JAKKS Pacific 公佈 2026 年第二季度業績：完整財報電話會議記錄

Jakks Pacific（納斯達克：JAKK）於週四舉行了第二季度財報電話會議。以下是會議的完整記錄。

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摘要

Jakks Pacific 報告第二季度淨銷售額為 1.392 億美元，同比增長 17%，主要得益於北美和國際市場的強勁表現，尤其是在歐洲。

公司的玩具和消費品部門增長了 5%，得益於《超級馬里奧兄弟》電影商品的成功以及即將推出的秋季產品。

儘管户外季節性業務面臨挑戰，Jakks Pacific 正在實施戰略變革，以適應零售空間的變化並改善交付經濟性。

毛利率保持穩定在 32.3%，運營虧損為 14.2 萬美元，而去年同期為 280 萬美元的虧損。

調整後的 EBITDA 從去年的 230 萬美元改善至 540 萬美元，過去 12 個月的調整後 EBITDA 為 3780 萬美元。

公司獲得了關税退款，影響了税前淨收入，但不包括在非 GAAP 預測中；第二季度調整後的每股收益為 25 美分，較去年 3 美分有所上升。

Jakks Pacific 正在國際上擴展，在南美開設新辦公室，並專注於新的產品線和許可，包括 Disney Darling 和 Sonic the Hedgehog。

未來展望包括 2027 年及以後強勁的增長潛力，計劃在動漫、漫畫和 VTuber 市場推出新舉措，同時保持對核心玩具領域的關注。

完整記錄

主持人

截至 2026 年 6 月 30 日的季度財務結果。Jakks Pacific 今天早些時候發佈了財報新聞稿。與今天的電話會議相關的財報和演示文稿幻燈片可在公司網站上找到。今天下午電話會議的投資者部分有 Steven Berman，董事長兼首席執行官，以及 John Campbell，首席財務官。Steven 將首先提供本季度和年初至今的概述，以及近期表現和當前商業趨勢的亮點。

然後，John 將就 Jakks Pacific 的具體財務和運營結果提供一些額外評論。Berman 先生隨後將返回，談論今年剩餘時間及以後的情況，然後開放電話以供提問。電話的前半部分將靜音。如果您希望排隊提問，請在電話鍵盤上按星號 11。在開始之前，公司想指出，關於 Jakks Pacific 未來表現、事件或情況的任何評論，包括對 2026 年及以後銷售、利潤率、收益和/或調整後 EBITDA 的估計，以及任何其他關於 2026 年及以後的前瞻性聲明，均受聯邦證券法的安全港保護。這些聲明反映了公司基於當前市場趨勢和條件的最佳判斷，並且面臨某些風險和不確定性，這可能導致實際結果與前瞻性聲明中預測的結果存在重大差異。有關這些及其他風險和不確定性的詳細信息，您應諮詢 Jakks Pacific 最近向 SEC 提交的 10-K 和 10-Q 文件，以及公司隨後不時向 SEC 提交的審計報告。

此外，管理層今天的評論將涉及非 GAAP 財務指標，如調整後 EBITDA 和調整後每股收益。除非另有説明，否則與之最直接可比的 GAAP 財務指標已在公司今天或之前發佈的財報中與相關的非 GAAP 財務指標進行了對賬。請注意，此次電話會議正在錄音。現在，我想將電話交給 Steven Berman。

Steven Berman，董事長兼首席執行官

下午好，感謝您今天的參與。我們的第二季度財務結果略好於預期，並且比去年同期有所改善。全球範圍內，我們的淨銷售額在第二季度達到 1.392 億美元，同比增長 17%，而去年由於大規模關税的突然實施，客户訂單大幅減少。今年迄今為止，我們的銷售額比去年高出 6%，達到 2.459 億美元，是自 2023 年以來的最佳上半年表現。

北美的改善結果領先，第二季度同比增長 20%，上半年增長 3%。我們的國際業務同比增長較小，為 3%，主要由歐洲推動，但上半年增長 20%。總體而言，這是 Jakks Pacific 十多年來國際上半年發貨的最高水平，達到 5300 萬美元。繼續關注上半年，我們的玩具和消費品業務增長了 5%。

