WesBanco 2026 年第二季度財報電話會議：完整文字記錄

Wesbanco（纳斯达克： WSBC）于周三举行了第二季度财报电话会议。以下是会议的完整记录。

此内容由 Benzinga API 提供。有关全面的财务数据和记录，请访问 https://www.benzinga.com/apis/。

访问完整电话会议内容请点击 https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=H4aMF7ra

摘要

Wesbanco Inc.报告称 2026 年第二季度财务表现强劲，普通股东可得净收入为 8900 万美元，或每股稀释后收益 0.92 美元，未计入并购和重组费用。

公司实现了 3.5% 的年同比贷款增长和 8.3% 的环比年化增长，主要得益于强劲的商业和工业贷款以及创纪录的贷款生产管道。

Wesbanco 的资本状况依然稳健，CET1 比率为 10.7%，这使得公司能够进行股票回购并支持未来的增长预期。

在佛罗里达州的战略扩张初见成效，新贷款生产办公室对商业管道的贡献显著，商业管道达到了创纪录的 23 亿美元。

公司预计 2026 年剩余时间将实现中个位数的贷款增长，主要受益于扩张市场的持续强劲表现。

非利息收入同比增长 22%，主要由于存款产品和证券经纪的手续费收入增加。

管理层强调了严格的费用管理，专注于优化分支机构运营，同时在佛罗里达等高增长市场进行投资。

公司不预计会有重大并购活动，而是专注于有机增长和在现有及新市场的资本部署。

完整记录

操作员

大家早上好，欢迎参加 Wesbanco 2026 年第二季度财报电话会议。所有参与者将处于仅听模式。如需帮助，请按星号键后再按零，信号将通知会议专员。在今天的演示结束后，将有机会提问。如需提问，请按星号键后再按一。如需撤回问题，请按星号键后再按二。

请注意，今天的活动正在录音。现在我想把电话会议交给投资者关系高级副总裁 John Iannone，请开始。

John Iannone，投资者关系高级副总裁

谢谢。大家早上好，欢迎参加 Wesbanco Inc.的 2026 年第二季度财报电话会议。今天的会议由总裁兼首席执行官 Jeff Jackson 和高级执行副总裁兼首席财务官 Dan Weiss 主持。今天的电话会议将会有档案在我们的网站上保存一年，包含前瞻性的信息。关于这些信息的警示声明和非 GAAP 指标的调节已包含在我们昨天下午发布的财报材料中，以及我们的其他 SEC 文件和投资者材料中。

这些材料可在我们网站的投资者关系部分找到，wesbanco.com。所有声明仅代表2026年7月22日的情况，Wesbanco 没有义务更新这些声明。现在我想把电话交给 Jeff。

Jeff Jackson，首席执行官

谢谢你，John，大家早上好。今天我们将回顾第二季度的表现，并分享我们对 2026 年剩余时间的当前展望。本季度的定义主题是势头。在我们的特许经营中，有三个关键要点真正展示了这种势头。我们实现了强劲的环比和年同比贷款增长。我们推进了有机增长战略和商业势头，推动了创纪录的生产和管道。

我们继续通过积极的运营杠杆和严格的执行实现盈利增长。简要回顾我们的财务表现，我们强劲的第二季度业绩反映了我们以关系为中心的银行模型和严格的增长战略的持续成功。截止2026年6月30日的季度，我们报告普通股东可得净收入为 8900 万美元，未计入并购和重组费用，折合每股稀释后收益 0.92 美元，而截至目前为止我们的每股收益同比增长 14%，达到 1.83 美元。

在类似基础上，我们报告截至目前为止的税前、预拨备收益为 2.42 亿美元，同比增长 24%。我们的财务表现的强劲体现在第二季度和截至目前为止的平均资产和有形普通股本的回报率分别为 1.3% 和 17.3%。此外，我们展示了在特许经营中推动盈利增长的能力，产生了强劲的积极运营杠杆和 51% 的效率比率。

我们的资本状况也保持稳健，CET1 比率为 10.7%，这使我们在本季度回购了约 30 万股，同时也为支持我们的增长预期提供了灵活性。本季度推动我们势头的主要因素是贷款增长。总贷款同比增长 3.5%，环比年化增长 8.3%，我们的优秀团队在我们覆盖的 10 个州内转化了机会。特别是，我们继续看到近期增长投资的好处，商业和工业贷款同比增长 5%，环比年化增长近 25%。

