完整記錄：Peoples Bancorp 2026 年第二季度收益電話會議

Peoples Bancorp（納斯達克股票代碼：PEBO）於週二發佈了第二季度財務業績。以下是公司第二季度財報電話會議的文字記錄。

此內容由 Benzinga API 提供。有關全面的財務數據和文字記錄，請訪問 https://www.benzinga.com/apis/。

訪問完整電話會議請點擊 https://app.webinar.net/qD3QK9ljvY0

摘要

Peoples Bancorp 報告淨利差增加 6 個基點，得益於嚴格的存款成本和更高的利息收入。

公司的資產負債表在利率上升的環境中表現良好，對基於費用的收入持中性態度，2026 年上半年增長了 300 萬美元。

非利息支出上升 2%，受收購相關費用和增加的運營租賃費用影響。

2026 年第二季度的效率比率改善至 58.3%，歸因於收入的增加。

貸款與存款比率上升至 91.5%，存款的減少部分被貨幣市場和非利息存款的增加所抵消。

公司預計 Citizens 的合併將在 2026 年第四季度初完成，並預計核心系統轉換將在 2027 年第二季度初進行。

2026 年的指導包括淨利差在 4.1% 到 4.3% 之間，基於費用的收入在每季度 2800 萬到 3000 萬美元之間。

管理層對未來潛在收購和保持資產水平在 100 億美元以下持樂觀態度。

由於償還貸款的原因，貸款增長的預期在 3% 到 5% 的低端，同時預計對信用損失準備金有積極影響。

完整文字記錄

Kathryn Bailey，執行副總裁，首席財務官兼財務主管

或者 6%，而淨利差擴大了 6 個基點。我們的存款成本控制以及更高的利息收入促成了這一增長。增值收入總計 240 萬美元，而 2025 年為 610 萬美元，分別對淨利差貢獻了 6 個基點和 15 個基點。就我們目前的資產負債表結構而言，我們在利率上升的環境中更具優勢。利率下降的環境將導致我們的淨利息收入名義上減少。

然而，利率的不確定性驗證了我們在基於費用的收入方面相對中性的立場。與上個季度相比，我們的增長超過 34 萬美元。我們大多數基於費用的收入項目都有所改善，超過了由於每年第一季度收到的基於業績的保險佣金導致的保險收入下降。2026 年上半年，基於費用的收入增長了 300 萬美元，主要得益於更高的租賃收入和信託及投資收入。

與上個季度相比，我們的非利息支出上升了 2%，其中包括 41 萬美元的收購相關費用，大部分貢獻於專業費用的增加。2026 年上半年，非利息支出上升了 2%。增長主要是由於更高的運營租賃費用，這與我們的基於費用的租賃收入相對應，以及薪資和員工福利成本以及數據處理和軟件費用的增加。

在 2026 年上半年，我們記錄了 426,000 美元的收購相關費用。我們報告的效率比率在第二季度為 58.3%，在上個季度為 58.6%。效率比率的改善是由於與第一季度相比收入的增加。2026 年上半年，我們報告的效率比率為 58.4%，而去年為 60%，同樣是由於收入的增加。查看我們季度末的資產負債表，我們的貸款與存款比率上升至 91.5%，而 3 月 31 日為 88.5%。

由於第二季度貸款增長與存款減少，我們的投資組合佔總資產的比例下降至 6 月 30 日的 19.1%，而上個季度末為 20.3%。下降是由於出售了約 1.35 億美元的可供出售投資證券，導致第二季度損失 820 萬美元。這些銷售是我們當前計劃的一部分，旨在保持總資產低於 100 億美元，並在即將進行的 Citizens 合併中重組我們的投資組合。

我們的核心存款餘額（不包括經紀人 CD）較 3 月 31 日下降了 1.55 億美元。正如預期，我們的政府存款季節性減少，下降了 8700 萬美元。我們的活期存款賬户也減少了 1700 萬美元。在第二季度，我們的零售 CD 減少了 9200 萬美元。然而，與上個季度相比，我們的存款成本改善了 6 個基點。這些下降部分被貨幣市場增加 3700 萬美元和非利息存款增加 700 萬美元所抵消。

