Neoclouds Nebius 和 IREN 大規模投資於超大規模 AI 資本支出——計算能力是新的石油
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Neocloud 股票，如 Nebius 和 IREN，正在成為人工智能建設中的關鍵基礎設施投資，被比喻為 “計算是新的石油”。這些公司為微軟和 Meta 等超大規模企業提供了對合同 GPU 能力和數據中心電力的公共市場訪問。通過長期的採購合同和資產支持融資，將人工智能資本支出貨幣化，像 Nebius、IREN、Hut 8 和 Cipher Mining 這樣的公司提供了對高性能計算基礎設施巨大需求的槓桿敞口
Neocloud 股票正在崛起，成為 “計算是新石油” 的基礎設施投資，為公眾市場提供了對 Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT)、Open AI、Meta Platforms (NASDAQ: META)、Anthropic [以及其他超大規模買家的] 的巨大 AI 建設的訪問。
與其押注於哪個模型獲勝，neocloud 主題更關注 AI 模型所需的合同 GPU 容量和數據中心電力。
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Nebius 和 IREN 貨幣化 AI 資本支出
AltStreet 的 AI 基礎設施 指南 認為，AI 的真正瓶頸正在從算法轉向可融資的計算：高密度數據中心、H 級 GPU 的機架以及看起來更像中游能源而非風險投資風格軟件的長期採購合同。
Anthropic 承諾購買價值 300 億美元的 Azure 計算能力，基礎設施高達 1 吉瓦，展示了現在流入 GPUaaS 和 neocloud 堆棧的需求規模。
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Nebius Group (NASDAQ: NBIS) 和 IREN Ltd (NASDAQ: IREN) 在這個領域中最接近純粹的 GPU 雲。
Nebius 與 Microsoft 和 Meta 建立了一個 超大規模的積壓訂單，同時越來越多地轉向輕資產模式，利用第三方融資的數據中心和一個 7.75 億美元的資產支持設施，該設施以已部署的 GPU 和合同現金流為擔保。
IREN 簽署了數十億美元的 AI 基礎設施協議，使其年末雲年經常性收入指引超過 40 億美元，客户預付款覆蓋了其自身資本支出的相當一部分。
Hut 8 Corp. (NASDAQ: HUT) 和 Cipher Mining Inc. (NASDAQ: CIFR) 代表了礦業到 neocloud 的轉型，將曾經專用於 Bitcoin (CRYPTO:BTC) 的電力和場地重新用於 AI 和高性能計算集羣。
Neocloud 提供對 AI 建設的槓桿曝光
投資者開始將這些股票視為關鍵的 AI 基礎設施參與者，而不是加密貨幣的替代品，獎勵那些獲得多年 AI 數據中心和 neocloud 服務協議的公司。
共同點在於，這些企業通過合同 GPU 和電力容量來貨幣化超大規模 AI 資本支出，越來越多地依賴於資產支持債務和客户預付款。
在一個 AI 敍事擁擠的市場中，將 Nebius、IREN、Hut 8 和 Cipher 定位為合同支撐的計算地主，強化了投資案例，並將上漲直接與正在進行的數萬億美元數據中心建設聯繫起來。
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