這些結果得益於動作玩具和收藏品部門的增長，因為我們支持了於 4 月發佈的極為成功的第二部《超級馬里奧兄弟》電影。我們的產品線還包括專為該電影開發的 5 英寸人偶、遊戲場景、立體模型和毛絨玩具，反響非常良好，銷售情況良好。在此基礎上，我們還有一波新的產品正在為秋季的陳列計劃、套裝和促銷空間發貨，其中一些已經上架。

正如零售商所知，我們在這部電影上有一個良好的機會。在前三個季度的發貨中，我們銷售的電影品牌產品數量超過了第一部電影的銷售，這尤其令人振奮，因為消費者的反應非常積極。粉絲們還可以期待在下半年有更多關於唐老鴨的關注，屆時將推出一個特色遊戲場景和一個新的多款人偶組合。儘管與去年相比，我們的娃娃、角色扮演和裝扮業務在第二季度增長了 12%，但缺乏新的娛樂支持。

值得注意的是，在過去 18 個月中，我們一直在穩步擴展我們的冰雪奇緣產品線，推出新的角色扮演模式並更新關鍵產品。儘管冰雪奇緣自原版電影發佈以來一直是我們業務的基石，但今年上半年與去年相比，業務有所增長。秋季，我們將推出一個強大的零售商獨家場景，這將為這一走道增添更多活力，助力我們為 2027 年秋季的冰雪奇緣 3 電影活動做準備。

我們迪士尼公主和風格系列的零售定價在去年大部分時間受到關税的嚴重影響，這些價格衝擊在最近幾個月有所緩解。我們看到一些客户將零售價格降低到接近關税前的水平，儘管坦率地説，並不是整個產品線都如此。一般來説，較低的價格點確實如此。我們認為，較低的零售價格有助於提高銷售速度，因為消費者發現了我們去年秋季和今年春季推出的一些強大而創新的產品。

我們還看到擴展的產品列表，導致銷售點結果積極。去年秋季推出的嬰兒浴娃娃系列持續熱銷，而我們更新的 6 英寸公主娃娃系列以低於 10 美元的價格表現也非常強勁。美國前兩大零售賬户的玩具和消費品銷售點在上半年表現積極，第二季度更是加速至兩位數增長。我們的偽裝業務也表現良好，季度增長 8%，上半年增長 9%。

《玩具總動員 5》和《超級馬里奧兄弟》電影的受歡迎程度對我們今年的業務產生了積極影響，以及我們推出的 K-Pop 惡魔獵人服裝。我們的户外季節性業務，包括活動桌椅、球池、騎行玩具、滑板和呼啦圈等產品，在本季度對業績略有拖累。我們認為這是一種結構性阻力，而非短期現象。

零售商繼續將店內空間從大型商品轉移，這些笨重的格式不適合日益形成的低成本家庭配送模式。我們並沒有選擇等待。我們正在以多年的視角管理這項業務，並制定了明確的計劃，利用兩個槓桿，與零售商合作以維護和重新奪回貨架空間和失去的銷售，同時重新設計包裝和產品，以縮小箱子尺寸並改善配送經濟。

我們在這兩個方面都在取得進展，儘管這些投資需要時間才能在數字中完全體現，但我們對它們為這項業務的可持續、盈利增長奠定基礎充滿信心，因為這一類別仍在不斷變化。我們對未來的發展方向感到滿意，但在本季度我們的銷售下降了 12%，年初至今下降了 17%，銷售額為 1110 萬美元。毛利率在本季度保持良好，達到了 32.3%，略低於去年的 32.8%。

對銷售、市場營銷和間接費用的嚴格管理導致本季度出現了 14.2 萬美元的輕微經營虧損，而去年第二季度的虧損為 280 萬美元。本季度的調整後 EBITDA 為 540 萬美元，而去年第二季度為 230 萬美元。這使我們的 12 個月滾動調整後 EBITDA 達到了 3780 萬美元。接下來我將把時間交給約翰，他會發表一些評論，之後我會回來討論一些產品計劃和未來的關注領域。

約翰·坎貝爾，首席財務官

謝謝你，史蒂文，大家好。這是一個穩健的季度，結束了上半年的良好表現。正如史蒂文所指出的，所有事情基本上都與我們的預期一致，這在實際發生時是一個積極的信號。我們的 FOB 中心業務模式依然活躍。上半年的發貨中超過 75% 是 FOB，達到了本十年來的最高水平。從季節性角度來看，考慮到超級馬里奧的強勁表現，我們今年的計劃相對前期偏重，因為下半年沒有新的玩具推出來支持假期的電影上映，目前這一展望仍在持續。展望我們的財務結果，我關注的是上半年毛利額增長了 3%，超過了 8000 萬美元。這是一個相當不錯的結果，反映了我們在看到機會時的良好執行。這個結果比過去兩年要好，但比 2023 年少了幾百萬美元。最終，作為一家公司，我希望我們優化毛利額，而不是毛利率，因為我們在努力識別傳統美國大眾市場之外的增量業務。

