--- title: "國泰銀行 2026 年第二季度財報電話會議記錄" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/293545187.md" description: "國泰萬通金控（NASDAQ:CATY）公佈了 2026 年第二季度的強勁業績，淨收入為 9220 萬美元（每股攤薄收益 1.37 美元），淨利差擴大至 3.48%。公司通過證券重新配置實現了資產負債表優化，儘管因此造成了 1060 萬美元的損失，但預計未來的利差將有所改善。貸款環比增長達到 2.2%，而信用質量保持穩健，壞賬減少。管理層將股票回購授權提高至 2 億美元，並預計全年貸款增長在 3.5%-4.5% 之間" datetime: "2026-07-22T22:48:37.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/293545187.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/293545187.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/293545187.md) generator: "portal-rs" --- # 國泰銀行 2026 年第二季度財報電話會議記錄 國泰通用（NASDAQ: CATY）於週三發佈了第二季度財務業績並召開了財報電話會議。請閲讀完整的會議記錄。 本次會議記錄由 Benzinga APIs 提供。要實時訪問我們的完整目錄，請訪問 https://www.benzinga.com/apis/ 進行諮詢。 查看網絡直播請訪問 https://edge.media-server.com/mmc/p/rijkvcbw/ ## 摘要 國泰通用銀行控股在 2026 年第二季度報告了強勁的財務表現，淨收入為 9220 萬美元，攤薄每股收益為 1.37 美元，淨利差上升至 3.48%。 公司專注於資產負債表優化，導致證券銷售損失 1060 萬美元，但預計未來收益將改善，利潤率將擴大。 資本管理保持穩健，回購了 242,000 股股票，並將股票回購授權從 1.5 億美元增加至 2 億美元。 貸款增長強勁，環比增長 2.2%，存款增長 1.9%。公司保持高信用質量，淨壞賬減少，資產水平改善。 未來展望包括對全年貸款增長 3.5% 至 4.5% 和存款增長 3% 至 4% 的預期，同時維持淨利差目標在 3.4% 至 3.5% 之間。 ## 完整會議記錄 **主持人** 今天的電話會議正在錄音，並將在 www.cathaygeneralbancorp.com 上提供重播。現在我將把會議交給國泰通用銀行控股的投資者關係負責人 Georgia Lo，請繼續。 **Georgia Lo，投資者關係** 謝謝你，Asha，下午好。今天討論財務結果的有我們的總裁兼首席執行官 Chang M. Liu 先生，以及我們的執行副總裁兼首席財務官 Al Wang 先生。在我們開始之前，我們想提醒您，今天電話會議上的發言人可能會根據 1995 年《私人證券訴訟改革法》的相關條款發表前瞻性聲明，涉及未來的結果和事件，這些聲明可能面臨某些風險和不確定性，可能導致實際結果與預期有重大差異。 這些風險和不確定性在公司截至 2025 年 12 月 31 日的 10-K 表格年度報告的第 1A 項中有進一步描述，並在公司不時向證券交易委員會提交的其他報告和文件中有所提及。因此，我們提醒您不要對這些前瞻性聲明過於依賴。任何前瞻性聲明僅在其作出之日有效，除法律要求外，我們沒有義務更新或審查任何前瞻性聲明，以反映未來情況、發展或事件，或意外事件的發生。 今天下午，國泰通用銀行控股發佈了第二季度 2026 年業績的財報。要獲取我們的財報及財報演示文稿的副本，請訪問我們的網站 cathaygeneralbancorp.com。在管理層評論後，我們將開放提問環節。現在我將把會議交給我們的總裁兼首席執行官 Chang M. Liu 先生。 **Chang M. Liu — 總裁兼首席執行官** 謝謝你，Georgia。下午好，感謝大家今天的參與。我將從第 4 頁開始。我們在第二季度交出了強勁的財務表現，報告淨收入為 9220 萬美元，攤薄每股收益為 1.37 美元。淨利息收入增加至 2.009 億美元，淨利差擴大至 3.48%，這是連續第八個季度的淨利差擴張。這反映了我們在競爭環境中持續關注管理融資成本。 在本季度，我們完成了另一項證券重組，作為我們持續資產負債表優化努力的一部分。該交易導致 1060 萬美元的銷售損失，但將改善未來收益，並進一步支持利潤率擴張。信用質量保持強勁，反映出嚴格的承保標準。淨壞賬減少，而受批評和分類的資產水平改善。我們報告的效率比率從上季度的 40.4% 上升至 41.5%，主要是由於低收入住房税收抵免攤銷增加。 在調整後，效率比率為 37.0%，相比於上個季度的 36.9%。資本管理仍然是我們整體戰略的重要組成部分。我們繼續在強大的資本基礎上運營，這為我們提供了支持增長、向股東返還資本和優化融資結構的靈活性。在本季度，我們以每股 58 美元的平均成本回購了 242,000 股。此外，我們的董事會最近批准將股票回購授權從 1.5 億美元增加至 2 億美元，需獲得監管批准，反映了我們對嚴格和審慎資本回報的持續關注。 另外，我們打算贖回部分未償還的信託優先證券，作為我們持續資本和資產負債表優化努力的一部分，預計將降低我們的融資成本並改善經常性收益。從運營的角度來看，隨着季度的推進，我們看到勢頭有所改善。第二季度貸款增長加速，我們繼續看到健康的客户活動和穩固的項目管道，進入下半年的前景良好。 這些趨勢促進了資產負債表的持續增長，同時保持強勁的流動性和資本水平。現在我將把會議交給 Al，讓他詳細介紹我們的第二季度業績。在我們開放提問環節之前，我會提供一些結束評論。 **Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官** 謝謝你，Chang。我將從第 5 頁的資產負債表開始。期末貸款為 206 億美元，環比增長 2.2%，支持了利息收入的持續增長。期末存款環比增長 1.9%，達到 211 億美元，而年初至今的存款增長仍然温和，為 1.67 億美元，或 0.8%。在 5 月和 6 月，季度存款增長顯著加快，反映出進入下半年時的良好勢頭。資本水平依然強勁，監管資本比率遠高於最低要求和內部運營目標，而每股有形賬面價值環比增長 3%，同比增長 10%。第 6 頁詳細分解了我們的平均貸款和存款結構。平均貸款餘額環比增長 1%，年化基礎上保持相對穩定且多樣化。商業房地產集中度為 277%，下降 1 個基點，繼續低於監管指導方針。平均存款環比增長 2%，年化基礎上。非到期存款增加，而定期存款在本季度下降，導致更有利的資金結構和較低的 CD 集中度。 我們的無保險存款比例保持穩定在 45%。第 7 頁展示了我們可供出售證券投資組合的強大流動性、信用和利率風險特徵。在 6 月，我們出售了 1.6 億美元的低收益證券，並在我們持續的資產負債表優化工作中確認了 1060 萬美元的損失。所得款項以顯著更高的收益率再投資，導致回本期不到 3.5 年，同時保持了基本相同的久期和信用特徵。 包括此次交易在內，年初至今我們已出售 3.717 億美元的低收益證券，並將 3.418 億美元再投資於高收益投資。這些重新配置活動的總回本期約為 3.1 年，並且在組合的整體久期或信用特徵上沒有發生顯著變化。該投資組合仍然高度流動且防禦性強。久期約為 2 年。 預計約三分之二的現金流將在未來 12 個月內返回，超過 95% 的投資組合由美國政府機構支持。未實現損失在本季度繼續下降，受益於我們持續的資產負債表優化工作。在第 8 頁，淨收入為 9220 萬美元，環比增長 6%，主要受淨利息收入和較低的信用損失準備金推動，部分被較高的非利息支出和較高的所得税支出抵消。 我將在接下來的幻燈片中更詳細地討論這些驅動因素。第 9 頁總結了我們的收益和融資成本。淨利息收入達到 2.01 億美元，比上季度增加 700 萬美元，主要受平均收益資產增加、淨利息利潤率持續擴張和天數影響。