在今年的前六个月，我们的商业团队创造了近 25 亿美元的贷款生产，约比去年同期增加了 10 亿美元。令人印象深刻的是，第二季度的贷款增长显著超过了持续高水平的商业房地产偿还，这对同比增长造成了 1% 的阻力。正如我们上个季度提到的，我们预计开发商在第二季度将继续寻求永久融资和物业出售，但速度会比第一季度慢。

但在季度后半段，我们经历了一次上升趋势，使得第二季度的偿还总额约为 3.45 亿美元，过去 12 个月的偿还总额超过了 13 亿美元。调整季度内的偿还阻力后，总贷款同比增长了 4.5%。尽管面临这种阻力，我们仍然实现了这样的增长，说明了客户需求的强劲和我们商业团队的有效性。

一个很好的客户需求例子是我们在中大西洋市场的最近胜利。由商业、财务管理、衍生品和信贷团队组成的团队最近在与该地区最杰出的教育机构之一建立重要合作关系方面取得了重大里程碑。该团队与这位新客户会面，探讨了为一项全面翻新和现代化项目提供融资的选项，以振兴该校园，这也成为我们历史上最大的非营利学校交易。

此次交易包括超过 3400 万美元的免税债券融资、全面的存款和财务管理合作关系，以及六位数的掉期费用。该团队的奉献和专业知识证明了协作的力量，并进一步将 Wesbanco 定位为值得信赖的金融合作伙伴。截至 6 月 30 日，我们的商业管道达到了创纪录的 23 亿美元，比上个季度增长了 40% 以上，自年末以来增长了 90%。

虽然我们在前主要市场的贷款生产办公室继续对这一增长做出重要贡献，但我们也看到所有市场的广泛势头。在季度结束后的几周内，管道保持稳定，这让我们对前景充满信心，并支持我们对 2026 年中个位数贷款增长的持续预期。我们对扩展市场的表现尤其感到鼓舞。上个季度，我们宣布了东南部扩展战略的推进，在棕榈滩和布劳沃德县启动了商业银行和财务管理业务。

上个月，我们通过在那不勒斯开设贷款生产办公室进一步扩展了这一战略，将我们的业务扩展到另一个有吸引力的佛罗里达市场。那不勒斯由一位在市场上有着强大业绩记录的资深领导者带领，我认识他已经很多年了。我们佛罗里达团队的早期成果非常令人鼓舞。在短短三个月内，这些团队已经开始产生新业务，建立重要的客户关系，并为我们的创纪录管道做出贡献。

这些团队已经占据了我们总商业管道的约 10%，证明我们的战略正在获得 traction。我坚信，我们的佛罗里达业务在未来几年内有潜力成为一家 20 亿美元的银行。作为这一战略的一部分，我们计划在 2027 年上半年在劳德代尔堡和西棕榈滩开设金融中心，因为我们已经确定了地点并获得了 FDIC 的批准。

这些银行中心将补充我们的商业存在，同时增强我们收集存款和深化客户关系以支持未来增长的能力。随着时间的推移，我们可能会增加额外的服务，如财富管理和住宅抵押贷款。最后，我很高兴我们的长期战略和对增长的严谨方法在全国范围内得到了认可。我们最近被《商业内幕》评选为美国高增长公司之一，并被《时代》杂志评选为美国最佳公司之一。

这些认可真正代表了我们团队的奉献精神以及他们每天执行我们战略的一致性。我们的势头和成功继续由优秀的人才、强大的客户关系和对严谨增长的承诺驱动。我们的第二季度业绩证明这些基本面依然稳固，并继续为我们未来的发展奠定良好基础。现在我想把电话交给 Dan Weiss，让他更详细地讲解财务状况和前景。

Dan Weiss，高级执行副总裁兼首席财务官

谢谢你，Jeff，大家早上好。在第二季度，我们报告了可供普通股东的 GAAP 净收入为 8800 万美元，或每股 0.91 美元，排除重组和并购相关费用后，第二季度净收入为 8900 万美元，或每股 0.92 美元。为了突出第二季度同比的一些成就，我们的税前、预拨备核心收益增长了 11%，这得益于 8.3% 的强劲年化贷款增长。

