國泰銀行 2026 年第二季度財報電話會議記錄

benzinga_article

2026年7月22日下午05:48

我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。

國泰萬通金控（NASDAQ:CATY）公佈了 2026 年第二季度的強勁業績，淨收入為 9220 萬美元（每股攤薄收益 1.37 美元），淨利差擴大至 3.48%。公司通過證券重新配置實現了資產負債表優化，儘管因此造成了 1060 萬美元的損失，但預計未來的利差將有所改善。貸款環比增長達到 2.2%，而信用質量保持穩健，壞賬減少。管理層將股票回購授權提高至 2 億美元，並預計全年貸款增長在 3.5%-4.5% 之間

國泰通用（NASDAQ: CATY）於週三發佈了第二季度財務業績並召開了財報電話會議。請閲讀完整的會議記錄。

本次會議記錄由 Benzinga APIs 提供。要實時訪問我們的完整目錄，請訪問 https://www.benzinga.com/apis/ 進行諮詢。

查看網絡直播請訪問 https://edge.media-server.com/mmc/p/rijkvcbw/

摘要

國泰通用銀行控股在 2026 年第二季度報告了強勁的財務表現，淨收入為 9220 萬美元，攤薄每股收益為 1.37 美元，淨利差上升至 3.48%。

公司專注於資產負債表優化，導致證券銷售損失 1060 萬美元，但預計未來收益將改善，利潤率將擴大。

資本管理保持穩健，回購了 242,000 股股票，並將股票回購授權從 1.5 億美元增加至 2 億美元。

貸款增長強勁，環比增長 2.2%，存款增長 1.9%。公司保持高信用質量，淨壞賬減少，資產水平改善。

未來展望包括對全年貸款增長 3.5% 至 4.5% 和存款增長 3% 至 4% 的預期，同時維持淨利差目標在 3.4% 至 3.5% 之間。

完整會議記錄

主持人

今天的電話會議正在錄音，並將在 www.cathaygeneralbancorp.com 上提供重播。現在我將把會議交給國泰通用銀行控股的投資者關係負責人 Georgia Lo，請繼續。

Georgia Lo，投資者關係

謝謝你，Asha，下午好。今天討論財務結果的有我們的總裁兼首席執行官 Chang M. Liu 先生，以及我們的執行副總裁兼首席財務官 Al Wang 先生。在我們開始之前，我們想提醒您，今天電話會議上的發言人可能會根據 1995 年《私人證券訴訟改革法》的相關條款發表前瞻性聲明，涉及未來的結果和事件，這些聲明可能面臨某些風險和不確定性，可能導致實際結果與預期有重大差異。

這些風險和不確定性在公司截至 2025 年 12 月 31 日的 10-K 表格年度報告的第 1A 項中有進一步描述，並在公司不時向證券交易委員會提交的其他報告和文件中有所提及。因此，我們提醒您不要對這些前瞻性聲明過於依賴。任何前瞻性聲明僅在其作出之日有效，除法律要求外，我們沒有義務更新或審查任何前瞻性聲明，以反映未來情況、發展或事件，或意外事件的發生。

今天下午，國泰通用銀行控股發佈了第二季度 2026 年業績的財報。要獲取我們的財報及財報演示文稿的副本，請訪問我們的網站 cathaygeneralbancorp.com。在管理層評論後，我們將開放提問環節。現在我將把會議交給我們的總裁兼首席執行官 Chang M. Liu 先生。

Chang M. Liu — 總裁兼首席執行官

謝謝你，Georgia。下午好，感謝大家今天的參與。我將從第 4 頁開始。我們在第二季度交出了強勁的財務表現，報告淨收入為 9220 萬美元，攤薄每股收益為 1.37 美元。淨利息收入增加至 2.009 億美元，淨利差擴大至 3.48%，這是連續第八個季度的淨利差擴張。這反映了我們在競爭環境中持續關注管理融資成本。

在本季度，我們完成了另一項證券重組，作為我們持續資產負債表優化努力的一部分。該交易導致 1060 萬美元的銷售損失，但將改善未來收益，並進一步支持利潤率擴張。信用質量保持強勁，反映出嚴格的承保標準。淨壞賬減少，而受批評和分類的資產水平改善。我們報告的效率比率從上季度的 40.4% 上升至 41.5%，主要是由於低收入住房税收抵免攤銷增加。

在調整後，效率比率為 37.0%，相比於上個季度的 36.9%。資本管理仍然是我們整體戰略的重要組成部分。我們繼續在強大的資本基礎上運營，這為我們提供了支持增長、向股東返還資本和優化融資結構的靈活性。在本季度，我們以每股 58 美元的平均成本回購了 242,000 股。此外，我們的董事會最近批准將股票回購授權從 1.5 億美元增加至 2 億美元，需獲得監管批准，反映了我們對嚴格和審慎資本回報的持續關注。