淨利息利潤率擴張 5 個基點，達到 3.48%，反映出融資成本的持續改善，部分被貸款利差的收窄抵消。 第 10 頁強調了非利息收入。非利息收入比上季度增加 70 萬美元。結果包括 1170 萬美元的股權證券收益，主要被與我們投資組合重新配置活動相關的 1060 萬美元的可供出售證券損失抵消。排除這些顯著項目，非利息收入為 2030 萬美元，而上季度為 1900 萬美元，反映出約 6% 的增長，包括財富管理的持續增長。 轉到第 11 頁，本季度非利息支出從上季度的 8670 萬美元增加到 9230 萬美元。增加主要是由於在收到更新的基金財務報表後，低收入住房税合夥企業的攤銷費用增加了 310 萬美元。排除這一項和其他非核心支出，調整後的非利息支出為 8190 萬美元。我們的調整後效率比率保持穩定在 37%，而上季度為 36.9%。 轉到第 12 頁，信用質量依然強勁，多個關鍵指標有所改善。淨沖銷下降至 180 萬美元，分類貸款減少 1000 萬美元，受到批評的貸款在本季度改善了 1.03 億美元。貸款損失準備金增加 1000 萬美元，達到 2.19 億美元，佔總貸款的 1.06%，主要反映貸款增長。轉到第 13 頁，資本水平依然強勁，遠高於監管最低要求。 作為我們持續的資本和資產負債表優化工作的一部分，我們計劃贖回約 5410 萬美元的 1191 萬美元未償信託優先證券，代表我們最高成本發行的贖回。此外，我們完成了對某些監管資本報告處理的審查，導致我們的風險基礎資本比率增加約 20 個基點。我將在第 14 頁總結我們的展望。 我們繼續預計全年貸款增長在 3.5% 到 4.5% 之間。鑑於上半年存款增長低於預期，我們已將全年存款增長展望修訂為 3% 到 4%。我們的淨利息利潤率和淨利息收入展望現在假設 9 月份加息 25 個基點。即使在更新的利率展望下，我們仍然對實現全年淨利息利潤率目標 3.4% 到 3.5% 充滿信心。我們保持調整後的非利息支出增長展望在 3% 到 4.5% 之間，並且現在預計我們的有效税率將在 21% 到 22% 之間，反映我們的更新盈利展望。 就這些，我將把電話交回給 Chang。 **Chang M. Liu — 總裁兼首席執行官** 謝謝你，Al。總體來説，我們對上半年的表現感到滿意。我們擴大了淨利差，交付了穩健的收益，通過增加股息和擴大股票回購能力提高了股東回報，並繼續保持強勁的資本水平。展望未來，我們以良好的勢頭進入第三季度。第二季度的活動顯著加速，我們仍然專注於執行我們的財務目標，同時保持對增長、資本和支出的嚴格控制。 那麼，我們現在可以開始提問了。 **操作員** 女士們，先生們，如果您此時有問題，請按下觸摸電話上的星號和 1 鍵。我們要求您限制為一個問題和一個後續問題。然後您可以返回隊列。如果您的問題已經得到回答並希望退出隊列，請按星號然後 2。為了防止背景噪音，我們要求您在提出問題後將自己靜音。 第一個問題來自 Jefferies 的 David Chiverney。請繼續。 **David Chiverney — 分析師，Jefferies** 嗨，謝謝你接受我的提問。我想先談談淨利差。你重申了 3.4% 到 3.5%。你能談談這個範圍內的利弊嗎？什麼因素可能使你達到高端或低端？你提到加息現在已被考慮在內。對此有什麼評論嗎？ **Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官** 是的。我想説在貸款方面，我們的貸款收益率在上個季度下降了大約 4 個基點。但我們在上個季度有較高水平的利息回收和提前還款罰金，大約為 350 萬美元，或約 6 個基點的淨利差。本季度大約為 200 萬美元，或 4 個基點的淨利差。因此，平衡來看，貸款收益率大致持平。所以我們認為，這種情況會繼續平穩下來，隨着利率上升，希望在今年晚些時候會朝着相反的方向擴展。 在存款方面，我們看到，像其他人一樣，存款競爭非常激烈。我們很高興能夠在本季度擴大並將存款成本降低 10 個基點。我認為這很大程度上與定價有關，但也與結構有關。