Cerebras Systems 的股價連續三天上漲，回升至 240 美元：公司與 CrowdStrike 達成戰略合作，CS-3 的推理速度比英偉達快 15 倍

TradingKey - 英偉達競爭對手 Cerebras Systems (C BRS) 的股票連續三天上漲，回升至一個月以來的高點。截至發稿時，該股上漲了 3.89%，報 216.69 美元。

Cerebras 今天宣佈與網絡安全巨頭 CrowdStrike (CRWD) 建立戰略合作伙伴關係。Cerebras 代表了全球最快的 AI 推理計算解決方案，而 CrowdStrike 則代表了行業領先的 AI 原生安全平台。這兩家公司聯合起來，將極快的推理速度與 AI 原生安全能力整合，為大規模部署 AI 的企業客户提供服務。

[來源：Trading View]

在合作伙伴關係下，CrowdStrike 將利用 Cerebras 的推理速度來增強其 Falcon AI 檢測與響應（AIDR）；與此同時，Cerebras 將標準化 CrowdStrike Falcon 平台的部署，以確保其自身的運營安全。這兩家公司的邏輯很明確：AI 正在從根本上重塑網絡安全格局，攻擊變得更快、更具針對性且更難以檢測，而防禦者需要能夠以機器速度思考和行動的安全系統。

Cerebras 的首席信息安全官 Naor Penso 在公告中表示：“推理是實現 AI 價值的關鍵，而網絡安全是最需要高速計算的場景之一。當攻擊發生時，安全防禦不能被緩慢的 AI 計算隊列所拖累。每毫秒都至關重要——它直接決定了 AI 是否能主動阻止攻擊，還是被迫進行事後分析。”

Cerebras 是一傢什麼樣的公司？

Cerebras 的核心賣點是：全球最快的 AI 推理。

根據公司數據，其 CS-3 系統在特定模型推理場景中的速度可以達到英偉達（NVDA）GPU 的 15 倍；根據第三方研究公司 SemiAnalysis 的計算，在 Llama 3 70B 推理場景中，CS-3 的總成本比英偉達的 B200 低 32%，端到端延遲減少了多達 21 倍。Cerebras 目前是唯一一家大規模生產晶圓級芯片的製造商，並在推理速度基準測試中領先，儘管英偉達仍主導整體 AI 計算能力市場。

這種速度優勢在 AI 代理時代尤為關鍵。預計到 2030 年，AI 推理工作負載的複合年增長率（CAGR）將達到 79%，遠超訓練的 25% 增長率。推理場景要求延遲低於 50 毫秒；Akamai 的一項研究顯示，64% 的受訪組織要求響應時間少於 250 毫秒，50% 的人認為延遲是最大的擴展挑戰。進入代理時代，AI 模型需要處理和完成多個步驟，每個步驟的延遲會依次累積，從而進一步釋放快速推理解決方案的增長潛力。

與此同時，該公司與 OpenAI 簽署了超過 200 億美元的協議，目前多個 GPT 模型正在 CS-3 系統上運行。從 2026 年第一季度開始，與 OpenAI 合同相關的數據中心成本將以 3% 的加價轉嫁給 OpenAI。

此外，Cerebras 還與亞馬遜合作，將後者的 Trainium 芯片與 CS-3 結合，旨在提供更快的推理解決方案。任何使用亞馬遜網絡服務（AWS）的客户都可以利用 Cerebras 的計算能力運行 AI 模型——亞馬遜提供計算能力和現有客户基礎，而 Cerebras 則提供最強大的推理芯片之一。

然而，值得注意的是，在首次上市後的財報中，Cerebras 的財務表現呈現出快速的收入增長但持續的虧損。

在此期間，該公司的總收入約為 1.94 億美元，同比增長 94%。其中，雲服務收入同比激增 178%，成為主要增長引擎，而硬件（CS-3）收入同比增長 59%。公司預計，未來幾個季度硬件收入將繼續下降，因為其大部分硬件產能將部署到 Cerebras Cloud，以履行其主要合同。

然而，它仍然處於虧損狀態，淨虧損為 248 萬美元，非 GAAP 運營虧損為 350 萬美元。更重要的是，公司預計其雲服務利潤率將在未來幾個季度下降 10 到 15 個百分點，因為它在大力投資擴展計算能力。

總體而言，憑藉其獨特的晶圓級芯片架構，Cerebras 在 AI 推理領域開闢了一條與英偉達不同的技術路徑，通過與 OpenAI、亞馬遜和 CrowdStrike 的合作驗證了其商業價值。然而，在高速增長的背後，仍然存在持續虧損、沉重債務和利潤率受壓的現實。在 AI 推理需求某種程度上爆炸性增長的背景下，Cerebras 能否在擴張的同時實現盈利，將是決定其投資價值的核心變量。

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