德國默克（XTRA:MRK）在其 BioReliance 設施開幕後可能被低估了 5%

默克集團（Merck KGaA，XTRA:MRK）在其達姆施塔特總部開設了一座新的 2500 萬歐元、2000 平方米的 BioReliance 測試設施，擴大了歐洲生物製藥客户對生物製品釋放和穩定性測試的訪問。

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默克集團最新設施的開設是在股票上漲的背景下進行的，過去 90 天的股價回報為 15.95%，一年總股東回報為 25.71%。然而，五年期的總股東回報為 15.37%，低於盈虧平衡點，表明這種勢頭相對較新。

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近期的漲幅和新的醫療保健頭條使默克集團再次成為焦點。關鍵問題是這是否代表市場對該股票看法的重置，還是更接近於基礎業務的反映，以及當前估值的比較。

最受歡迎的敍述：低估 4.9%

在最後收盤價為 136.30 歐元的情況下，默克集團最受關注的敍述將公允價值定在約 143 歐元，使用了一套詳細的長期預測和假設。

剝離表面解決方案（一個利潤率較低且協同效應較小的業務），加上在更高增長和更高利潤率領域的擴展（尤其是生命科學耗材和醫療保健療法），正在將業務組合轉向結構性更高的盈利能力，並支持淨利潤率和 EBITDA 在中期改善的潛力。

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結果：公允價值為 143 歐元（低估）

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然而，如果電子部門的逆風持續，或者關鍵療法的專利到期對利潤的影響超出預期，默克集團的故事可能會偏離軌道。

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下一步

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。

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