電話會議記錄：Metropolitan Bank Holding 2026 年第二季度財報電話會議

大都會銀行控股（NYSE: MCB）於週三召開了第二季度財報電話會議。以下是會議的完整記錄。

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查看網絡直播 https://event.on24.com/wcc/r/5420712/5B6B288FBE5BCA752BCD041B11CA0EAE

摘要

大都會銀行控股報告的資產負債表增長符合預期，貸款管道強勁，貸款收益保持穩定。

公司解決了多個遺留資產質量問題，包括對特定貸款的和解，並預計不良貸款水平將恢復正常。

戰略投資包括一項人工智能計劃，目標是在 24 個月內全面實施，以及一個預計將在 2027 年為收入做出貢獻的支付平台。

零售擴展包括在佛羅里達州、新澤西州的新分支機構，以及在北卡羅來納州和康涅狄格州的計劃地點，專注於特色存款。

未來指導包括今年 10 億美元的貸款增長目標，預計到年底淨利差將增加至 4.20%，並持續增長存款。

完整記錄

操作員（Operator）

歡迎參加大都會銀行控股 2026 年第二季度財報電話會議。今天的會議由總裁兼首席執行官 Mark DeFazio 和執行副總裁兼首席財務官 Daniel Dougherty 主持。今天的會議正在錄音。在今天的演示中，將提及公司的財報和投資者演示文稿，副本可在 mcbankny.com 獲取。今天的演示可能包含前瞻性聲明，這些聲明受到風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與預期有重大差異。

請參閲公司在財報和投資者演示文稿中關於前瞻性聲明和非 GAAP 措施的通知。現在我很高興將時間交給大都會銀行控股的總裁兼首席執行官 Mark DeFazio。請開始。

Mark DeFazio，總裁兼首席執行官

謝謝。早上好，感謝您加入我們。我對整個業務的持續進展感到滿意。資產負債表的增長與我們的指導一致，貸款管道強勁，貸款收益繼續保持。在資金方面，我們的存款預測保持在軌道上，我們預計核心資金將支持 2026 年下半年的資產負債表增長。儘管我們的核心運營趨勢依然強勁，但本季度的收益受到幾個孤立項目的影響，主要與遺留資產質量問題和投資有關。

我們決定繼續前進。我想直接解決這些問題，並提供額外的背景信息，然後讓 Dan 詳細回顧財務情況。資產質量。關於我們過去幾年一直在討論的堪薩斯城貸款，原始貸款餘額為 2400 萬美元。在計提 200 萬美元的特定準備金後，賬面餘額減少至 2200 萬美元。我們已達成 2700 萬美元的和解，其中包括全額本金償還、按票面利率支付的利息以及部分報銷的自付費用。

我們還預計到年底將有顯著的本金償還，剩餘餘額將分期償還，並由全額追索權作為擔保。我們確實預計會從這筆貸款中獲得回收。我們還解決了過去兩年一直在討論的遺留市場外多户住宅問題。在 2025 年第三季度，我們為這筆信貸設立了 2000 萬美元的特定準備金。正如我當時提到的，我對我們所計提的準備金數量感到滿意，並且不需要進一步的準備金。

現在已達成全面和解，我們在本季度沖銷了之前的特定準備金。剩餘的 1400 萬美元貸款餘額提供本金和利息支付、擔保和全額追索權。我們將允許這筆信貸成熟，然後再將重組貸款恢復為計息狀態。關於我剛提到的高淨值客户的風險敞口，我們在本季度記錄了 400 萬美元的沖銷。

我們仍在與借款人進行積極的和解討論。雖然我們拒絕了一項 200 萬美元的全現金和解，但我們相信到年底將達成解決方案，可能涉及大幅償還並完全攤銷剩餘義務。我們還在第二季度將一項新信貸列為不良貸款。這筆信貸與一家窗户和門製造商有關，該公司歷史上一直穩定且盈利，但在從其核心的明尼蘇達州市場擴展到德克薩斯州後遇到了執行挑戰。

明尼蘇達公司的核心業務仍然成熟且穩定。本季度我們記錄了 1000 萬美元的沖銷。我們謹慎樂觀地認為剩餘的 1600 萬美元定期貸款餘額可以通過該公司在明尼蘇達州的持續運營得到支持和償還。重要的是，我們認為這些問題在很大程度上是離散的和遺留性質的。根據我們當前的投資組合審查和持續監控，我們預計不良貸款水平將恢復正常，並在未來保持與長期歷史水平一致。

