原因是其大規模的資本支出計劃，以及新世界發展（00017.HK）+0.120 (+1.852%) 空頭頭寸 $224 萬；比例 18.139% 的高槓杆。
不包括預計將錄得淨虧損的新世界發展，該券商預測香港房地產股票在即將公佈的 2026 年上半年業績中，平均核心利潤增長將達到 8%。預計希慎興業（00014.HK）+0.160 (+0.922%) 空頭頭寸 $315.92K；比例 6.336% 、恆基地產、長實集團（01113.HK）+1.100 (+2.415%) 空頭頭寸 $1094 萬；比例 20.044% 和新鴻基地產（00016.HK）+4.200 (+3.578%) 空頭頭寸 $1.0158 億；比例 34.759% 將實現最強勁的盈利增長，分別增長 51%、16%、10% 和 8%，這得益於開發物業的預訂、開發物業利潤或能源業務。
然而，該券商將香港房地產股票的目標價平均下調 2%，包括對房東的普遍下調，以反映內地消費趨勢的減弱及其對旅遊支出和內地購物中心收入的影響。此外，該券商將長實集團的目標價上調 12%，原因是其資產處置和價值釋放舉措導致淨資產折扣縮小。
該券商預測太古地產（01972.HK）+0.460 (+2.170%) 空頭頭寸 $207 萬；比例 12.101% 將提高中期每股股息 3%；香港置地的中期每股股息預計將因中期/最終股息支付比例的重新平衡而激增 50%；長實集團預計將提高中期每股股息 3%；新鴻基地產預計將增加 2026 財年的每股股息 5%。此外，長實集團管理層表示，可能會在處置其在英國電力分銷商 UKPN 的股份後分配適度的特別股息。該券商尚未將特別股息納入其預測中。假設處置收益為 84 億港元，每 10% 的處置收益相當於每股 0.24 港元。
（香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026 年 7 月 15 日 12:25。）