Steel Dynamics：近期表現穩健，但估值偏高，維持中性評級和 260 美元的目標價不變
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。美國銀行分析師 Lawson Winder 對鋼鐵動態公司（Steel Dynamics，股票代碼：STLD）維持持有評級，目標價為 260 美元。儘管該公司超出了 2026 年第二季度每股收益預期，核心業務表現優於預期，但 Winder 指出估值偏高（9.2 倍企業價值/息税折舊攤銷前利潤，歷史平均為 6.6 倍），以及由於不可持續的熱軋卷價格可能帶來的利潤壓力。摩根士丹利也對 STLD 持有評級，目標價為 270 美元
美國銀行證券分析師勞森·温德（Lawson Winder）對 STLD 股票維持中性立場，昨日給予持有評級。
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勞森·温德給予持有評級是基於多種因素的綜合考慮，包括短期表現良好但估值偏高。鋼鐵動力公司在 2026 年第二季度的調整後每股收益超出預期，核心鋼鐵、製造和金屬回收業務普遍超出美國銀行的內部預測，鋁業務在新工廠逐步投產的情況下，預計將實現 EBITDA 正增長。
與此同時，温德認為當前熱軋卷價格環境難以維持，因為存在國內供應增加和更具吸引力的進口經濟學的風險，這可能會對利潤率施加壓力。由於股票目前的交易價格約為未來十二個月 EV/EBITDA 的 9.2 倍，而歷史平均水平接近 6.6 倍，加上由於更高的營運資本需求，自由現金流低於他的模型，他認為上漲空間有限，因此將目標價維持在 260 美元，並保持中性（持有）立場。
温德覆蓋基礎材料行業，關注的股票包括泛美銀、鋼鐵動力和紐柯（Nucor）。根據 TipRanks 的數據，温德推薦股票的平均回報率為 13.3%，成功率為 53.24%。
在昨日發佈的另一份報告中，摩根士丹利也對該股票維持持有評級，目標價為 270.00 美元。