我將花一點時間談談一些非利息支出和戰略投資。Dan 將提供關於非利息支出以及 2026 年剩餘時間的指導的詳細信息，但我想強調我們正在進行的戰略投資，以使公司為未來的運營槓桿和進一步的盈利增長做好準備。我們在整個組織中啓動了一項雄心勃勃的端到端人工智能計劃。到目前為止，我們已聘請了一名人工智能首席官、兩名人工智能分析師和一名人工智能工程師。

我們還向另外兩位人工智能科學家和一位工程師發出了聘用通知。上述招聘中只有兩位符合我們當前的運行率。我們的目標是在 24 個月內使 MCB 完全實現人工智能功能。我們預計到年底開始量化投資回報，並在 2027 年開始的季度投資者報告中報告進展。我們因行政錯誤導致的不利裁決記錄了 180 萬美元的損失。

此事已提交給我們的保險公司，並正在上訴以推翻結果。我們的支付平台倡議。我們在利用我們的支付平台和豐富的支付結算經驗方面取得了顯著進展。我們目前正在與幾家知名和新興的遊戲運營商進行演示，迄今為止反饋積極。我們預計在第三季度末進入現場測試，並在第四季度上市。

在 2026 年，我們在這一倡議上投資了約 340 萬美元，這不在我們的預算中，我們預計將獲得顯著的投資回報，這一回報應在 2027 年初變得可量化。零售擴展。MCB 在新澤西州擴展了其政府銀行業務的主題專家。我們啓動了西海岸擴展，專注於特殊存款，並在佛羅里達州西棕櫚灘建立了一個新分行。這些都不在我們的非利息支出運行率中。

這些是向我們展示的機會。我們過去曾抓住過這樣的機會，並且可以將其轉化為對 MCB 長期利益的良好投資。在所有情況下，我們的分行擴展主要是由擴展我們的特殊存款業務驅動。我們已經看到存款貢獻，並預計在短期內獲得顯著的投資回報。Dan 將在他的財務審查中處理任何額外的一次性項目。

Daniel Dougherty，執行副總裁兼首席財務官

謝謝。好的，謝謝 Mark。大家早上好，感謝您參加此次電話會議。我將首先對第二季度及年初至今的資產負債表演變做一些評論。在第二季度，貸款總額增加了約 2.82 億美元。需要強調的是，第二季度增長的時機對該季度的損益表產生了明顯影響。貸款增長髮生在季度末，因此平均餘額變化約為 1.03 億美元，顯著低於上個季度的變化。

年初至今的貸款增長約為 5.18 億美元。貸款增長的速度繼續與我們年內 10 億美元的增長指導保持一致。我們仍然相信 10 億美元的目標是可以實現的。我們當前的貸款管道約為 10 億美元。我們已簽署超過 6.25 億美元的條款清單，並有超過 3.75 億美元的條款清單待簽署。重要的是，我們沒有以任何方式實質性修改我們的信用標準以支持持續增長。

第一季度的貸款發放和提款約為 8.47 億美元，按加權平均利率計算約為 7.03%。請記住，遞延費用通常會使貸款收益率增加約 25 個基點。還款和償還總計約為 5.25 億美元，WACC 為 7.75%。一些高利率可調利率商業貸款的健康還款使得還款 WACC 高於近期經驗。我們預計未來不會出現這種情況。我們當前的貸款利差指導繼續推動新貸款的利率遠高於 7%。

值得注意的是，季度內貸款競爭加劇。我們看到市場上出現了新進入者，這當然對定價、結構和契約產生了預期的影響。我們歡迎競爭，並期待通過決心、紀律和客户所依賴的執行確定性來贏得我們的份額。資產負債表的負債方。季度間存款餘額基本持平。這有幾個原因。

我們在季度末出現了與市政存款季節性相關的存款流出，以及故意卸載 1 億美元高成本國債關係，導致季度末的即期下降。季度間，計息存款的成本下降了約 4 個基點。重要的是，本季度貸款和證券增長的資金完全來自於在 FRB 的超額現金頭寸。現金和應收銀行款在本季度下降了約 4.3 億美元。

市政存款餘額的季節性流出將在接下來的幾個月內得到彌補。EB-5、HOA 和產權與託管領域在本季度合計增長超過 2 億美元。市政存款增長約為 1 億美元，抵消了約 2 億美元的季節性流出。我們在現有領域持續存款增長的前景依然強勁，我們繼續通過存款為 2026 年的所有貸款增長提供資金的意圖保持不變。