我相信這將需要在評估新機會時更多的複雜性和財務創造力，這是我們正在努力解決的問題。但建立更多像年金一樣的常青收入流，同時繼續合理管理間接費用，應該會創造另一條長期的底線盈利流，這也是我們剛剛開始理解的，因為我們大部分的間接費用是固定的。

我認為鑑於我們過去幾年的勢頭，我們在這個領域有機會，但誠然，這需要一些時間來建立和證明。為此，我們在上半年在銷售和一般管理費用方面管理了一些槓桿，抵消了毛利率略微下降。這導致本季度出現輕微的經營虧損，上半年經營虧損為 570 萬美元，較去年同期的 650 萬美元虧損有所改善。

在損益表上繼續深入，這引出了 IPA 關税退款的話題。正如上個季度提到的，我們申請了根據最高法院最終推翻的法規支付的關税退款。我們很高興地分享，截至第二季度結束，我們幾乎收回了所有這些資金。我們預計未來不會有更多的退款。在本季度，我們抓住機會對仍受這些關税影響的庫存進行重新評估，從而基本上消除了關税在進口時產生的額外持有成本，從而減少了資產負債表上的價值。

收到的其餘資金我們在本季度已在損益表上確認，作為 680 萬美元的非經營性其他收入。這些退款提高了我們對今年税前淨收入的預測，因此我們的第二季度税務估算已相應調整。我們選擇將這一收益從我們發佈的非 GAAP 調整後的 EBITDA 和調整後的每股收益中剔除。也就是説，本季度調整後的每股收益為 25 美分，上半年為 9 美分。

這與去年第二季度的 0.03 美元收益相比表現良好，並且在去年同期實現了盈虧平衡。從資產負債表的角度來看，我們在本季度結束時的限制性和非限制性現金為 6060 萬美元，而去年同期為 4310 萬美元。這一增長主要得益於更強的經營業績和上述的關税退款。截至 7 月 17 日，可比的現金餘額為 4710 萬美元。

為了給您提供額外的背景，以提醒您我們的營運資本的季節性，我們在季度末的庫存水平為 5830 萬美元，較去年同期的 7180 萬美元下降，較上季度的 5290 萬美元略有上升。最後，董事會已批准我們連續第六個季度每股現金股息為 0.25 美元。該股息將支付給截至 8 月 28 日的股東，並將於 9 月 28 日支付。

現在回到 Steven，討論一下未來的情況。

Steven Berman，董事長兼首席執行官

謝謝你，John。年中總是商業中令人興奮的時刻，因為我們越來越接近萬聖節和第四季度假日季節的所有能量和興奮，同時也看到下一年的完整產品線正在鞏固，並獲得來自全球客户的積極反饋。正如我們之前提到的，我無法強調我們在美國以外地區提升關注度和表現所獲得的進展。我們越來越多地與歐洲的關鍵現有客户合作進行獨家發佈，同時傾聽客户需求，策劃新產品，以憑藉我們廣泛的品牌組合開拓新客户。我們還與更多的分銷商合作，特別是為了在更為分散的市場中接觸更多的客户。我們的常青品牌和具有全球吸引力的類別創造了一個平台，使得針對較低價格點設計的產品能夠在我們能夠與亞洲的供應商、許可方和合適的分銷合作伙伴之間形成正確的合作關係時，接觸到非常廣泛的受眾。我們最近在全球組織中增加了三位高級銷售專業人士，以進一步推動我們的業務達到更高水平，並在南美開設了我們的第一家辦公室，着眼於那裏的長期增長。回到近期，我想強調一些令人興奮的領域，因為我們進入下半年。我們的 Disney Darling 系列在美國和歐洲繼續擴展，獲得了更廣泛的上市，這在今年迄今為止取得了良好的銷售成功。

