RBB Bancorp 的財報電話會議顯示出由信貸推動的上升趨勢

RBB Bancorp（RBB）已召開第二季度財報電話會議。請繼續閲讀會議的主要亮點。

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RBB Bancorp 最近的財報電話會議傳達了謹慎樂觀的語氣，管理層強調儘管季度間面臨一些壓力，但同比進展穩健。高管們強調了更強的盈利能力、改善的信用指標、不斷增長的貸款和存款以及強勁的資本水平，同時承認了利潤率壓縮、融資成本上升以及仍需解決的複雜問題資產。

同比盈利增長

RBB Bancorp 報告淨收入為 1010 萬美元，或每股稀釋後收益 0.59 美元，較 2025 年第二季度增長約 13%，每股收益從 0.52 美元上升。管理層將這一改善歸功於股票回購、同比增加的淨利息收入和較低的信用成本，表明核心盈利引擎正在朝着正確的方向發展。

信用質量顯著改善

信用質量是一個突出的積極因素，不良資產下降 11%，降至總資產的 1.02%，這表明資產負債表更加清晰。不良貸款減少了 2080 萬美元，環比下降 47%，降至 2380 萬美元，季度淨沖銷僅為 8.3 萬美元，基本上在年化基礎上可以忽略不計。

更強的撥備覆蓋率

信用損失撥備保持在約 4370 萬美元，但問題貸款的覆蓋率隨着風險水平的下降而增強。撥備現在相當於投資貸款的 1.32%，並覆蓋不良貸款的 184%，強化了管理層的信息，即儲備對於當前的信用狀況是充分的。

貸款發放加速

貸款增長勢頭在本季度加速，新發放貸款達到 1.59 億美元，平均收益率為 6.3%。發放量環比增長 21%，管理層指出整個業務的健康管道，支持對 2026 年下半年持續貸款擴張的預期。

存款增長和融資結構

存款增加了 5080 萬美元，達到 34 億美元，反映出核心融資的有利傾斜，零售存款增加了 9400 萬美元，而批發存款下降了 4400 萬美元。非利息存款也有所改善，增加至 5.92 億美元，佔總存款的 17.5%，貸款與存款比率在本季度結束時為 98%，表明資金使用效率高而未過度拉伸流動性。

資本狀況和資本行動

RBB 的資本基礎仍然是核心優勢，CET1 資本接近 18%，有形普通股權益約佔有形資產的 11%。反映出這一緩衝，董事會授權回購最多 100 萬股，約佔流通股的 6%，銀行還進行了 4000 萬美元的次級債務部分贖回，強調了管理層對資產負債表韌性的信心。

每股賬面價值和有形賬面價值改善

每股賬面價值上升至 31.15 美元，而每股有形賬面價值上升至 27.23 美元，均較 2026 年 3 月 31 日增長約 1.5%。每股股權價值的穩步上升表明，資本部署和盈利正在轉化為有形的股東價值，儘管短期利潤波動。

同比淨利息收益率改善

淨利息收益率較去年同期提高了 14 個基點，反映出存款重新定價和收益資產更好收益的累積效益。儘管這一同比進展在環比上有所下降，但突顯了銀行盈利結構的潛在改善。

來自 REO 和一次性項目的環比盈利壓力

儘管年度收益有所增長，但季度盈利有所下滑，因為第二季度缺乏第一季度享有的一系列一次性提振。淨收入較上一季度下降 120 萬美元，主要由於 REO 銷售收益下降 110 萬美元，以及缺乏如聯邦住房貸款銀行分紅和之前沖銷貸款的回收等特殊項目。

NIM 壓縮和環比利息支出上升

淨利息收益率環比壓縮 9 個基點，從 3.15% 降至 3.06%，主要受次級債務成本上升的影響。一個 1.2 億美元的批次從固定 4% 利率轉為浮動結構，自 4 月 1 日起生效，導致第二季度增加約 83 萬美元的額外利息支出，抑制了利潤率表現。

非利息收入下降

非利息收入也對業績造成壓力，從第一季度的 430 萬美元下降至 300 萬美元，下降了 130 萬美元。短缺主要源於 REO 銷售收益下降，以及缺乏回收和税收相關收入，這些在上一季度受益，突顯了非核心收入項目的波動性。

大額問題資產轉移至 OREO

管理層提到了一項大額問題資產，指出最大的非表現信用約為 1940 萬美元，已轉移至其他房地產擁有。該資產是一個部分完成的建設項目，需要專業買家，儘管高管們預計在 2026 年下半年解決，但他們承認銷售過程複雜且時間緊迫。

費用基礎和效率比率壓力

運營費用保持在可控範圍內，但仍對盈利能力造成壓力，非利息費用為 1900 萬美元，略低於第一季度的 1930 萬美元。然而，效率比率卻從 55.4% 惡化至 57.5%，管理層重申其 1800 萬至 1900 萬美元的成本範圍，同時警告生產能力和技術投資可能在短期內將數字推向上限。

CD 到期和融資成本風險

銀行將即將到期的定期存款視為資金成本的關鍵關注點，約有 15 億美元的定期存款將在 12 個月內到期，平均利率接近 3.60%。其中不到 40% 的存款將在第三季度重新定價，利率大約為 3.70%，這可能會根據續存行為對資金成本造成壓力，儘管上升的資產收益率可能會減輕一些影響。

競爭激烈的存款定價環境

管理層描述了一個日益競爭的存款市場，特別是在批發融資方面，定價在季度末趨向於大約 4% 到 4.15%。這種競爭背景可能會限制存款帶來的進一步利潤緩解，即使核心餘額在增長，這使得定價紀律和關係銀行在維持盈利能力方面變得更加重要。

前景與展望指引

展望未來，管理層表示 RBB Bancorp 有望在 2026 年下半年實現強勁增長，得益於貸款增長加速和預計的利潤回升。他們預計年化貸款增長在中到高個位數之間，淨利差將回升至第一季度的 3.15%，隨着貸款收益率的穩定和更多的次級債務的償還，費用將保持在 1800 萬到 1900 萬美元之間，信用趨勢保持良好，因不良貸款率低且幾乎沒有減值損失。

RBB Bancorp 的財報電話會議描繪了一家在應對短期利潤和資金挑戰的同時實現顯著同比進展的銀行。對於投資者而言，故事的核心在於改善信用質量、嚴格的資本行動、恢復的貸款增長，以及一個展望，表明如果管理層執行其資金和成本策略，2026 年下半年可能會延續積極的發展軌跡。