特別是在上個季度，我們在增長低成本存款方面做得很好。因此，從數量上看，我們的定期存款相對持平，但我們能夠增長無息存款和儲蓄等。 因此，存款成本的降低在很大程度上是由於結構，但在利率方面也有一些。展望下個季度和未來幾個季度，我們確實看到壓力即將來臨。我們有大約 33 億到 34 億美元的定期存款到期，利率為 3.54%。所以我們認為我們會替換這些存款，可能會有稍高的收益率。因此會有壓力，但我認為從目前的情況來看，可能更多的是幾個月而不是幾個季度。 但我們認為在未來的年份中仍然會有一些擴展的空間。顯然，Dave，9 月份的加息會帶來更多壓力，但我們仍然相信我們會保持在這個範圍內。 **David Chiverney — 分析師，Jefferies** 明白了。關於你提到的淨利差擴展的最後一部分，我假設這是在核心基礎上，不包括你本季度獲得的一些額外收入。因此，由於我們現在在 3.48，而你預測為 3.40 到 3.50。是否可以合理地假設我們可能會看到淨利差在回到這個範圍的中間時會有一些壓力，或者只是想確保我正確理解你的意思。 **Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官** 是的，我們很幸運，似乎每個季度都有一些回收或提前還款罰金。因此在核心基礎上，我們在上個季度的淨利差為 3.44。所以我仍然認為在接下來的季度中，甚至在核心基礎上仍然有一些改善的空間。但再次強調，隨着時間的推移，這種空間會越來越小。我認為，取決於我們如何管理利差和存款成本，第四季度顯然會面臨更多壓力。 所以我現在不確定我們是否會在第四季度看到擴展，但無論如何，我們都相當有信心會保持在這個範圍內。 **David Chiverney — 分析師，Jefferies** 很高興聽到這個。然後再問一個快速問題：無息存款的結構。我們應該如何看待這一點？它會穩定嗎？看起來大約是 17%。我們應該如何看待未來的發展？ **Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官** 是的，我認為我們對這個增長感到非常高興。我們在我們的數字和淨利差預測中並沒有預測相對基礎上的增長。但我可以告訴你，在 7 月的前 21 天裏，我們的存款增長了 2.4 億美元。我們對此非常滿意。儘管其中大部分在貨幣市場、儲蓄和定期存款之間分佈均勻。因此，我們在過去三週內沒有看到無息存款的大幅增長。 所以我認為可以安全地説，我們預測的結構與我們在第二季度結束時的情況大致相同。 **David Chiverney — 分析師，Jefferies** 非常有幫助，謝謝。 **操作員** 下一個問題來自 Piper Sandler 的 Matthew Clark。請繼續。 **Matthew Clark — 分析師，Piper Sandler** 嘿，早上好。下午好，抱歉。關於你進行的證券損失交易，你能告訴我們你獲得的收益率提升嗎？ **Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官** 是的。所以第二季度的交易大約為 1.61 億。這些證券的收益率大約為 3.15。而 152 的交易是在 5.31 左右進行的，導致 1060 萬美元的損失。所以這大約是三年半的回本期。每季度大約超過 300 萬美元的淨利息收入。因此，從運行率的角度來看，這將是 1 個基點的利潤率。但如果我退一步，將今年的兩個損失交易結合起來，未來的年收入提升大約為 850 萬美元，結合 2600 萬美元的損失，淨利息收入為 310 萬美元。 因此，未來的淨利息收益率影響將更多是 3 個基點的提升。 **Matthew Clark — 分析師，Piper Sandler** 好的。那在季度中的時機是比較晚的。 **Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官** 所以第一季度的減值損失是在四月初交易的。因此我們沒有看到完整的，您知道的，我們看到了第一筆交易的完整季度，或者大部分。