我们还报告了创纪录的手续费收入水平和创纪录的信托及证券经纪资产，以及将效率比率降低至创纪录的 51%。总资产为 278 亿美元，包括总投资组合贷款为 195 亿美元，证券为 44 亿美元，证券现在占总资产的约 16%。由于有机增长 6.5 亿美元，投资组合贷款同比增长了 3.5%，部分被商业房地产偿还抵消。

尽管我们在第二季度经历了与第一季度相似的高额支付，但我们仍然预计下半年的支付将逐渐减少，第三季度的支付预计约为第二季度水平的三分之二。也就是说，基于我们当前的记录管道，我们预计在今年剩余时间内能够超越支付，实现中个位数的增长。存款同比增长 2.1%，达到 216 亿美元，主要得益于交易账户的增长，抵消了高成本定期存款的下降。

令人鼓舞的是，与今年关闭的 37 个金融中心相关的存款流失显著低于保守的流失假设。这些净存款仅环比减少 7500 万美元，主要反映了 4 月 1 日到期的 5000 万美元经纪存款和高成本定期存款的下降。信用质量指标保持相对温和，并在历史视角下保持一致的范围内。

尽管坏账仅为两个基点，但截至2026年6月30日，信用损失准备金占总贷款的比例为 1.12%，即 2.18 亿美元，较第一季度的增加主要是由于贷款余额的增加。第二季度的利润率为 3.63%，与我们第一季度的展望一致，同比提高了四个基点，主要得益于融资成本的降低，环比改善了六个基点，主要由于资产重新定价，以及来自收购贷款的非计划提前还款的三个位点，或 170 万美元的增值。

包括非利息存款在内的总存款融资成本同比下降六个基点，降至 178 个基点，基本与第一季度持平。我们在收费服务方面取得了良好的进展，因为我们从存款产品、单一银行服务和证券经纪中获得了创纪录的费用，更不用说接近 110 亿美元的信托和证券经纪资产的创纪录水平。

在第二季度，非利息收入为 5400 万美元，同比增长 970 万美元，或 22%，主要由于净掉期和估值收入、存款服务费和其他收入的增加。第二季度的掉期总费用为 280 万美元，年初至今为 400 万美元，因为我们看到来自商业掉期产品的客户需求强劲，并预计在下半年我们的新佛罗里达市场将显著改善掉期费用。

其他收入还包括与养老金计划冻结相关的非经常性 480 万美元的收益，该计划大约在 20 年前关闭了新参与者，此外，出售其他房地产的收益中包括了对年初关闭的分支机构物业的 160 万美元非经常性收益。2026 年第二季度的非利息支出（不包括重组和并购相关费用）为 1.48 亿美元，同比增长 1.8%，环比增长 3.6%，主要由于薪资和工资的增加，这一增长主要是由于我们在南方市场的招聘努力。

这些招聘努力在第二季度进行，因此本季度的结果并未完全反映这一战略优势的全部影响。转向资本，截至 6 月 30 日，我们所有关键比率环比改善。我们的 CET1 比率为 10.7%，处于我们目标范围的 10.5% 至 11% 之间，这使我们能够通过在第二季度回购约 30 万股股票向股东返还资本。

基于我们在南佛罗里达的战略投资，我们预计 CET1 将在 10.7% 的范围内保持到今年剩余时间，因为贷款增长将继续加速。我们对 2026 年的当前展望包括我们的目标扩张市场，我们目前预计在第四季度末将有一次美联储加息，但对 2026 年的结果没有实质性影响。收益资产收益率应继续受益于贷款和证券的重新定价，而存款融资成本可能已经触及底部，定期存款的重新定价效益实际上已经完全计入未来到期的账簿中。

我们预计今年剩余时间的净利差将与第二季度相对一致，约在 3.60% 的范围内，因为我们预计下半年贷款增长将加速，并最初超过存款增长，这需要将高成本的批发融资与低成本的存款混合。这假设在其他条件下，贷款和存款的竞争保持稳定，以及收益曲线向上倾斜，我们还预计下半年将出现强劲的存款增长，如果我们经历的增长超过模型预测，这可能会对利润率产生积极影响。

我们对上季度提供的费用收入展望没有实质性变化。信托费用和证券经纪收入应从有机增长中受益，并受到股票和固定收益市场趋势的影响。总的财务管理收入应从 2025 年开始增加，因为我们服务的复合效应持续扩大。除市场调整外，商业掉期费用收入应在 800 万到 1000 万美元的范围内，南佛罗里达市场整体贡献显著。