截至 6 月 30 日，我們的活期存款佔總存款的比例上升至 36%，而上個季度末為 35%。我們的非利息存款佔總存款的比例在 6 月 30 日和 3 月 31 日均保持在 21%。關於我們的資本水平，所有監管資本比率與上個季度末相比均有所改善，因為收益超過了股息。我現在將電話會議交還給 Tyler 進行結束髮言。

Tyler Wilcox，總裁兼首席執行官

謝謝你，Katie。我們在即將進行的 Citizens 合併方面繼續取得進展，並對將我們的員工聚集在一起的機會感到興奮。我們在公司範圍內花費了大量時間與員工互動，並召開會議討論我們的未來。我們正在協調前線和運營團隊之間的流程，以確保順利過渡。我們正在等待監管機構和 Citizens 股東對合並的批准，但預計將在 2026 年第四季度初完成。

與最近的銀行收購一樣，核心系統轉換將在稍後進行，我們的目標是在 2027 年第二季度初完成。同時，我們將繼續關注其他潛在的收購機會。接下來是我們對 2026 年全年的業績預期，排除非核心費用和計劃中的合併影響，我們預計 2026 年將實現相較於 2025 年的正向經營槓桿。

我們預計 2026 年全年的淨利差將在 4.1% 到 4.3% 之間。預計美聯儲加息 25 個基點將導致我們全年淨利差改善 6 到 8 個基點。我們相信我們的季度手續費收入將在 2800 萬美元到 3000 萬美元之間。我們預計 2026 年剩餘季度的總非利息支出將在 7300 萬美元到 7500 萬美元之間。

我們認為，由於 2025 年底到 2026 年期間還款的持續流動，我們的貸款增長將接近我們指導範圍的低端，即 3% 到 5%。我們預計 2026 年的淨壞賬將略有減少，相較於 2025 年，這將繼續對信用損失準備金產生積極影響，排除經濟預測的任何變化。在接下來的時間裏，我們將專注於公民合併的整合，同時繼續發展我們的核心業務，並密切關注我們的總資產水平與 100 億美元的門檻之間的關係。

正如我們之前提到的，我們與其他機構之間持續進行多樣化且潛在富有成效的對話。我們的業務線協同合作，提供與許多機構不同的客户體驗，我們看到由於我們獨特的市場產品而為公民的客户和合作夥伴帶來了機會。我們很高興能夠分享我們經驗豐富的專業團隊，他們將為我們廣泛的產品和服務提供訪問渠道。

這就是我們的評論，我們將再次開放提問環節。我是 Tyler Wilcox，和我一起參加問答環節的是我們的首席財務官 Katie Bailey。現在我將把電話交回給我們的電話工作人員。謝謝。

操作員

謝謝。我們現在將開始問答環節。如需提問，請在您的觸摸電話上按星號，然後按 1。如果您使用的是免提電話，請在按鍵之前拿起聽筒。如需撤回您的問題，請按星號，然後按 2。此時我們將稍作停頓以整理提問名單。第一個問題來自 DA Davidson 的 Jeff Rulis。請繼續。

Ryan Payne，DA Davidson 分析師

早上好，我是 Ryan Payne，今天代替 Jeffrey 發言。關於利差，全年 410 到 430 是否考慮了任何利率變動的預期？

Kathryn Bailey，執行副總裁、首席財務官兼財務主管

沒有。這是一個相對穩定的利率環境。

Ryan Payne，DA Davidson 分析師

明白了。那麼，從更大的角度來看，利差要達到該範圍的高端需要發生什麼？

Kathryn Bailey，執行副總裁、首席財務官兼財務主管

我認為，我們繼續重新定價存款證的積極性，以及在非利息或利息賬户上維持相當規模的存款簿的能力，將對利差產生重大影響，正如您在本季度的利差結果中所看到的。因此，我認為這將對未來的利差產生重大影響。

Ryan Payne，DA Davidson 分析師

明白了。我剛才提到的是存款，聽起來有些季節性。但您如何描述現在的融資競爭環境？您是否預計今年會提高利率以維持或增加存款？

Kathryn Bailey，執行副總裁、首席財務官兼財務主管

我認為存款競爭仍然相對穩定。我認為競爭是存在的，但相較於過去幾個月並沒有顯著增加。我認為我們將繼續評估加息的時機。我不認為短期產品的利率會有顯著變化。但我認為，隨着利率預期的變化，我們將繼續評估加息的時機。