Snuggly Starz Dolls 系列最近在美國的選定客户中上線，在線和店內銷售，銷售迅速。您將在今年晚些時候看到更廣泛的 Disney Darlings 產品系列，支持 360 度的區域營銷活動，因為我們的嬰兒娃娃仍然是市場上最快樂的嬰兒娃娃。在 Jakks Pacific 沒有哭泣，Disney Princess 系列的 Disney Darling 產品中也沒有哭泣。

我們的年齡和階段戰略正在推出新的核心大型娃娃和配套服裝。我們兩款主打產品將是 Grow in Style Rapunzel 娃娃和我們的互動 Dance With Me Belle。Belle 娃娃將在美國的關鍵客户中作為我們必備的公主玩具展示。在這個假日季節，我們與 Disney ily 推出了一系列新的低價產品，以進一步擴展產品組合。我們還在投資，專注於那些已經證明是最熱情的 ily 消費者的嚴肅 Disney 粉絲。

我們看到通過擴大我們對他們的覆蓋面而帶來的機會，特別是考慮到這一系列當前的廣度和深度。轉向我們的 Sonic 業務，今年秋季我們將推出 Giant Metal Sonic，這是我們發佈的最大、最複雜的特徵大型動作玩具，作為我們的 Sonic the Hedgehog 產品線的一部分，靈感來自於 Sonic Superstars 視頻遊戲中的 Metal Sonic。它高達 20 英寸，重現了最終的 Boss 戰鬥，因為 Metal Sonic 與包含的 2.5 英寸 Sonic 玩具對峙，配有威脅的發光眼睛、聲音和揮舞的手臂動作。

它採用 35 週年紀念包裝，我們相信將會成為許多假日願望清單上的熱門商品。這些大型玩具一直以來都受到索尼克粉絲羣體的熱烈歡迎，我們在這個秋季獲得了強大的零售支持和擺放。此外，受 DC 與索尼克跨界系列的啓發，我們還有更多新產品將在秋季推出，計劃很快宣佈。如我所提到的，粉絲們可以期待秋季推出的新超級馬里奧靈感電影產品，包含核心商品和強大的零售獨佔商品。

他們還將看到我們在常青任天堂業務中的持續支持和創新，包括一系列以超級馬里奧奇蹟遊戲為主題的商品。在過去的一個季度，我們還推出了一款零售獨佔的新收藏娃娃系列，包含 DC 漫畫角色，如毒藤女、貓女和粉絲最愛的哈莉·奎茵。我們看到良好的預售參與，這些娃娃的銷售情況也持續良好。在秋季，我們將加入一系列其他經典華納兄弟角色，粉絲們喜愛但在這些產品中未能獲得的角色。

在我們的偽裝服裝業務中，除了已經提到的屬性外，今年我們的產品線還包括其他新的娛樂發佈，如《迪士尼後裔 5》、《汪汪隊立大功：強大的電影》和《小黃人與怪獸》等等。我們仍然在軌道上，預計在 2026 年實現強勁的財務業績，並可能超出我們的初步計劃，但更重要的是在為 2027 年、2028 年及以後的增長建立這個業務方面取得實質性進展。

在 2027 年，我們有兩部頂級的影院發行，分別來自索尼克和迪士尼冰雪奇緣系列，定於第一季度和第四季度上映。但除此之外，還有許多其他的舉措——一些以娛樂為主導，一些與我們的主要客户合作進行私人標籤機會，還有一些機會，純粹是經典的新玩具系列，由我們的設計和營銷團隊的創意驅動創新。此外，我們和行業對在 2027 年及以後推出我們的動漫、漫畫和 VTuber 數字娛樂項目感到非常興奮。

我們正在開闢全新的分銷渠道，同時與我們現有的分銷合作伙伴以不同的方式合作，推出許多不同的產品，這些將在今年晚些時候和整個 2027 年中詳細討論。現在我們將進行幾個問題的提問。

操作員

謝謝。在此時，我們將進行問答環節。提醒您，進入提問隊列需要在電話上按星號-1-1，並等待您的名字被宣佈。要撤回您的問題，請再次按星號-1-1。請稍等。我們將整理問答名單。我們的第一個問題來自 Small Cap Consumer Research 的 Eric Better。您的線路現在開放。