我们仍然预计在 2026 年剩余时间内，季度费用收入将同比增长 3% 至 5%。尽管我们在目标扩张市场进行了战略投资，以为股东创造长期价值，但对我们上季度提供的支出展望没有实质性变化。薪资和工资将增加，反映南佛罗里达团队的完整季度和年度中期绩效提升。

由于我们的分支机构优化工作，预计占用费用将比 2025 年略有下降，但会受到分支机构扩张计划的部分抵消。预计设备和软件费用将比 2025 年有所增加，因为我们将继续投资于产品、服务和技术，以改善客户体验并推动收入增长，同时支持我们的有机贷款和存款增长模型以及商业业务扩展工作。

预计市场营销费用将维持在每季度约 500 万美元，因此我们继续预计第三和第四季度的季度费用运行率将维持在约 1.53 亿美元。信用损失准备将取决于宏观经济预测的变化、定性因素以及各种信用质量指标，包括潜在的冲销、被批评和分类的贷款余额，以及逾期、提前还款速度的变化和未来的贷款增长。

最后，我们目前预计全年有效税率约为 21%。操作员，我们现在准备接受提问。请您复习一下说明。

操作员

此时我们将开始问答环节。如需提问，请使用触摸电话按星号，然后按 1。如果您使用的是免提电话，请在按键之前先拿起听筒，以确保最佳音质。如需撤回您的问题，请按星号和 2。为了节省时间，我们要求您限制为一个问题和一个后续问题。如果您有其他问题，可以重新加入提问队列。

再次提醒，按星号然后按 1 以加入队列。我们今天的第一个问题来自 Hovde Group 的 Dave Bishop。请继续提问。

Dave Bishop，Hovde Group 分析师

早上好，先生们。

Jeff Jackson，首席执行官

早上好，Dave。早上好，Dave。

Dave Bishop，Hovde Group 分析师

嘿，Jeff。Dan，听起来你可能对下半年潜在的商业存款增长或账户获胜有一些了解。你知道，你在贷款管道上给出了很好的数据。只是好奇一下，下半年存款管道有没有什么线索？

Jeff Jackson，首席执行官

是的，当然。我们的贷款与存款比率略微上升，约为 90%。我们觉得这个比率偏高，最佳表现应该在低 90% 左右。但从历史上看，我们发现下半年，第三和第四季度，存款通常会增长。我们确实有一些正在推出的项目，开始在存款方面看到一些不错的进展，并预计在接下来的几个季度中会有相当不错的增长。

再次强调，如果你看看我们的历史，我们在第三和第四季度的存款增长非常强劲，我们正在零售和商业领域推出特别项目以吸引更多存款。正如 Dan 提到的，我们觉得存款成本接近底部，因此不认为它们会进一步降低，但我们确实觉得第三和第四季度会有增长。

Dan Weiss，高级执行副总裁兼首席财务官

是的，我认为从历史上看，如果你看看过去三年，我们在下半年能够增长 67 亿美元的存款，并预计会有类似的情况。

Dave Bishop，Hovde Group 分析师

明白了。然后再问一个后续问题。幻灯片中显示分类/被批评贷款略有上升，能否说明一下是什么原因导致的增加？谢谢。

Dan Weiss，高级执行副总裁兼首席财务官

是的，当然。就像去年一样，我们再次对信用进行了重新评级，其中一些是时机问题。例如，今天我们的比率已经下降了 11 个基点，降至 3.61，我们觉得这真的只是时机问题，我预计到第三季度末应该会降到低 3% 左右。此外，关于我们上个季度新增的三个不良贷款，我们确实有解决方案，并且觉得这三个贷款在本季度内解决的概率很大，如果不是在第四季度初。

但再次强调，我们在这方面的准备充足，解决这三个不良贷款不会对我们造成任何影响，我们希望能在本季度内完成。但是的，分类和批评贷款只是一个时机问题。正如我之前提到的，自季度末以来，它已经有所下降。

