我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Rothschild 分析師 Dominic Ball 將 Meta 的目標股價上調至 1,000 美元（買入），但將 Shopify 的評級下調至中性，目標價為 130 美元。Ball 認為，Meta 以中小企業為重點的人工智能平台對 Shopify 構成了重大威脅，因為它利用了廣泛的分銷和廣告效率。儘管 Meta 受益於監管的順風和人工智能領域高內部收益率的前景，但 Shopify 面臨着社交電商趨勢可能對其不利的挑戰
Meta（納斯達克：META） 的新人工智能驅動機會即將給 Shopify（納斯達克：SHOP） 帶來很多麻煩。
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羅思柴爾德分析師多米尼克·鮑爾表示，Meta 推出的 “一次性創業者” 將使電子商務平台的生活變得非常困難。
該分析師認為，Meta 的核心戰略問題是如何部署其資本和計算資源。雖然許多投資者仍然通過其元宇宙的雄心來看待公司的支出，但鮑爾認為，Meta 的生成式人工智能投資最終可能會產生非常不同的結果。
他預計，隨着公司可能從開發消費者人工智能助手轉向為小型企業提供人工智能平台，Meta 的資本回報率將會發生變化。鮑爾認為，專注於小型企業的大型語言模型可以為 Meta 提供 “更長的增長跑道、更廣的護城河以及更高的利潤和回報。” 他還預計，任何多餘的計算能力將通過人工智能雲業務出售給多樣化的客户羣，而不是集中在少數客户手中。
鮑爾預測潛在的小型企業人工智能業務的內部收益率（IRR）為 45%，他認為這將超過 Meta 核心廣告業務和人工智能雲業務的回報。最終，他認為機會歸結為資本配置，Meta 可能會追求最高回報的選項，就像在 2023 年的 “效率年” 中所做的那樣。
基本上，鮑爾認為公司最終會開發出一個 “一次性創業者” 小型企業人工智能平台，能夠構建電子商務店面、創建和管理廣告活動、通過 Stripe 等提供商處理支付，並在端到端的基礎上管理目錄和客户關係管理系統。鮑爾認為，Meta 將有兩個主要優勢：其分銷渠道，約有 2.5 億企業已經在使用其平台，以及提供更高廣告支出回報的能力。
根據鮑爾的説法，向小型企業人工智能平台的轉變可能會解鎖超過 2090 億美元的現實收入機會（不包括中國），並推動 Meta 的投資資本回報率（ROIC）發生變化。他還認為，監管正在加強而不是削弱 Meta 的核心業務，通過擴大其護城河、減少競爭並支持結構性利潤。“我們將 Meta 視為現代的菲利普·莫里斯（Philip Morris），在 1960 年代到 2000 年間，其表現超過標準普爾 500 指數超過 1000 個基點，因為它受到嚴格監管，” 鮑爾補充道。“Meta 的社交媒體發展空間仍然很長——在平台上花費的時間增加了約 30%——這得益於文化、結構、化學和心理上的強勁順風。”
鮑爾確實補充説，這樣的產品尚未得到確認或推出。
儘管如此，鮑爾在維持對 Meta 股票的買入評級的同時，將其目標價從 900 美元上調至 1000 美元，暗示該股票在未來幾個月可能上漲 55%。（要查看鮑爾的業績記錄，請點擊這裏）
然而，鮑爾認為，Meta 人工智能的潛在威脅需要對 Shopify 採取更謹慎的態度。
在他看來，Shopify 的 “最大且最被忽視的增長引擎”——由加速的社交商務趨勢驅動的同店銷售增長——如果 Meta 最終推出小型企業大型語言模型，可能會從順風轉變為逆風。鮑爾認為，Meta 更大的品牌、更廣泛的分銷以及提供更高廣告支出回報的能力，可能使其在一個高流失率的在線電子商務市場中吸引到額外的小型企業客户，而 Shopify 目前在該市場中佔據 “ incumbents” 地位。
他認為，Shopify 的國際和企業擴展不足以抵消潛在威脅。因此，鮑爾降低了對 Shopify 未來小型企業市場份額增長的預期，並 “心情沉重” 地將該股票評級下調至中性。他還將目標價從 160 美元下調至 130 美元，暗示該股票在未來一年將小幅上漲 4%。
鮑爾的同事們對他的觀點僅部分同意，因為這兩隻股票都獲得了強買的共識評級。META 的平均目標價為 805.98 美元，意味着一年內股價將上漲 25%，而 SHOP 的平均目標價為 158.30 美元，預示着 12 個月內的回報為 27%。（查看 META 股票預測或 SHOP 股票預測）