另外，我們打算贖回部分未償還的信託優先證券，作為我們持續資本和資產負債表優化努力的一部分，預計將降低我們的融資成本並改善經常性收益。從運營的角度來看，隨着季度的推進，我們看到勢頭有所改善。第二季度貸款增長加速，我們繼續看到健康的客户活動和穩固的項目管道，進入下半年的前景良好。

這些趨勢促進了資產負債表的持續增長，同時保持強勁的流動性和資本水平。現在我將把會議交給 Al，讓他詳細介紹我們的第二季度業績。在我們開放提問環節之前，我會提供一些結束評論。

Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官

謝謝你，Chang。我將從第 5 頁的資產負債表開始。期末貸款為 206 億美元，環比增長 2.2%，支持了利息收入的持續增長。期末存款環比增長 1.9%，達到 211 億美元，而年初至今的存款增長仍然温和，為 1.67 億美元，或 0.8%。在 5 月和 6 月，季度存款增長顯著加快，反映出進入下半年時的良好勢頭。資本水平依然強勁，監管資本比率遠高於最低要求和內部運營目標，而每股有形賬面價值環比增長 3%，同比增長 10%。第 6 頁詳細分解了我們的平均貸款和存款結構。平均貸款餘額環比增長 1%，年化基礎上保持相對穩定且多樣化。商業房地產集中度為 277%，下降 1 個基點，繼續低於監管指導方針。平均存款環比增長 2%，年化基礎上。非到期存款增加，而定期存款在本季度下降，導致更有利的資金結構和較低的 CD 集中度。

我們的無保險存款比例保持穩定在 45%。第 7 頁展示了我們可供出售證券投資組合的強大流動性、信用和利率風險特徵。在 6 月，我們出售了 1.6 億美元的低收益證券，並在我們持續的資產負債表優化工作中確認了 1060 萬美元的損失。所得款項以顯著更高的收益率再投資，導致回本期不到 3.5 年，同時保持了基本相同的久期和信用特徵。

包括此次交易在內，年初至今我們已出售 3.717 億美元的低收益證券，並將 3.418 億美元再投資於高收益投資。這些重新配置活動的總回本期約為 3.1 年，並且在組合的整體久期或信用特徵上沒有發生顯著變化。該投資組合仍然高度流動且防禦性強。久期約為 2 年。

預計約三分之二的現金流將在未來 12 個月內返回，超過 95% 的投資組合由美國政府機構支持。未實現損失在本季度繼續下降，受益於我們持續的資產負債表優化工作。在第 8 頁，淨收入為 9220 萬美元，環比增長 6%，主要受淨利息收入和較低的信用損失準備金推動，部分被較高的非利息支出和較高的所得税支出抵消。

我將在接下來的幻燈片中更詳細地討論這些驅動因素。第 9 頁總結了我們的收益和融資成本。淨利息收入達到 2.01 億美元，比上季度增加 700 萬美元，主要受平均收益資產增加、淨利息利潤率持續擴張和天數影響。淨利息利潤率擴張 5 個基點，達到 3.48%，反映出融資成本的持續改善，部分被貸款利差的收窄抵消。

第 10 頁強調了非利息收入。非利息收入比上季度增加 70 萬美元。結果包括 1170 萬美元的股權證券收益，主要被與我們投資組合重新配置活動相關的 1060 萬美元的可供出售證券損失抵消。排除這些顯著項目，非利息收入為 2030 萬美元，而上季度為 1900 萬美元，反映出約 6% 的增長，包括財富管理的持續增長。

轉到第 11 頁，本季度非利息支出從上季度的 8670 萬美元增加到 9230 萬美元。增加主要是由於在收到更新的基金財務報表後，低收入住房税合夥企業的攤銷費用增加了 310 萬美元。排除這一項和其他非核心支出，調整後的非利息支出為 8190 萬美元。我們的調整後效率比率保持穩定在 37%，而上季度為 36.9%。

轉到第 12 頁，信用質量依然強勁，多個關鍵指標有所改善。淨沖銷下降至 180 萬美元，分類貸款減少 1000 萬美元，受到批評的貸款在本季度改善了 1.03 億美元。貸款損失準備金增加 1000 萬美元，達到 2.19 億美元，佔總貸款的 1.06%，主要反映貸款增長。轉到第 13 頁，資本水平依然強勁，遠高於監管最低要求。

作為我們持續的資本和資產負債表優化工作的一部分，我們計劃贖回約 5410 萬美元的 1191 萬美元未償信託優先證券，代表我們最高成本發行的贖回。此外，我們完成了對某些監管資本報告處理的審查，導致我們的風險基礎資本比率增加約 20 個基點。我將在第 14 頁總結我們的展望。