存款競爭無疑是我們領域中的一個普遍主題。雖然我們並未免受這種壓力的影響，但到目前為止，我們的暴露範圍有限，並且僅限於某些領域的離散子集。我們報告的淨利差在本季度為 4.08%，與上個時期持平。然而，保守地調整 FRB 持有的超額現金（平均接近 7.5 億美元），正常化後的淨利差將超過 4.15%。

現在讓我們轉向對我們損益表的一些高層次評論。我們的第二季度利息收入比第一季度增加了約 600 萬美元，增幅為 4.5%。再次強調，我們貸款增長的後期特性對利息收入的擴張產生了制約。重要的是，在賬本的另一側，利息支出僅增加了約 140 萬美元，增幅為 3%，導致未年化的頂線增長異常達到 450 萬美元，增幅為 5.3%。

展望未來，我們預計收入增長將持續，全年淨利息收入預計增長至少 20%。我們預計隨着年份的推進，淨利差將上升至 4.20%。重要的是，我們對淨利差的擴展預測並不依賴於降息假設。在我們當前的 2026 年預測模型中，聯邦基金目標利率沒有變動作為基線假設。Mark 之前已經向您介紹了信貸的詳細情況，因此我只想補充一點，我們的持續監測並未顯示出貸款組合中存在任何系統性或異常的信貸壓力。

我們的非利息收入持續穩定。我們對與支付和 HUD 活動相關的新舉措將推動費用收入的顯著提升持樂觀態度，預計將在今年晚些時候逐步開始並大幅增長。在 2027 年，非利息支出為 5180 萬美元，比上一季度增加 540 萬美元。運營支出的季度大幅增加中包括約 330 萬美元的孤立或一次性支出。這些孤立支出包括之前提到的 180 萬美元的一次性法律費用。

我們還因薪酬和福利支出增加了約 65 萬美元，以及約 95 萬美元的一次性專業和法律費用。更重要的是，我們對人工智能的投資承諾和分支網絡的擴展是剩餘季度環比變化的重要驅動因素。我們的人工智能團隊目前有四名全職員工，另外還有三名正在招聘中。此外，我們的零售擴展也在加速。西部美國、佛羅里達州和新澤西州的新舉措正在進行中，計劃在今年晚些時候或 2027 年初在北卡羅來納州、康涅狄格州和皇后區法拉盛開設分支。

零售擴展迄今已包括五名新的關鍵僱員。這些在運營規模和效率以及人力資本方面的投資，雖然今天表現為支出，但卻是我們戰略計劃的關鍵支柱，展示了我們願意進行有針對性的投資，以提升我們特許經營的價值，涵蓋本季度和下個季度。運營支出的運行率可能會穩定在每季度約 4850 萬美元。最後，現代銀行和運動核心轉換於 5 月完成。

與第二季度相關的費用總計約為 110 萬美元，預計與該轉換相關的後續費用將會很少。我現在將電話交回給我們的操作員進行問答環節。

操作員（Operator）

謝謝。現在可以開始提問。如果您有問題或評論，請在電話鍵盤上按星號 1。如果您的問題在任何時候得到解答，您可以通過按星號 2 將自己移出隊列。我們要求您在提問時拿起聽筒，以提供最佳音質。今天的第一個問題來自 KBW 的 David Conrad。您的線路現在開放。

David Conrad，KBW 分析師

早上好。

關於您對下幾個季度的展望，首先是現金餘額，您認為在接下來的兩個季度中，這將如何變化，每個季度淨利差將如何進展？

Daniel Dougherty，執行副總裁兼首席財務官

早上好。好的，您看到現金餘額在第二季度末正常化，或非常接近正常化餘額。我認為還有一點空間可以進一步降低，儘管幅度較小，假設存款流入和貸款生產的時機是對齊的。我目前不打算使用任何批發資金。但這再次取決於每個現金流的時機。歸根結底，我認為我們將在第三季度的淨利差超過 4.15，基於現金狀況的正常化，以及我們看到的晚期貸款融資。

