野村證券將恆瑞醫藥的目標價下調至 82.18 港元，並下調了 2026 財年的收入和利潤預測

野村發佈報告預計恆瑞醫藥（01276.HK）+0.900 (+1.589%) 空頭頭寸為 4481 萬美元；比例為 36.976%。預計其第二季度收入同比增長 1%，達到 86 億元人民幣。在利潤方面，預計毛利率將下降至 85.9%，同比下降 1.1 個百分點，而營業利潤率預計將上升至 31.2%，同比上升 0.5 個百分點，主要由於銷售費用降低。加上包括恆瑞新海外公司估值增加帶來的公允價值收益在內的非經常性收益，預計第二季度歸屬於母公司的淨利潤將同比增長 11%，創下 29 億元人民幣的歷史新高。

對於下半年，券商預計恆瑞醫藥的收入將同比增長 10.2%，達到 175 億元人民幣，而淨利潤預計將達到 40 億元人民幣，同比增長 22%。維持買入評級，同時目標價從 87.49 港元下調至 82.18 港元。2026 財年的收入和淨利潤預測分別下調 7.8% 和 18.4%，以反映出許可收入確認進展慢於預期。（ha/da）（香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026 年 7 月 24 日 16:25。）