Dave Bishop，Hovde Group 分析师

很好。感谢您的说明。

操作员

下一个问题来自 Stephens 的 Russell Guenther。请继续提问。

Russell Guenther，Stephens 分析师

嘿，早上好，大家。

Jeff Jackson，首席执行官

嘿，早上好，Russell。早上好。

Russell Guenther，Stephens 分析师

早上好。我想跟进一下关于利润率的讨论，关于今年的 360 左右的潜在退出率。Dan，听起来这里仍然有不错的重新定价故事，以及将 90% 的贷款与存款比率提高的空间。但当我们展望今年年底和明年时，是否会是我们开始用净利息收入换取利润率扩张，并看到净利息收益率下降的时刻，还是根据你们今天带来的贷款增长，是否预计能够真正捍卫 360 的净利息收益率？

Dan Weiss，高级执行副总裁兼首席财务官

是的，拉塞尔，我想今天我们相信我们可以维持 3.16 的净利差。我是说，如果你考虑资产重新定价，我们确实有证券现金流，与上个季度非常相似，每季度大约 250 百万美元，并预计在接下来的四个季度中至少保持在每季度 250 百万美元。这是从 3.30 重新定价到大约 5.10 的投资。因此，我们在证券的再投资上大约获得了 180 个基点的收益，同时在贷款方面也是如此。

你知道，我们有 33 亿美元的固定利率商业贷款，加权平均利率为 5.01%。其中，大约 4.5 亿美元的固定利率商业贷款将在接下来的 12 个月到期，加权平均利率仅为 4.17%。所以这里有很多机会。我会说大约有 200 个基点的重新定价机会。因此，这些无疑是顺风因素。而且，你知道，每当我们考虑资金结构以及我们建模的贷款增长预期时，正如杰夫所说，目前我们认为存款融资已经达到了底部。

在这一点上，考虑到贷款增长的数量，我们认为在今年下半年可能会稍微混合一些批发借款，以帮助暂时资助一些贷款增长。所以我认为这就是你知道的，资产重新定价可能会与稍微高一点的融资成本相抵消，以便在 2027 年时保持在 3.60，我们不会在这里过于详细，但我们确实预计在 2026 年下半年会有一次加息。

我们确实认为有一些机会可以提升利润率，你知道，可能会增加几个基点。而且我想说的一个警告是，如果我们能够以比我们建模更快的速度和更低的成本增长存款，这无疑会为利润率提供很大的顺风。而同样，如果我们没有以我们建模的速度增长存款，那将对利润率造成一些阻力。

但现在我们建模的是 3.60。是的。

拉塞尔·关瑟，斯蒂芬斯分析师

非常好。谢谢你，丹。很有帮助。然后我跟进一下，转到贷款增长的讨论。所以对还款有一些可见性，并且看到创纪录的管道。有什么理由认为这个季度的高个位数结果不会延续到明年下半年，并且在我们考虑到 27 时可能会真正加速？如果我可以偷偷请求一下关于医疗保健领域的更新，那就太好了。

杰夫·杰克逊，首席执行官

谢谢。是的，我认为这绝对是可能的。如果你看看南佛罗里达州的情况，医疗保健领域的表现，我们其他扩展市场的表现，以及我们现有的市场，我完全相信能够实现更高的个位数贷款增长。我们这个季度可能会看到，取决于还款情况。但你知道，我想指出的是，南佛罗里达团队和医疗保健——你知道，在佛罗里达州，我们现在的贷款余额基本上是 2 亿美元。

所以我们能够如此迅速地聚集业务并将总关系带到我们的银行。这段时间医疗保健仍在蓬勃发展。他们做得非常出色。我们继续看到医疗保健的强劲增长。我认为这将持续到下半年，并将成为我们未来贷款增长的一个非常重要的驱动力。我想指出的另一件事是，正如我在存款中提到的，我们今年关闭了 37 个分支机构。

然后在第二季度，我们还减少了 5000 万美元的经纪存款。因此，考虑到关闭 37 个分支机构，今年基本持平，我认为这是我们在考虑到我们建模的潜在流失时的一个重大胜利。

拉塞尔·关瑟，斯蒂芬斯分析师

谢谢你们回答我的问题。

杰夫·杰克逊，首席执行官

谢谢，拉斯。

操作员

下一个问题来自 KBW 的凯瑟琳·梅勒。请继续提问。

凯瑟琳·梅勒，KBW 分析师

谢谢。早上好。只是考虑到明年的费用。帮助你在一些高增长市场进行投资的部分原因是你去年关闭的分支机构。你是否有能力在 27 年再进行更多这样的操作？只是想考虑一下新投资与我们手头的任何成本节约之间的平衡。谢谢。