然後我們將在第四季度努力接近 4.20。

David Conrad，KBW 分析師

那麼關於費用的趨勢，您認為效率比率在接下來的幾個季度可能會如何變化？

Daniel Dougherty，執行副總裁兼首席財務官

我不認為效率比率會有劇烈變化。收入應該能夠覆蓋下半年温和增加的支出。因此，我不期望那裏有任何實質性變化。

David Conrad，KBW 分析師

我的最後一個問題：我認為我們在春季討論過，預計 2027 年第四季度的退出 ROTC 約為 15%。在我們現在的立場上，有什麼變化嗎？

Mark DeFazio，總裁兼首席執行官

在資本籌集後，這個數字略低於 13%。我認為在低十幾的範圍內，沒有，我們堅持這些數字。

David Conrad，KBW 分析師

好的，謝謝。

Mark DeFazio，總裁兼首席執行官

謝謝，Dave。

操作員（Operator）

謝謝。我們的下一個問題將來自 UBS 的 Samuel Varga。您的線路現在開放。

Samuel Varga，UBS 分析師

嘿，早上好。我想回到存款趨勢上，您提到存款餘額有所增加。您能更具體地説明一下孤立的市政季節性影響嗎？

Mark DeFazio，總裁兼首席執行官

市政債券的季節性變動為 2 億美元，主要發生在季度末的尾聲。您可以在平均資產負債表中看到這一點。我們預計這些季節性餘額將在接下來的幾個月內回到銀行。我們對在新澤西州獲得進展的期望依然很高。我們在新澤西州聘請了兩名有着豐富經驗的銷售人員，我們期待他們在那裏的進展，以及在紐約的持續成功，我們已經看到顯著的提升。

佛羅里達州正在崛起。正如我提到的，我們還有另外兩個分支，康涅狄格州和北卡羅來納州，目前尚未對這些地區的增長做出任何預測。

Samuel Varga，UBS 分析師

很好，謝謝你。正如你提到的分支網絡，你指出其中一些決策更具機會性，如果我們展望到 2027 年中到晚期，分支網絡的情況會是怎樣的？你願意在擴展方面採取多麼激進的態度，而不是依賴於收入或任何增長？

馬克·德法齊奧，董事長兼首席執行官

讓我來補充一點，以確保你理解：當我們談論分支網絡時，我們並不是在談論零售業務的擴展，比如在零售中建設數千平方英尺的空間。我們是在談論在我們申請設立分支的市場中，辦公樓內的小型辦公室空間。因此這並不是零售。因此，運營 1000 平方英尺的成本大約是每平方英尺 30 美元，這對銀行來説並不是一項巨大的投資。

擁有非常精簡的零售運營的好處是能夠招募到與我們的專業存款領域相一致的具有豐富經驗的人。因此，我們在過去做過，現在也在做。我們在西海岸做過，在紐約和新澤西也做過。你們看到每個季度存款的貢獻。因此，這是一項投資回報非常快的業務，開設這些地點的相關費用也非常低。

塞繆爾·瓦爾加，瑞銀分析師

我很感激。

操作員（Operator）

謝謝。我們的下一個問題來自霍夫德集團的貝蒂·斯特里克蘭。您的電話現在可以接通。

貝蒂·斯特里克蘭，霍夫德集團分析師

早上好，馬克和丹。我想回到信貸問題上。馬克，非常感謝你在電話開始時的説明。聽起來在壞賬方面沒有什麼會繼續發生，但我只是想全面瞭解一下，我們可以期待未來幾個季度的潛在回收情況。雖然你已經講過一些不同的動態，但總體來看，未來幾個季度的回收可能性有多大？

馬克·德法齊奧，董事長兼首席執行官

你知道的，我不想給出任何具體的指導，但我可以説，我預計在現在到年底之間會有 750 萬到 1000 萬的回收。

貝蒂·斯特里克蘭，霍夫德集團分析師

我很感激。那麼，除此之外，在那種非核心的 C&I 領域中，你是否還有其他方面在更仔細地關注？聽起來這相對孤立，但我只是想確認一下。

馬克·德法齊奧，董事長兼首席執行官

你知道的，那家窗户和門公司是儘可能主流的 C&I。這又是一次，我們必須對此負責，這是公司雄心勃勃計劃的擴展。我們本可以更密切地關注它，識別出一些弱點或執行結果。因此，這真的在於我們。你知道，所有壞賬都是在交易結束時發生的，或者説公司發生了什麼事情。

所以請記住，我們剛剛慶祝了 27 年的運營歷史，在前 25 年中，幾乎沒有什麼損失可以提及。也許在 2016 年有一個孤立的出租車牌照問題，我們回收了 90 美分。過去兩年我們討論了四個信貸，這個季度我們解決了所有四個信貸。這家孤立的窗户和門公司——你知道的，如果你每年借出這麼多錢，數字中必然會有一些噪音。

但我確實期待我們在未來能夠恢復到非常正常的業績趨勢。我還要補充兩點。第一，這家窗户和門公司是一個私募股權支持的交易。我們總共做了三個私募股權支持的交易。這一個出現了問題，一個表現良好，一個已經還清。因此，我們在賬本中沒有進一步的私募股權相關風險。此外，我們進行了深入的調查。我們仔細查看了每一條非自用商業房地產的記錄，並且我今天早上重新審查了這些記錄。