Eric Better，Small Cap Consumer Research 分析師

很好。恭喜你們。

Steven Berman，董事長兼首席執行官

謝謝。

Eric Better，Small Cap Consumer Research 分析師

讓我問一個關於國內市場的問題。我們經歷了這次衝擊，現在正在恢復。您如何看待市場的變化，以及您認為可以利用的機會是什麼？

Steven Berman，董事長兼首席執行官

首先，非常感謝。我們看到的一個變化是，與去年相比，市場適應了整個行業的價格變化，由於關税和石油成本的波動，適當提高了價格。因此，我相信，至少對我們來説，我們已經強制並實現了進入今年所需的目標，即降低各種產品的成本，以將價格點恢復到我們看到更多銷量的正確價格點。

這些價格點通常是在春季和夏季零售價格低於 30 美元。因此我們迅速適應了這一點。此外，我們與價值貿易和專業貿易（如 TJ Maxx、Ross 等）進行了深入合作，以及與我們強大的主要客户（如 Target、Walmart 和 Amazon）合作，進入 Five Belows、美元貿易等。因此，我們在這一過程中變得非常多樣化，無論是在 FOB 基礎上還是在國內基礎上。

我們還看到零售方面的需求，春季的銷售點表現相當強勁，相較於去年春季，需求在正確的產品和價格點上是存在的。

Eric Better，Small Cap Consumer Research 分析師

好的，所以基本上你們已經匹配了，利用了你們的優勢，並保持了價格在需要的地方，同時仍然維持了我們現在看到的利潤率。

Steven Berman，董事長兼首席執行官

是的。此外——是的。

Eric Better，Small Cap Consumer Research 分析師

好的，現在你提到國際市場的變化，這是一個很好的機會。這些市場的集中度不如我們在美國那麼高。這對你們在國際上看到的 FOB 水平以及未來的利潤潛力意味着什麼？

Steven Berman，董事長兼首席執行官

國際市場的一個好處是，它在 EMEA、拉丁美洲、南美和東南亞等地區正在以良好的路徑增長。因此，我們的產品類別和系列今天比五年前更適合國際市場。這是其一。其二，我們擁有在這些地區有效的主要許可權。我們擁有適合我們公司的正確產品。也就是説，有些屬性在英國、德國和法國表現良好，但在意大利或西班牙則不然。

所以我們確實能夠非常迅速地將合適的產品推向合適的國家和合適的市場水平。拉丁美洲、南美洲和東南亞也是如此。此外，我們自創立以來就開始採用的 FOB 結構在國際上也有很大的影響力。因此，我們國際銷售的主要部分是基於 FOB，這有助於我們提高內部利潤，同時也為客户提供更低的價格，使他們能夠提高自己的利潤，並且為消費者提供更低的價格，這為他們提供了一個很好的價格點。

因此，所有這些組合，加上優秀的產品、優秀的許可和我們各個類別的強勁勢頭，使我們能夠快速增長。展望未來的兩到三年，我們看到在各個國家的強勁增長和多樣化，以及一些我們看到的非常強勁的舉措。

Eric Better，小型消費研究分析師

好的，最後一個問題，您在新許可、併購方面看到什麼潛在機會——您不斷獲得更多現金——我們應該如何看待這種潛在機會，近遠期的？謝謝。

Steven Berman，董事長兼首席執行官

感謝您的提問。首先，我們有一個強大、健康的資產負債表，這為我們在尋找不同機會時提供了很大的力量。但關於問題的第一部分，我們有很多許可尚未能夠宣佈，因為其中一些正在合同之下。但我們的許可組合在我們每個業務類別中都在強勁多樣化。我們專注的五個不同領域，我們都在關注。

我們是一家玩具公司，我們是一家兒童消費品公司。因此，雖然很多公司專注於年輕成人市場，而我們在動漫細分市場上也非常專注，並且在某些其他領域也在進入，但我們確實是一家兒童玩具消費品公司。我們不會忘記年輕兒童的市場。這一點從出生到 6、7 歲這個年齡段是不會改變的。因此，這是許多公司正在退出的關鍵關注點。

這是我們深入挖掘的關鍵關注點，理解年輕成人市場是一個很好的市場，我們自幾十年前做 WWE、任天堂、索尼克和《辛普森一家》以來就一直在這個市場中。年輕成人市場涉及其中。但動漫細分市場、漫畫、虛擬主播和數字娛樂者確實是年輕成人及以上的市場。因此，我們在所有業務領域都有涉獵。但我確實認為，當我聽到人們更多地關注年輕成人市場而不是我們專注的真正玩具業務時，這很有趣。