Ryan Payne，DA Davidson 分析師

好的，謝謝。這是我所有的問題。

操作員

謝謝。下一個問題來自 Hovde Group 的 Brendan Nosell。請繼續。

Anira，Hovde Group 分析師

嗨，我是 Anira，代替 Brendan 提問。第一個問題，回到淨利差，查看第 15 頁。我們可以看到您將對美聯儲加息 25 個基點的敏感度從之前的 3 到 4 個基點提高到現在的 6 到 8 個基點。您能否詳細解釋一下這個變化，並深入探討背後的驅動因素？

Kathryn Bailey，執行副總裁、首席財務官兼財務主管

是的。我想澄清一下。410 到 430 的預測或指導是在一個穩定的利率環境下。它不包括利率的上升或下降。我們在過去幾個季度所做的，是量化如果利率下降 25 個基點或美聯儲加息 25 個基點時，這將對我們的利差產生什麼影響。考慮到我們起草這個時的預期，更可能是加息而不是降息。

我們量化了 25 個基點加息的上行潛力。這並未包含在 410 到 430 中。這只是闡明如果這種情況發生，所帶來的好處。因此，我認為我們超過 50% 的貸款組合是浮動利率，這影響了上行的好處。考慮到我們的存款成本，正如您在發佈和演示中所看到的，在這方面的下降空間並沒有上升空間那麼大。

Anira，Hovde Group 分析師

謝謝。還有一個後續問題。關於信貸。在你的開場白中，你提到了那兩個商業信貸。你能提供更多的信息嗎？

Tyler Wilcox，首席執行官

當然。這是 Tyler，幾點想法。首先，這兩個信貸完全不同，所以沒有共同點。一個是較大的多家庭項目，位於我們的業務範圍內，某種程度上與一個相關的大型經濟項目相連，該項目有些延遲，但我們相信它會繼續進行。因此，你知道，所以我們認為在這個項目中不會預期任何長期損失。另一個是車輛底盤融資，我們預計將在年底前完全償還。

所以再次強調，不預期會有損失，也沒有模式可言。我會説這與我們歷史上的批評和歷史平均水平只是迴歸均值。

Anira，Hovde Group 分析師

完美。謝謝。這是我所有的問題。

操作員

謝謝。下一個問題來自 Raymond James 的 Daniel Tamayo。請繼續。

Tim Delacion，Raymond James 分析師

早上好，Tyler。早上好，Katie。我是 Tim Delacion，代表 Danny。希望你們一切都好。

Kathryn Bailey，首席財務官兼財務主管

很高興聽到你的聲音。

Tim Delacion，Raymond James 分析師

嘿。嘿。首先談談貸款增長，你知道，貸款增長顯然受到 CRE 償還活動的影響，但除此之外，增長還是相當不錯的。所以，我很好奇你們對下半年償還活動的預期是什麼，以及貸款管道的情況如何。

Tyler Wilcox，首席執行官

當然。謝謝你的提問。關於預期的償還，我有幾點想法。我們在上個季度指導預計全年償還約 4.8 億美元，並估計上半年會達到大約三分之二到四分之三。我們上半年的結果大約是 3 億美元。我們仍然預計全年會在原始估計的範圍內。所以可以説剩下的年份大約在 1.5 億到 2 億美元之間。

這確實是一個小小的阻力。然後你再加上一些，我會説，強勁的管道與之競爭，以及在過去幾個季度中由於 CRE 的償還增加而向 C&I 業務的重新調整，這就是我們在指導的較低端的原因，因為償還和攤銷。最後一個我想補充的因素是，在消費貸款方面，我們看到的需求相對平淡。

所以我們預計間接汽車貸款在整個年度內基本持平，也不會經歷增長。因此，這些將是影響我們貸款增長的一些因素。

Kathryn Bailey，首席財務官兼財務主管

是的，它們是在 5 月初出售的，收益率約為 2.75%。

Tyler Wilcox，首席執行官

是的，自從我們上次交談以來，情況確實如我們所想的那樣。這就是為什麼我們對增加它感到非常興奮。你知道，強大的存款基礎，良好的忠誠客户和我們在其中表現良好的社區，以及一個機會。我們在這些市場中增加了一些財富管理專業能力，並且已經看到了一些好處。我們在肯塔基東部的保險業務非常強大，並將這些介紹帶給我們的客户，以及未來幾個月和幾年將發生的交叉傳播的開始。