我們的結論是，目前沒有任何進一步的證據表明信貸壓力或讓我們非常擔憂的情況。

貝蒂·斯特里克蘭，霍夫德集團分析師

明白了。非常感謝你們。我非常感激。然後如果可以的話，換個話題，我很感激你們對利潤率的詳細説明。丹，基於你的評論，是否可以合理地假設目前更多是由收益驅動的，我們可能會看到存款成本相對穩定，還是説兩者都有，或許良好的核心存款增長甚至可以將成本降低一些？

丹尼爾·道赫提，執行副總裁兼首席財務官

正如我所説，存款競爭現在非常激烈。我們真的開始看到這一點。正如我提到的，在我們的一些垂直領域中尤其明顯。因此，我們正在開展新澤西市政存款的工作，為了吸引人們的注意，你必須支付市場最高的利率來讓他們參與。因此，我們看到這種壓力。除此之外，我們沒有看到任何額外的壓力。NICS 將是我們顯著降低存款成本的主要驅動因素。

當然，這還需要進一步觀察，但你知道，資產負債表的構成和過剩現金的狀況是我們本季度淨利差平坦表現的真正原因。當我説我對現金進行了保守的調整時，我確實是非常保守的，我得到了超過 4.15%。因此，我非常有信心，到年底時 4.20% 是有可能的，因為我們繼續產生超過 7% 的資產收益。

未知，分析師

馬克，你能多談談費用舉措和 iGaming 部分，以及這些進展如何嗎？

馬克·德法齊奧，總裁兼首席執行官

是的，進展順利。正如我在筆記中提到的，我們正在與美國一些成熟的遊戲運營商以及進入市場的新運營商進行我們的支付平台演示。到目前為止，反響良好。我們預計在第三季度末邀請多達三家運營商進行現場測試，並預計在年底前正式上線，預計到 2027 年第一季度開始為銀行貢獻收益。

請記住，這與我們的 GPG 業務非常相似，儘管交易中涉及的各方可能有所不同。但我們在這裏結算支付的角色與我們習慣的相當相似。你會立即看到規模——我們內部稱之為點擊費用。因此，當支付通過我們的平台進行時，有兩個因素是立即相關的：我們稱之為點擊費用的手續費收入和存款。它們是相關的。因此，你會看到趨勢的形成。

如果我們成功推出，並且測試順利完成並在第四季度上線，你將看到非利息收入在 2027 年初增長，然後我們可以開始建模，因為我們將與某些運營商簽訂長期協議，然後我們可以開始進行一些更可靠的模型或預測，因為到那時它將是合同性質的。

你會知道，因為很多這些運營商今天就在市場上，你知道他們業務的規模和市場份額。因此，計算他們當前交易量中通過 Metropolitan Bank Holding 平台的任何百分比將很容易，從而計算出我們預期的投資回報。我們預計 HUD 業務可能在第三和第四季度開始披露管道，這樣你就可以確定與該管道相關的手續費收入。

現在，關閉 HUD 貸款通常需要六到八個月，有時甚至更長，但你將能夠計算出將該貸款出售給 HUD 的回報。因此，我們將在年底時能夠給你一些更好的指導，顯然在 2027 年。如我之前所説，我們對 GPG 對 Metropolitan Bank Holding 的貢獻感到非常滿意，超過二十年。我們預計這將顯著超過 GPG 在我們退出業務之前的水平。

未知，分析師

好的，非常感謝你回答我所有的問題。

運營商（Operator）

謝謝。這結束了提問的時間。我想把電話交給馬克·德法齊奧進行任何補充或結束的發言。

馬克·德法齊奧，總裁兼首席執行官

謝謝。在結束時，我想強調我對我們增長戰略的強大信心，我們的商業模式的多樣化是獨特的，特許經營的盈利能力也很強。我們的核心銀行業務依然穩健且盈利，我們正在進行有針對性的投資，我們相信這些投資將提升運營效率，擴大收入機會，並支持長期股東價值。我們支付平台的重新投入預計將對收益產生積極影響，並進一步多樣化我們的收入來源，隨着時間的推移增強存款流動性。

感謝你今天抽出時間。我們非常感激。

運營商（Operator）

這結束了今天的電話會議和網絡直播。此次通話的網絡直播檔案可以在 www.mcbankny.com 找到。請在此時斷開你的線路，祝你有美好的一天。

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