我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。新的晨星研究揭示了標準的 70-80% 收入替代規則在退休規劃中的缺陷。隨着退休人員年齡的增長，醫療保健和住房等基本非可選擇性支出佔收入的比例不斷上升，從 65 歲時的約 45% 上升到 90 歲時的約 73%。顧問建議圍繞保障收入來源建立退休計劃，以覆蓋這些基本費用，同時使用投資提款來滿足可選擇性支出，並對計劃進行壓力測試，以應對潛在的晚年費用衝擊
作者：羅伯特·鮑威爾
對退休計劃進行壓力測試，以應對晚年醫療和住房衝擊
儘管退休人員通常隨着年齡增長而支出減少，但研究人員發現，基本開支在收入中所佔的比例隨着時間的推移而越來越大。
財務顧問在幫助客户準備退休時，長期以來依賴一個簡單的經驗法則：計劃替代大約 70% 到 80% 的退休前收入。
這是一個有用的起點。但它沒有回答退休規劃中最重要的問題之一：這些支出中有多少是真正必要的？
畢竟，退休期間的每一美元支出並不都具有相同的重要性。假期可以推遲，外出就餐可以減少，買新車可以等待。
然而，住房和醫療費用以及其他基本生活開支通常無法延遲。
“有許多開支是可自由支配的，” 晨星研究、投資建議和規劃主任塞巴斯蒂安·戈麥斯 - 卡多納説。“人們可以決定是否去度假。這些更容易調整、取消或減少。但那些必要的開支是存在的，而且很難調整。”
這種區別是戈麥斯 - 卡多納和晨星退休與政策研究中心副主任斯賓塞·盧克新研究的核心。
雖然退休規劃通常側重於積累資產，但研究人員認為，顧問和退休人員也應密切關注未來的負債，特別是幾乎肯定會發生的基本開支。
“人們不僅需要規劃他們的收入會是什麼樣子，還需要規劃他們的支出，” 戈麥斯 - 卡多納説。
他們的研究發現，儘管退休人員通常隨着年齡增長而支出減少，但基本（或研究人員所稱的非自由支配）開支在收入中所佔的比例隨着時間的推移而越來越大。這些發現對退休人員如何構建收入計劃、管理投資組合以及為晚年意外支出做準備具有重要意義。
可靠的收入至關重要
研究的實際教訓是：圍繞基本開支構建你的退休計劃。
“退休規劃應包括可自由支配和非自由支配的開支，” 戈麥斯 - 卡多納説。“但底線應是非自由支配的開支。由於這些開支發生的確定性很高，你應該儘量用更安全的資產來匹配這些開支……如果可能的話，最好與某種保證收入相關聯。”
這種保證收入可能來自社會保障、養老金、年金或其他可靠的收入來源。
假設你的退休前薪水為 100,000 美元，你計劃在退休後每年支出 80,000 美元，包括基本和可自由支配的開支。
根據戈麥斯 - 卡多納和盧克的研究，你希望在退休的第一年獲得大約 45,000 美元的可靠、保證收入，以覆蓋你的基本開支。剩餘的 35,000 美元可以來自投資提款或其他用於可自由支配支出的資產。例如，如果你在退休基金中有 100 萬美元，並每年提取 4%，那將足以覆蓋你的可自由支配支出。
用可靠的收入覆蓋基本開支還可以讓儲蓄、401(k) 和其他投資賬户在退休後應對意外的財務衝擊。
醫療和住房需要特別關注
醫療和住房費用是退休中最大的變數之一。
戈麥斯 - 卡多納表示，數據顯示，平均醫療支出相對穩定，因為許多退休人員的費用較低，而一小部分退休人員面臨異常高的醫療費用，這使得分佈出現偏差。
住房面臨類似的挑戰。研究人員發現，租金在 80 歲或 85 歲後往往會增加，可能是因為退休人員出售房屋，搬入租賃住房或進入輔助生活或長期護理設施。
這些都是退休人員應考慮在計劃中納入的衝擊類型。
對退休人員的教訓很簡單：不要僅僅圍繞 “平均” 支出構建退休計劃。測試你的計劃在高成本情景下是否仍然有足夠的可靠收入和儲蓄，以應對醫療或住房費用顯著高於預期的情況。
基本開支隨着退休人員年齡的增長而佔用更多收入
研究確認，整體支出在退休期間通常會下降。但這只是部分真相。
對於平均收入的家庭，基本開支在退休前約佔税前收入的 40%，而在退休期間平均約佔 60%。
然而，真正的故事是基本開支在退休期間穩步上升。
在 65 歲時，平均家庭的基本開支約佔收入的 45%。到 70 歲時上升至 51%，到 75 歲時達到 58%，到 80 歲時攀升至 64%，到 90 歲時接近 73%。
對於高收入、高財富的家庭，模式類似，儘管增長幅度較小。基本開支從 65 歲時的約 29% 上升到 90 歲時的約 54%。
儘管退休人員通常隨着年齡增長而整體支出減少，戈麥斯 - 卡多納表示，他們的靈活性也在減少，因為越來越多的支出用於他們無法輕易削減的必要開支。
戈麥斯 - 卡多納還建議，夫妻應對他們的退休計劃進行壓力測試，以應對喪偶。當一方去世時，家庭收入通常會下降，而許多基本開支，特別是住房，基本保持不變。夫妻應確定如果任何一方去世，保證收入來源是否仍能覆蓋他們的基本開支。
什麼是必要的？
研究並不建議放棄傳統的 70% 到 80% 的收入替代規則。
相反，它建議提出一個不同的問題：你的退休支出中有多少是真正不可談判的？
這個答案可能不僅決定了你在退休時需要多少收入（因此你需要儲蓄多少），還決定了這些收入中有多少應該來自可靠的來源，而不是投資組合。
- 羅伯特·鮑威爾
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