我們繼續預計全年貸款增長在 3.5% 到 4.5% 之間。鑑於上半年存款增長低於預期，我們已將全年存款增長展望修訂為 3% 到 4%。我們的淨利息利潤率和淨利息收入展望現在假設 9 月份加息 25 個基點。即使在更新的利率展望下，我們仍然對實現全年淨利息利潤率目標 3.4% 到 3.5% 充滿信心。我們保持調整後的非利息支出增長展望在 3% 到 4.5% 之間，並且現在預計我們的有效税率將在 21% 到 22% 之間，反映我們的更新盈利展望。

就這些，我將把電話交回給 Chang。

Chang M. Liu — 總裁兼首席執行官

謝謝你，Al。總體來説，我們對上半年的表現感到滿意。我們擴大了淨利差，交付了穩健的收益，通過增加股息和擴大股票回購能力提高了股東回報，並繼續保持強勁的資本水平。展望未來，我們以良好的勢頭進入第三季度。第二季度的活動顯著加速，我們仍然專注於執行我們的財務目標，同時保持對增長、資本和支出的嚴格控制。

那麼，我們現在可以開始提問了。

操作員

女士們，先生們，如果您此時有問題，請按下觸摸電話上的星號和 1 鍵。我們要求您限制為一個問題和一個後續問題。然後您可以返回隊列。如果您的問題已經得到回答並希望退出隊列，請按星號然後 2。為了防止背景噪音，我們要求您在提出問題後將自己靜音。

第一個問題來自 Jefferies 的 David Chiverney。請繼續。

David Chiverney — 分析師，Jefferies

嗨，謝謝你接受我的提問。我想先談談淨利差。你重申了 3.4% 到 3.5%。你能談談這個範圍內的利弊嗎？什麼因素可能使你達到高端或低端？你提到加息現在已被考慮在內。對此有什麼評論嗎？

Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官

是的。我想説在貸款方面，我們的貸款收益率在上個季度下降了大約 4 個基點。但我們在上個季度有較高水平的利息回收和提前還款罰金，大約為 350 萬美元，或約 6 個基點的淨利差。本季度大約為 200 萬美元，或 4 個基點的淨利差。因此，平衡來看，貸款收益率大致持平。所以我們認為，這種情況會繼續平穩下來，隨着利率上升，希望在今年晚些時候會朝着相反的方向擴展。

在存款方面，我們看到，像其他人一樣，存款競爭非常激烈。我們很高興能夠在本季度擴大並將存款成本降低 10 個基點。我認為這很大程度上與定價有關，但也與結構有關。特別是在上個季度，我們在增長低成本存款方面做得很好。因此，從數量上看，我們的定期存款相對持平，但我們能夠增長無息存款和儲蓄等。

因此，存款成本的降低在很大程度上是由於結構，但在利率方面也有一些。展望下個季度和未來幾個季度，我們確實看到壓力即將來臨。我們有大約 33 億到 34 億美元的定期存款到期，利率為 3.54%。所以我們認為我們會替換這些存款，可能會有稍高的收益率。因此會有壓力，但我認為從目前的情況來看，可能更多的是幾個月而不是幾個季度。

但我們認為在未來的年份中仍然會有一些擴展的空間。顯然，Dave，9 月份的加息會帶來更多壓力，但我們仍然相信我們會保持在這個範圍內。

David Chiverney — 分析師，Jefferies

明白了。關於你提到的淨利差擴展的最後一部分，我假設這是在核心基礎上，不包括你本季度獲得的一些額外收入。因此，由於我們現在在 3.48，而你預測為 3.40 到 3.50。是否可以合理地假設我們可能會看到淨利差在回到這個範圍的中間時會有一些壓力，或者只是想確保我正確理解你的意思。

Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官

是的，我們很幸運，似乎每個季度都有一些回收或提前還款罰金。因此在核心基礎上，我們在上個季度的淨利差為 3.44。所以我仍然認為在接下來的季度中，甚至在核心基礎上仍然有一些改善的空間。但再次強調，隨着時間的推移，這種空間會越來越小。我認為，取決於我們如何管理利差和存款成本，第四季度顯然會面臨更多壓力。

所以我現在不確定我們是否會在第四季度看到擴展，但無論如何，我們都相當有信心會保持在這個範圍內。

David Chiverney — 分析師，Jefferies

很高興聽到這個。然後再問一個快速問題：無息存款的結構。我們應該如何看待這一點？它會穩定嗎？看起來大約是 17%。我們應該如何看待未來的發展？

Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官

是的，我認為我們對這個增長感到非常高興。我們在我們的數字和淨利差預測中並沒有預測相對基礎上的增長。但我可以告訴你，在 7 月的前 21 天裏，我們的存款增長了 2.4 億美元。我們對此非常滿意。儘管其中大部分在貨幣市場、儲蓄和定期存款之間分佈均勻。因此，我們在過去三週內沒有看到無息存款的大幅增長。

所以我認為可以安全地説，我們預測的結構與我們在第二季度結束時的情況大致相同。

David Chiverney — 分析師，Jefferies

非常有幫助，謝謝。

操作員

下一個問題來自 Piper Sandler 的 Matthew Clark。請繼續。