杰夫·杰克逊，首席执行官

是的，谢谢，凯瑟琳。是的，我们正在进行分支优化的第三阶段，并相信我们还有一些空间进行分支优化的削减。可能会在第四季度再次推出这一计划。我们仍在制定计划。我认为你会看到一些一对二、三对一的重新定位。但我们确实认为这是一个在今年下半年到 2027 年削减一些成本的潜在机会。

凯瑟琳·梅勒，KBW 分析师

好的，很好。然后关于回购，你能谈谈你的理念或你如何看待在这个新的回购授权中相对于贷款增长加速的活跃程度吗？所以，你知道，考虑一下我们如何平衡这两者，即使在这个更高增长的水平下，你是否仍然认为可以行使整个授权？谢谢。

丹·韦斯，首席执行副总裁兼首席财务官

是的，凯瑟琳，问得好。我来回答这个问题。考虑到我们在接下来的几个季度中模型化的贷款增长，我们实际上并不预期在接下来的几个季度内会有太多的回购。可以想象，我们计划将多余的资本投入到贷款增长中，从而有效地复利我们的回报。基于此，我们模型化的 CET1 比率大约在 10.7% 左右，在接下来的几个季度中保持相对稳定。

而且这是在没有回购的情况下。因此，这使我们处于我们所讨论的资本范围的中点——CET1 范围在 10.5% 到 11% 之间。话虽如此，当然，如果我们没有看到预期的贷款增长，这可能会更早地打开回购的窗口。当然，如果我们看到市场出现下滑，我们肯定会采取机会进行回购。

当然，我们在本季度确实看到了一些这样的情况，并且利用了这一点，以加权平均价格约 33.55 美元回购了大约 300,000 股，而现在我们的股价已经超过了每股 40 美元。因此对此感到满意。但一般来说，至少在接下来的几个季度中，我认为回购会相对温和，因为我们有如此多的机会去增长贷款，而那里的回报更好。

凯瑟琳·梅勒，KBW 分析师

你认为有一个目标增长率吗？比如如果低于某个水平，那时你会推动回购吗？

丹·韦斯，首席财务官

是的，我认为这归结为，正如我所说的，我们正在相对于 CET1 比率管理回购。因此，正如我所说的，我们的资本积累非常迅速，但我们计划将这些资本重新投入到贷款增长中。因此，如果我们没有看到贷款增长保持在 10.7% 的 CET1，并且开始看到其上升到 10.8%、10.9%、11%、11.1%，那时我认为我们真的会开始进行回购。

而且这也再次取决于股价。我们有一些希望达到的障碍率。还有一件事，既然我们在谈论资本，我想提一下，我们目前享受着令人难以置信的资本积累。我们正在模型化每股有形账面价值，预计将继续改善每季度约 0.70 到 0.80 美元，基于今天大约 23 美元的价格。

所以我们在本季度看到 0.50 美元的增长。当然，其中一些受到回购的影响。但我们模型化的每季度 0.70 到 0.80 美元，这大约是 12% 的 TBV 回报。如果你考虑一下我们今天的交易倍数——1.8 倍 TBV——而我们每季度增长 0.70 美元，这大约是每季度 1.25 美元的理论股价增值——再次强调，这是理论上的。理论上，你可以得到每年大约 5 美元的股价增值。因此，我们对我们预测和模型化的资本积累感到非常满意，并且对这如何转化为股价也感到很乐观。

凯瑟琳·梅勒，KBW 分析师

非常有帮助，谢谢。

操作员

下一个问题来自雷蒙德·詹姆斯的丹尼尔·塔马约。请继续提问。

丹尼尔·塔马约，雷蒙德·詹姆斯分析师

谢谢。早上好，杰夫。早上好，丹。也许我大部分问题在这一点上已经被问过并回答了，但显然，佛罗里达的建设是你们目前故事的重要组成部分。你提到的那不勒斯 LPO 以及即将到来的劳德代尔堡和棕榈滩业务让我很好奇。那么，在南佛罗里达，你们想要的足迹是否接近填满？如果没有，你认为你们想去哪里？你提到的 20 亿美元是你们谈论的当前足迹，还是考虑到额外的扩展？