因此，我們對這兩個核心業務感到非常興奮，特別是在保險投資方面，以及為 Citizens 客户提供這些服務的機會，一切都在按計劃進行。我想指出的是，既然你問到了 Citizens 和一些早期反應的評論，我認為評論提到預期的關閉被延遲。我們並不認為這是延遲，如果我們給出了這樣的印象，我只是想澄清一下。我認為我們在上個季度的電話中指導了下半年，我們仍然按計劃進行。

當然，一切都在等待監管批准和股東批准。但我們相信我們正按預期的軌道前進。謝謝。

操作員

下一個問題來自 KBW 的 Tim Switzer。請繼續。

Tim Switzer，KBW 分析師

嘿，早上好。謝謝你們回答我的問題。

Tyler Wilcox，首席執行官

早上好，Tim。

Tim Switzer，KBW 分析師

我有一個關於資產負債表重組的後續問題。我認為你們之前提到過出售約 5.6 億美元的資產，包括 Citizens 投資組合。在交易關閉之前，我們應該期待更多的銷售嗎？如果是在交易關閉之後，我們應該期待什麼時間？

Kathryn Bailey，首席財務官兼財務主管

是的，作為提醒，其中一半是我們將從 Citizens 的投資組合中收購的資產的出售。然後大約一半是出售我們的一些投資組合，你們已經看到我們出售了大約一半的貢獻。我們預計在儘可能接近交易關閉時出售 Citizens 部分。我們將繼續評估我們投資組合剩餘部分的出售。我們可能會在第三季度做一些事情，但可能要等到第四季度。

這將完全取決於我們在資產規模和當時利率環境的情況。

Tim Switzer，KBW 分析師

好的，你是否仍然認為通過將其與我假設的經紀存款的轉移相結合，可以對淨利息收入產生積極影響，就像我們在本季度看到的那樣？

凱瑟琳·貝利，執行副總裁，首席財務官兼財務主管

是的，我認為這是正確的。而且一旦經紀存款完全消除，隔夜頭寸也會減少。

蒂姆·斯威策，KBW 分析師

好的，這很有幫助。暫時不談 Citizens，你如何看待今年剩餘時間的利差走勢？假設到 2027 年初沒有利率變動，你認為你能否繼續擠出一點利差改善？

凱瑟琳·貝利，執行副總裁，首席財務官兼財務主管

是的，我認為存款組合中仍然存在一些結構性變化。因此，我認為有上行潛力。

泰勒·威爾科克斯，董事長兼首席執行官

我想補充的一點是，我們一直在減少小額租賃組合，我們預計到 2027 年初，這一領域將開始好轉並實現增長，而高收益資產也有可能影響淨利差。

蒂姆·斯威策，KBW 分析師

好的，好的。你如何看待利率環境，尤其是最近幾個月利率上升，這將如何影響租賃組合的信用表現？

泰勒·威爾科克斯，董事長兼首席執行官

是的，我認為這要看情況。我認為影響可能更大的是，我們已經度過了關税等問題。我們似乎已經度過了燃料價格上漲的問題，而這個組合特別是更傾向於小企業。請記住，這些是固定利率租賃，但期限也不是特別長。

所以我們認為整體信用風險有限。你知道，我認為幾次加息不會產生實質性的變化。請記住，該組合的毛原始收益率已經在 18% 到 20% 之間。因此，考慮到原始貸款的情況，它們並不是特別對利率敏感。

蒂姆·斯威策，KBW 分析師

好的，明白了。這非常有幫助。謝謝你們。

泰勒·威爾科克斯，董事長兼首席執行官

謝謝。

凱瑟琳·貝利，執行副總裁，首席財務官兼財務主管

謝謝，蒂姆。

操作員

下一個問題來自派珀·桑德勒的內森·瑞斯。請繼續。

亞當·克羅爾，派珀·桑德勒分析師

嗨，我是亞當·克羅爾，代表內森提問。早上好，泰勒和凱瑟琳，謝謝你們回答我的問題。

泰勒·威爾科克斯，董事長兼首席執行官

沒問題。

亞當·克羅爾，派珀·桑德勒分析師

也許這是個問凱瑟琳的問題。回到利差上，我記得上個季度的電話會議上你提到在證券出售和借款償還後，2027 年仍有額外 15 到 20 個基點的潛在淨利差擴展機會。那麼，這仍然是 2027 年的正確思路嗎？還有其他補充嗎？