第二筆交易是在六月下半月進行的。因此我們沒有從這最後一筆交易中看到太多好處。所以我們將在下個季度看到兩者的全部影響。 **Matthew Clark — 分析師，Piper Sandler** 好的。聽起來如果我們不加息，貸款收益率可能會有一點額外壓力，如果我説錯請糾正我。而在存款方面，聽起來未來可能會有一點上升。只是想和您對未來短期內淨利息收益率的預期進行對比。 **Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官** 是的，我認為就同類比較而言，排除利息回收和提前還款罰金，貸款方面大致持平。我會説，您知道，商業和工業貸款以及建築貸款的壓力稍微大了一些，這些餘額也下降了。但我可以告訴您，我們的商業房地產和抵押貸款的發放利率實際上高於我們的現貨利率。因此，您知道，我們覺得這將給我們帶來一些順風，顯然整體利率環境也應該有所幫助。 所以再次強調，我們基本上是持平的。我們預計將保持平穩。希望在年末有一個拐點，我們實際上在貸款方面有所擴展。顯然，您知道，隨着時間的推移，加息可能會有所幫助，對吧，具體取決於曲線的長期走勢。在存款方面，再次，當我們查看到期的定期存款時，您知道，當前定期存款的定價是較高的，競爭相當激烈。 因此，隨着定期存款的到期，將會有一些壓力。 **Matthew Clark — 分析師，Piper Sandler** 好的，謝謝。最後一個問題是關於低收入住房税收抵免的攤銷，我們應該在未來的季度中使用。 **Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官** 是的。所以我們得到了更新的報表，暗示稍微高一些。因此我認為下個季度我們預計的費用大約在 800 萬美元，基於我們在税收抵免中的時間表，之後可能會穩定在大約 1000 萬美元以下。 **Matthew Clark — 分析師，Piper Sandler** 好的，謝謝。 **操作員** 再次提醒，如果您有問題，請按星號然後按 1。下一個問題來自 D.A. Davidson 的 Gary Tenner。請繼續。 **Gary Tenner — 分析師，D.A. Davidson** 謝謝。下午好。我想詢問一下貸款前景。您在全年的數字上沒有改變指導。因此第二季度——您是否將其描述為在第一季度較慢之後的積壓需求？您能否談談進入第三季度的管道，以及鑑於當前的一些宏觀不確定性，您是否看到活動的減少？ **Chang M. Liu — 總裁兼首席執行官** 當然，Gary。所以我認為我們對第一季度的平穩感到驚訝，但老實説，我認為這只是將所有這些東西在第二季度拉出來。我認為第二季度的數字確實更好。我們看到商業和工業活動稍微多了一些，住宅抵押貸款略有上升，但仍然有點平穩。然後商業房地產方面雖然建築略有下降，但也有所上升。因此，我認為只是將這些因素拉出來，第一季度的挑戰性稍微大一些，而我們在第二季度看到了大部分。 展望第三季度，老實説，我認為到目前為止我們看到的數字相當強勁。在七月的前三週，我們已經看到貸款的預訂達到了 2 億美元。這對我們來説是一個巨大的好處。我認為其中大部分實際上是商業房地產業務的拉動。其中一些可能是對一些公寓交易的再融資，以及多户住宅和一些零售的交易。因此，我們看到一些活動變得更加頻繁，進入我們的投資組合。 所以這就是增長的主要來源。 **Gary Tenner — 分析師，D.A. Davidson** 好的，感謝您。然後關於準備金，顯然由於您本季度的增長，準備金略高於我在模型中所做的。但準備金從 1.03 增加到 1.06 的 3 個基點，是由於投資組合中的任何因素嗎？是穆迪的預測嗎？是什麼驅動了這一變化？ **Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官** 是的，我們保持了經濟情景的完整性。從地緣政治的角度來看，外部環境仍然相當不確定。因此這一點保持不變。我會説，在 1000 萬美元中，大約 550 萬美元是由於貸款增長，約 300 萬美元是由於特定準備金。