杰夫·杰克逊，首席执行官

是的，丹尼。是的，我们觉得现在我们已经建立了所需的基础，20 亿美元将是当前的足迹。我们是否可能在明年某个时候考虑北部城市？是的。但现在我们基本上已经在南佛罗里达建立了大部分。这并不意味着我们不会在这里或那里再雇一两个员工。我们确实相信，在未来几年内，这可能会成为一家 20 亿美元的银行。正如我提到的，他们的贷款已经达到 2 亿美元，而他们在这里完全运作还不到 90 天。

所以机会是惊人的。我相信他们代表了我们当前管道的 10%，还有很多其他的东西在后面。但我认为最终我们可能会在 2027 年继续向北扩展，考虑坦帕、奥兰多、萨拉索塔、杰克逊维尔。你知道，我们目前并没有真正挑选出任何地方，所以我们希望看到这项投资积累资产，我们知道他们会这样做，然后在未来我们可能会考虑进一步扩展。

丹尼尔·塔马约，雷蒙德·詹姆斯分析师

好的。理解这不会涉及任何关于费用的评论，但你提到的 1.53 亿美元，丹，针对下半年的，我相信这肯定包含了最近的招聘。这是否包含了劳德代尔堡和棕榈滩招聘的初始成本？如果没有，我们应该如何考虑 27 年预期的费用增长路径？

丹·韦斯，首席财务官

是的，Danny，我可以告诉你，第三季度的 1.53 亿确实考虑到了南佛罗里达的扩张。而且这部分增长，我想我在准备的评论中提到过，有三个因素推动了费用的增长，从第二季度的 1.48 亿上升到第三季度的 1.53 亿。首先是年中绩效提升，约为 150 万。其次是与南方扩张相关的工资和薪金的完整季度支出，最后是市场营销费用的相当大幅增加。

预计第三季度和第四季度的市场营销费用各为 500 万美元。因此，这比第二季度增加了近 300 万美元。所以，确实，这些都已经考虑在内。我认为，可能被低估的一个故事是，我们在全年如何管理我们的费用。你知道，我们实际上是在投资——目前我们的扩张努力的支出率约为 300 万美元。

我们预计这一数字在第三季度及以后将达到每季度 400 万美元。你实际上并没有看到费用增长率有太大的变化。因此，很多增长来自于我们在分支机构等方面的优化努力。所以我们非常自豪能够在合理的增长率下显著提升我们的收入增长机会，同时管理我们的费用。

我想补充一点，第四季度我们预计与第三季度基本持平。但可能会有一些，我认为是小规模的技术支出会投入使用。通常情况下，一些技术和设备会在下半年投入使用，大约在第三季度中期。因此，可能会有一些额外的支出。当然，我们有一些分支机构的开设，可能会有一些持续产生收入的招聘，但总体来说，与第三季度基本持平。

Daniel Tamayo，Raymond James 的分析师

明白了。谢谢你的详细说明，Dan。我会退后一步。感谢。

操作员

再次提醒，如果您想提问，请按星号，然后按 1。要撤回您的问题，请按星号和 2。我们的下一个问题来自 RBC 资本市场的 Carl Shepard。请继续提问。

Carl Shepard，RBC 资本市场的分析师

早上好，大家。

Jeff Jackson，首席执行官

早上好，Carl。早上好，Carl。

Carl Shepard，RBC 资本市场的分析师

我想问几个快速的后续问题。我想上个季度你提到过纳什维尔的 LPO。有什么更新吗？

Jeff Jackson，首席执行官

是的，当然，Carl。我们在上个季度中期在纳什维尔雇佣了一些人，顺便说一下，这些人都包含在 1.53 亿的支出中。是的，他们刚刚开始，我们在纳什维尔已经有一段时间了，但现在我们在那里的存在更强大，雇佣了一组人，感觉他们刚刚起步。他们正在建立他们的业务管道，我相信目前大约有 1.5 亿。

因此，应该会在第三季度和第四季度看到来自纳什维尔的强劲贡献。

Carl Shepard，RBC 资本市场的分析师

然后我想问，Jeff，我认为你们有很多事情在进行中，并且在佛罗里达的新办公室面临很多机会。追求新的 LPO 或招聘人员进入特许经营的门槛是否提高了一些？你对目前的状况满意吗，还是认为在接下来的几个季度中想要更积极一些？某些市场是否存在一些不协调？