凱瑟琳·貝利，執行副總裁，首席財務官兼財務主管

是的，我認為是的。這與 Citizens 的收購有關，我認為這與我們一直在談論的證券交易是相關的。我們在第二季度預先進行了部分銷售，但這仍然是準確的。

亞當·克羅爾，派珀·桑德勒分析師

明白了。你能提醒我們一下，未來 12 個月內將重新定價的固定利率貸款情況嗎？

凱瑟琳·貝利，執行副總裁，首席財務官兼財務主管

我們的固定利率貸款大約佔投資組合的 46% 到 48%。平均期限大約在三到五年之間。所以是的。

亞當·克羅爾，派珀·桑德勒分析師

好的。也許我們可以談談 2026 年的減值指引，我想知道你能否進一步量化這一輕微的減值指引。你認為下半年減值損失會保持在 30 到 40 個基點的範圍內嗎？

泰勒·威爾科克斯，董事長兼首席執行官

是的，我認為你所説的 “輕微，輕微” 可能在此時有些低估。你知道，我們很高興將年化率降至 31 個基點，我認為你會看到一致性。我們已經談了很長時間，主要因素是小額租賃，這佔我們本季度 31 個基點的 20 個基點。我們談到過，第二季度的高原期可能會下降，我們仍然預計這一點，可能會比我們預期的稍早發生，這是一個好兆頭。

所以我認為，當你與去年同期比較時，我們預計這一趨勢將持續到今年剩餘時間。商業領域的持續強勁表現幾乎沒有減值損失。你看到消費者的減值損失下降，因為第一季度通常是我們在該領域的較大減值損失季度，而小額租賃仍在繼續下降。因此我們持樂觀態度。

亞當·克羅爾，派珀·桑德勒分析師

明白了。謝謝你，泰勒。關於北星，我想知道在本季度高餘額賬户的減值損失貢獻是多少。

泰勒·威爾科克斯，董事長兼首席執行官

高餘額賬户具體來説。如果你給我一秒鐘翻找一下文件，我可以給你這個數據。首先，高餘額賬户目前佔總投資組合的約 7%。因此，它們對損失的貢獻約為 130 萬到 140 萬美元，約佔 900 萬美元的減值損失。抱歉，是年初至今的減值損失，而不是季度減值損失。

亞當·克羅爾，派珀·桑德勒分析師

好的，明白了。感謝您回答我的問題。

泰勒·威爾科克斯，總裁兼首席執行官

謝謝。

操作員

下一個問題來自布里安資本的丹尼爾·卡德納斯。請繼續。

丹尼爾·卡德納斯，布里安資本分析師

早上好，大家。

泰勒·威爾科克斯，總裁兼首席執行官

早上好，丹。

丹尼爾·卡德納斯，布里安資本分析師

感謝您對利潤率和所有變動因素的詳細説明。聽起來存款競爭仍然相對理性且穩定。但您能否提供一些關於貸款方面的情況？優質貸款的競爭情況如何？您認為市場在進入第三季度時仍然理性嗎？

泰勒·威爾科克斯，總裁兼首席執行官

謝謝，丹。我認為總體上是理性的。我會説在商業房地產領域，競爭加劇對餘額施加了一定壓力。正如我們之前在電話中所説的，我們不傾向於追逐愚蠢的交易，我們樂意以稍低的餘額來換取在定價上的堅持。但優質資產的競爭是存在的。我們並沒有看到 “羊羣效應” 在任何程度上發生，這一點需要非常明確。