我們有一個商業房地產物業，我們專門為其準備了準備金，該物業已經出售，並且我們將不會有任何損失。 所以這是一個有利的增長。但由於我們在商業房地產多户住宅上增加了一些額外的準備金，因此有所抵消。淨的來説，這為額外的準備金帶來了 300 萬美元。然後我們在一個 Q 因素上做了一些整理，貢獻了另外 150 萬美元。所以這是 10:550 萬美元用於增長，300 萬美元用於特定準備金，另外 150 萬美元用於某種 Q 因素。 **Gary Tenner — D.A. Davidson 分析師** 明白了，謝謝。 **操作員** 再次提醒，如果您有問題，請按星號然後按 1。下一個問題來自 KBW 的 Kelly Mota。請繼續。 **Kelly Mota — KBW 分析師** 嘿，晚上好。謝謝你的提問。也許我們來談談資本回報。這顯然是國泰故事的一部分。作為發佈的一部分，你們提高了回購授權。看起來本季度的回購相對較少。我想知道，考慮到股票的現狀，鑑於你們非常健康的資本水平，你們未來的回購意願如何。謝謝。 **Albert Wang — 執行副總裁兼首席財務官** 是的，回購較少的部分原因是我們直到比較晚的時候才獲得了監管批准的正式認可——我想是在四月底的時間框架。所以這部分也導致了這一點。因此，我們預計在接下來的年度中會增加購買活動。現在，5000 萬的增加實際上是——我們過去幾年的計劃結構是這樣的，我們有大約 1.5 億。 過去幾年計劃並批准的金額是 135 百萬用於 2026 年，1500 萬用於 2027 年。去年也是類似的。所以這意味着在進入第一季度時，我們實際上沒有太多的乾粉。而且不管怎麼説，銀行股票通常在第一季度，尤其是三月份，存在機會。因此，我們希望確保在年末時有乾粉。 所以我不希望今年的回購速度與去年相似，但我們也會在第一季度進入市場，更多地參與，而不是像過去那樣。 **操作員** 感謝您的參與。現在我將把電話交回國泰通用銀行的管理層進行結束髮言。請繼續。 **Chang M. Liu — 總裁兼首席執行官** 我想感謝大家的參與以及對國泰的關注。我們期待在下一個季度財報發佈電話會議上與您交談。 **操作員** 女士們，先生們，感謝您參與今天的會議。這次演示到此結束。您現在可以斷開連接。祝您有美好的一天。 **免責聲明：** 本轉錄僅供信息參考。雖然我們努力確保準確性，但此自動轉錄可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閲公司的 SEC 文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們在本次電話會議日期的觀點，可能會隨時更改，恕不另行通知。 ### 相關股票 - [CATY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CATY.US.md) ## 相關資訊與研究 - [國泰銀行慶祝胡志明市代表處的隆重開幕 | CATY 股票新聞](https://longbridge.com/zh-HK/news/297223667.md) - [NFJ Investment Group LLC 對國泰萬通金控 $CATY 進行了新的投資](https://longbridge.com/zh-HK/news/296678930.md) - [Athene 將其 CLO 敞口轉向 AMAPS，原因是 CLO 市場的利差變得更緊](https://longbridge.com/zh-HK/news/296791254.md) - [美國1年11個月期浮動利率票據最高利差為0.055%](https://longbridge.com/zh-HK/news/297066266.md) - [比雷埃夫斯銀行以 90 個基點的利差發行了 5 億歐元的優先高級債券](https://longbridge.com/zh-HK/news/297292833.md) --- > **免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。**