Jeff Jackson，首席执行官

是的，我认为我们进行了很多扩张，很多 LPO，门槛确实提高了很多。从我们在这些新 LPO 中看到的情况来看，机会非常丰富。因此，我再次强调，我不认为我们会进行更多的扩张。我认为我们要确保这些投资能够带来回报，而它们确实在推动非常强劲的贷款增长、费用增长和存款。因此，对我们来说，我不认为在今年下半年会有更多的扩张。

再说一次，明年某个时候，我们可能会考虑佛罗里达的其他地方。但确实，必须非常有意义，能够带来非常强劲的回报，而这些新的 LPO 将做到这一点。因此，是的，我同意你的结论，门槛确实提高了。我们总是在与人交谈，但我觉得我们目前处于很好的市场中。

Carl Shepard，RBC 资本市场的分析师

最后一个问题。我想在稿件中提到你提到过季度末的还款上升。对此有什么特别需要指出的吗，还是仅仅是时机问题？这并没有改变你对任何还款减少的看法吗？

Jeff Jackson，首席执行官

不，这并没有改变我的任何想法。你知道，我们仍在看到还款。我们确实相信，我觉得我在上个季度说过，第三季度的还款将略低于第二季度，可能比第二季度少三分之一。但再次强调，我们的业务管道处于历史最高水平，达到 23 亿美元，其中 30% 来自 LPO，我们认为我们将能够在任何潜在的还款中实现增长。但是的，情况依然如故。

这是商业房地产，融资、重组，其中一些是我们能够处理的 CNC 信贷。所以我认为这在第三季度会继续。希望在我们进入第四季度时会稍微减少。我们认为应该会少于这个，但我们还需要等着看。不过我可以告诉你，我们的项目管道保持在历史最高水平，得益于我们所采取的所有措施。因此，我预计在第三和第四季度会有非常强劲的贷款增长。

Carl Shepard，RBC 资本市场分析师

很好。我感谢你们的所有帮助，大家季度表现不错。

Jeff Jackson，首席执行官

谢谢。

操作员

接下来我们的问题来自 Piper Sandler 的 Manuel Navis。请继续提问。

Manuel Navis，Piper Sandler 分析师

早上好。由于新的 LPO 标准提高，似乎在佛罗里达州有很多未来增长的管道。资本在并购方面的部署情况如何？

Jeff Jackson，首席执行官

早上好，Manuel。我们目前并没有考虑并购。正如 Dan 提到的，我们在有形账面价值的回升上看到了很好的回报。此外，我们在未来几年将看到的有机增长——并购实际上处于非常低的水平。我们再次强调，我们并不追求任何并购。我们真正专注于强劲的有机增长，未来几个季度你将看到这一点。这在目前看来是我们资本的最佳使用。

Manuel Navis，Piper Sandler 分析师

我很感激。你们的地区在商业房地产的偿还方面是否存在差异？是否有某个地方推动了更多的偿还，还是比较分散？

Jeff Jackson，首席执行官

这方面相当多样化。它在我们整个业务范围内分布得相当均匀。再次强调，很多资金用于永久融资，很多用于物业销售。因此，正如你所知，我们投入了大量的商业房地产。我认为在某个时刻我们的商业房地产集中度非常高——但这已经显著下降——所以现在真的很分散。我们没有看到某个特定区域的商业房地产偿还。

Manuel Navis，Piper Sandler 分析师

我很感激你们讨论存款成本可能已经触底。关于借款和新存款的边际融资情况如何？

Dan Weiss，高级执行副总裁兼首席财务官

是的，今天我们会说大约在 3% 左右，我会说，这将假设高等级货币市场、计息存款的利率在 3.5-3.75 之间，混合大约 20-25% 的 NIB。

Manuel Navis，Piper Sandler 分析师

我很感激。谢谢你们。

操作员

女士们、先生们，今天的问答环节到此结束。我想把时间交给 Jeff Jackson 进行总结发言。

Jeff Jackson，首席执行官

谢谢。总结一下，我们截至目前的财务结果展示了我们以关系为中心的银行模型和严谨的增长战略的成功。凭借稳固的资金状况和在我们市场，特别是在扩展市场——北弗吉尼亚、田纳西州、佛罗里达州的强劲势头，我们为持续增长做好了充分准备。感谢您今天的参与。我们感谢您对 Wesbanco 的持续关注，并期待在我们即将举行的投资者活动中与您交谈。

祝您有美好的一天。

操作员

女士们、先生们，今天的演示到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。

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