但我們正在仔細審查我們想要的交易，在我們所在的領域保持競爭力。總體上，可能項目數量略少，但再次強調，目前沒有我能識別的重大趨勢。我不知道這是否有幫助。

丹尼爾·卡德納斯，布里安資本分析師

非常有幫助。謝謝。那麼，看看您本季度的利潤率，增值大約貢獻了 5 個基點。除去 Citizens，預計收益增值在接下來的幾個季度仍能為您提供大約 5 個基點嗎？

凱瑟琳·貝利，執行副總裁、首席財務官兼財務主管

我認為會逐漸下降，大約每季度下降一個基點。我會説保持穩定或下降一個基點。但在 5 個基點的範圍內，是的。

丹尼爾·卡德納斯，布里安資本分析師

好的。我其他的問題都已經問過並得到回答。謝謝大家。

泰勒·威爾科克斯，總裁兼首席執行官

謝謝，丹。

操作員

再次提醒，如果您有問題，請按星號然後按 1。下一個問題來自史蒂芬斯公司的馬修·布里斯。請繼續。

馬修·布里斯，史蒂芬斯公司分析師

嘿，早上好。首先，我想問一下，這個話題也討論過幾次了。但凱瑟琳，我很好奇，季度末存款的現貨成本和現貨淨利差是多少？我想問的是，您對維持或進一步降低存款成本的能力有何看法？這現實嗎？

凱瑟琳·貝利，執行副總裁、首席財務官兼財務主管

我認為是的。我認為我們在 6 月底的現貨大約在 4.20% 的範圍內。每個月都有一些細微差別，但我確實認為，雖然每季度的擴張可能不那麼明顯，但我認為我們在年內仍有一些空間可以將部分定期存款的利率下調。

馬修·布里斯，史蒂芬斯公司分析師

好的，所以我們在存款成本上還沒有結束？

凱瑟琳·貝利，執行副總裁、首席財務官兼財務主管

我認為還沒有。

馬修·布里斯，史蒂芬斯公司分析師

然後，泰勒，您提到商業房地產的一些動態。您認為該投資組合已經連續三個季度下滑，您認為我們能否在年底前看到商業房地產餘額的穩定？您對何時能夠顯示出一些增長的預期是什麼？

泰勒·威爾科克斯，總裁兼首席執行官

是的，首先，我不介意，正如我之前提到的，我不介意我們向 C&I 的組合轉變。正如您所知，我們一直為在商業房地產領域的選擇性能力感到自豪，而我們在 CRE 的風險基礎資本的較低部分，我認為現在大約在 178% 左右。這一直是我們的戰略目標。該領域的項目管道很強。您知道，推動這些還款壓力的部分原因主要有兩個：一是許多這些物業的早期銷售，顯示出該領域仍然有很高的需求；二是永久市場的再融資機會。但當我查看我們的管道並進行評估時，我們確實認為仍然有強勁的需求。我可以看到我們在 2027 年之前保持穩定，甚至在未來一年可能會增長。但我對我們目前的狀況和這種組合轉變感到非常滿意。這使我們能夠在定價上保持競爭力，並選擇最符合我們信貸理念的交易，即高度選擇性。

馬修·布里斯，史蒂芬斯公司分析師

明白了。好的，最後一個問題，顯然您面臨即將完成的交易，但考慮到資產負債表的規模動態，我想您仍然會參與額外的併購談判。我們很想聽聽這些談判的進展，以及您是否在近期到中期內看到機會。謝謝。

泰勒·威爾科克斯，總裁兼首席執行官

當然。謝謝您。我們仍然準備好、願意並能夠進行額外的交易，並對此感到非常自信。我並不是在宣佈什麼，但只是想説，如果有一些我們認為在戰略上有吸引力的事情出現，我們會非常樂意進行公告。我們參與了很多討論，我希望它們能取得成果。我相信有一些對這個故事和更美好的未來感興趣的交易對方。

我們將繼續進行這些對話，並希望其中一些能夠取得成果。因此，在此期間，我們像過去三年多一樣，保持戰略耐心，專注於核心業務的執行，我認為這一季度以及整年都充分證明了這一點。所以我們已經準備好，並且充滿信心。

馬修·布里斯，史蒂芬斯公司的分析師

我就説到這裏。謝謝。非常感謝。

操作員

此時沒有進一步的問題。先生，您有任何結束語嗎？

泰勒·威爾科克斯，總裁兼首席執行官

是的。我想感謝大家今天早上參加我們的電話會議。

請記住，我們的財報發佈和此次電話會議的網絡直播，包括我們的財報會議演示文稿，將在 peoplesbancorp.com 的投資者關係部分存檔。感謝您的時間，祝您有美好的一天。

操作員

會議現在已經結束。感謝您參加今天的演示。您現在可以斷開連接。

免責聲明： 本轉錄僅供信息參考。雖然我們努力確保準確性，但此自動轉錄可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閲公司的 SEC 文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們在此次電話會議日期的觀點，可能會在沒有通知的情況下發生變化。