因此，我們專注於此，獲取許可。如果在一個有利於公司和股東的細分市場中有收購機會，我們一直在尋找，我們正在與銀行家等進行溝通。因此，如果出現機會，我們有現金，我們有銀行的可用性，可以在需要時獲得額外資本。這是我們的平台。展望今年，我們正在考慮進入 2026 年、2027 年和 2028 年，我們對此感到非常強烈和自信。

我們將與董事會一起審視不同的資本配置舉措。但是，您知道，在今年上半年表現強勁的情況下，再看看過去一年的情況，我們確實專注於鞏固我們的業務，爭取市場份額，然後展望未來的增長。謝謝。

操作員

謝謝。請稍等，我們的下一個問題。下一個問題來自 Maxim Group 的 Thomas Forte。您的線路現在開放。

Thomas Forte，Maxim Group 分析師

Stephen，John，恭喜你們取得了一個偉大的季度。我有三個問題。

Steven Berman，董事長兼首席執行官

謝謝你，Tom。

Thomas Forte，Maxim Group 分析師

我很抱歉，這些問題有點無聊，所以是一些澄清點。第一個澄清點，John，您能否澄清一下本季度您的毛利率沒有受到關税退款的影響？正確。謝謝。第二，Stephen，您在動漫相關工作上的進展速度是否與您上個季度的預期相同？

Steven Berman，董事長兼首席執行官

是的，我們非常專注並積極地在我提到的各個細分市場中整合這些舉措：動漫、漫畫、虛擬主播和數字娛樂者。我們推出這些的方式是與專注於這一類型的特定零售商進行真正的草根營銷，然後在 2027 年秋季與我們今天合作的主要零售商進行廣泛的分銷舉措，結合實際的動漫、亞洲流行文化分銷零售渠道。

同樣，國際市場在法國和拉丁美洲也有非常強勁的動漫舉措，因此我們在這方面非常有信心，非常強勁，並且對此感到非常興奮。但這是一個非常有條理的舉措和推出，長期預期仍然和之前一樣強勁。

Thomas Forte，Maxim Group 分析師

所以，Stephen，作為一個快速的跟進，預計 2026 年沒有來自動漫相關工作的收入？好的。最後，媒體環境，即使按照媒體環境的標準，似乎也有些模糊。皮克斯裁員，儘管《玩具總動員 5》有望達到十億。派拉蒙與華納兄弟的交易似乎處於停滯狀態。這是否為您創造了額外的機會或帶來了額外的挑戰？

Steven Berman，董事長兼首席執行官

沒有挑戰。我是説，總的來説，在商業環境中，你可以看到華特迪士尼公司與皮克斯等公司的合作。這些只是你進入並尋找效率等的常見商業做法。派拉蒙與華納兄弟的交易，所有的許可方和娛樂持有者的業務依然正常。我們作為公司的方向沒有改變。我們現在看到很多機會，僅僅是因為我們在各個領域的吸引力。

正如我幾分鐘前提到的，我們專注於兒童業務領域，很多公司則專注於年輕成人市場。我們在正常領域中看到巨大的增長機會，除了我們談到的年輕成人領域——我們的角色扮演和偽裝部門，我們的萬聖節部門。我們看到未來的形勢非常強勁，真的很期待今年以及進入 2027 年。我們對正在進行的舉措感到非常滿意。

我們與一些主要零售商合作的自有品牌計劃正在強勁增長。因此，我們的公司在未來的健康平台上實現了多元化。

托馬斯·福特，Maxim Group 分析師

謝謝你，斯蒂芬。謝謝你，約翰。

史蒂文·伯曼，董事長兼首席執行官

謝謝。

操作員

謝謝，湯姆。謝謝。這次問答環節到此結束。現在我將把時間交給史蒂文·伯曼，首席執行官，進行最後的總結。

史蒂文·伯曼，董事長兼首席執行官

女士們，先生們，感謝你們今天的時間。我們期待在今天和明天的電話會議後與投資者交流，並期待我們的第三季度電話會議以及出行。謝謝大家。

操作員

感謝您參與今天的會議。會議到此結束。您現在可以斷開連接。

免責聲明： 本轉錄僅供信息參考。雖然我們努力確保準確性，但此自動轉錄可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閲公司的 SEC 文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們在本次電話會議日期的觀點，可能會在沒有通知的情況下發生變化。