Metropolitan Bank 在短期波動中顯示出增長信號

大都會銀行控股公司（Metropolitan Bank Holding Corp.，簡稱 MCB）已召開第二季度財報電話會議。請繼續閲讀會議的主要亮點。

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儘管本季度有一些混亂的頭條新聞，大都會銀行控股公司的最新財報電話會議整體上傳達了樂觀的基調。管理層強調了強勁的貸款增長、擴大的貸款管道和上升的資產收益率，這些都支持了淨利息收入和利潤率的積極前景，同時將近期的信用減值和法律費用描述為孤立事件，掩蓋了潛在的增長勢頭。

強勁的貸款增長和 10 億美元的貸款管道

大都會的貸款組合在第二季度擴張了約 2.82 億美元，今年迄今約為 5.18 億美元，使銀行保持在全年的 10 億美元增長目標軌道上。高管們指出，約 10 億美元的可觀貸款管道中，包括超過 6.25 億美元的已簽署條款清單和超過 3.75 億美元待簽署的貸款，突顯了持續的需求。

高收益新貸款支持收入

本季度新貸款發放和提款達到約 8.47 億美元，平均票息約為 7.03%，遞延費用再增加 25 個基點。管理層預計未來的貸款發放將遠高於 7%，這表明隨着這些貸款在資產負債表上逐漸成熟，資產收益率將進一步提升。

淨利息收入顯示出明顯的增長勢頭

利息收入環比增長約 600 萬美元，增幅約為 4.5%，而利息支出僅增加 140 萬美元，增幅為 3%。這一利差推動了未年化的收入增長約 450 萬美元，環比增幅為 5.3%，公司重申了全年淨利息收入至少增長 20% 的預測。

淨利息利潤率有望進一步擴張

報告的淨利息利潤率在本季度保持在 4.08%，但管理層指出，約 7.5 億美元的多餘現金壓低了這一數據。調整流動性拖累後，正常化的利潤率將超過 4.15%，銀行預計第三季度的淨利息利潤率將超過 4.15%，第四季度接近 4.20%，即使不假設利率下調。

存款業務和融資策略

包括 EB-5、業主協會和產權及託管在內的核心存款領域，在本季度共同增加了超過 2 億美元，而市政存款在季節性流出之前增加了約 1 億美元。銀行還故意削減了一項 1 億美元的高成本國債關係，並重申其計劃通過存款而非依賴批發融資來支持貸款增長。

在人工智能和支付領域的戰略投資

公司正在加大對技術的投入，啓動了一項企業人工智能計劃，配備了一名新聘的人工智能負責人、兩名分析師和一名工程師，並計劃進行更多招聘。公司還投資了約 340 萬美元於一個支付平台，預計將在第三季度末進行現場測試，並在第四季度市場推出，管理層預計這一舉措和人工智能的努力將在 2027 年開始帶來顯著的費用和存款增長。

離散的信用問題和減值

季度業績受到幾項遺留信用問題的拖累，包括與一家窗户和門製造商相關的 1000 萬美元減值，其中 1600 萬美元的相關定期貸款仍未償還。與一位高淨值客户相關的進一步 400 萬美元減值以及之前預留的多户住宅風險的解決減少了收益，儘管管理層強調這些是孤立案例，而不是廣泛惡化的跡象。

不利裁決和高額法律費用

除了信用問題，銀行還記錄了一項與不利行政裁決相關的 180 萬美元損失，該裁決已提交給保險公司並正在上訴。銀行還產生了約 95 萬美元的一次性專業和法律費用，加重了本季度盈利能力的非經常性項目的影響。

短期運營費用的上升

非利息支出在第二季度上升至 5180 萬美元，環比增加 540 萬美元，其中約 330 萬美元的增加歸因於孤立或一次性項目。管理層預計，運營成本在接下來的幾個季度應穩定在每季度 4850 萬美元左右，因為臨時的法律、薪酬和專業費用將逐漸消失。

季節性存款流出和競爭壓力

頭條存款餘額基本持平，環比反映出約 2 億美元的季節性市政流出，管理層預計這一流出將會逆轉。銀行還提到貸款和存款市場的競爭加劇，這對定價和交易結構施加了壓力，需要更為謹慎的承銷。

超預算的增長投資對短期的拖累

一些未納入之前費用基準的舉措，包括支付平台、新分支機構的開設和人工智能招聘，導致了運營成本的上升。儘管這些投資預計會對短期收益產生壓力，但管理層將其視為戰略舉措，旨在於 2026 年底和 2027 年開始產生回報。

時間效應掩蓋季度表現

強勁的第二季度貸款增長主要集中在期末，282 百萬美元的資金是在最後階段提供的，只有約 1.03 億美元反映在平均餘額中。這一時間差抑制了對利息收入的直接貢獻，表明未來幾個季度應會更充分地顯現出更強的收益資產增長。

指引顯示持續增長和利潤率上升的潛力

展望未來，Metropolitan 重申其全年貸款增長目標約為 10 億美元，主要由存款資助，同時預計淨利息收入至少增長 20%。管理層還預測第三季度淨利差將超過 4.15%，並在第四季度向 4.20% 邁進，預計年末將實現 750 萬到 1000 萬美元的回收，並計劃到 2027 年第四季度實現低十位數的有形普通股權益回報率。

Metropolitan Bank 的財報電話會議描繪了一個正在轉型的企業形象，正在吸收來自遺留信貸和法律事項的短期衝擊，同時建立一個更高收益的貸款組合並投資於技術。對於投資者來説，關鍵的 takeaway 是管理層正在用一些短期的收益波動來換取他們認為未來幾年將會更強勁的增長、更寬的利潤率和更好的回報。