歐洲半導體股票走勢出現分化，投資者在權衡人工智能需求和增長預期

7 月 23 日：歐洲半導體股票在週四因財報更新而大幅波動，Soitec 因與人工智能應用相關的強勁光子需求而飆升，而意法半導體和 BE 半導體工業（Besi）則因投資者對短期表現疲軟和高企的增長預期作出反應而下跌。Soitec 的股價在這家法國半導體材料供應商大幅超出銷售預期並指出用於人工智能應用的光子晶圓需求加速後，飆升約 23%。該公司預計第二季度收入增長超過 30%，並表示其光子-SOI 業務的收入預計將從去年略高於 1 億美元的水平翻倍。相比之下，意法半導體在報告季度利潤低於預期後股價下跌 15%，投資者關注其汽車和工業市場的復甦速度。儘管第二季度收入略低於預期，荷蘭半導體設備製造商 Besi 的股價也下跌約 3%，但其訂單預訂強勁。花旗集團歐洲科技股票研究負責人 Andrew Gardiner 表示，市場共識預測已假設 2026 年和 2027 年將出現強勁增長，這提高了進一步上漲的門檻。Allspring Global Investments 的多資產投資組合經理 Rushabh Amin 表示：“你會看到更多的問題被提出，未來的收入將來自哪裏。” 他補充道：“一年前，大家關注的是超大規模數據中心，提出了同樣的問題。現在，半導體也進入了討論。” 與此同時，諾基亞提供了另一個強勁的與 AI 相關需求的跡象。這家芬蘭網絡設備製造商表示，需求依然強勁，但半導體市場的部分供應限制仍然存在。首席執行官 Justin Hotard 在一份聲明中表示：“需求依然強勁，而供應仍然是行業的主要限制，促使我們的客户下更長期的訂單。” 儘管第二季度利潤超出預期，諾基亞的股價變化不大。Hotard 告訴路透社，該公司也感受到內存價格上漲的影響，因為 AI 客户在爭奪芯片供應。“在我們無法通過不同設計吸收的定價上，我們將其轉嫁給客户，” 他説。本週早些時候，谷歌母公司 Alphabet 報告了創紀錄的雲增長，但因計劃在 2026 年增加 150 億美元的資本支出而面臨投資者的審查。