夏威夷銀行第二季度收益電話會議要點

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夏威夷銀行（Bank of Hawaii）紐約證券交易所代碼：BOH 報告了 2026 年第二季度淨收入為 6380 萬美元，或每股攤薄收益 1.47 美元，淨利息收入和淨利息利潤率持續上升。淨收入較上季度增長 11%，而攤薄每股收益增長 13%，公司總裁兼首席執行官詹姆斯·波爾克（James Polk）在公司的財報電話會議上表示。

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平均普通股權益回報率提高至 15.5%。淨利息收入上升至 1.536 億美元，淨利息利潤率環比擴大四個基點，達到 2.78%，標誌着公司連續第九個季度的利潤率擴張。

波爾克表示，利潤率的改善反映了銀行固定利率資產的重新定價和嚴格的存款定價。季度內，存款的平均成本基本保持穩定，為 1.27%。

利潤率展望與存款趨勢

管理層表示，基於其利率假設，預計到年底淨利息利潤率將接近 2.9%。首席財務官布拉德·薩滕伯格（Brad Satenberg）表示，公司預測假設在九月中旬將加息 25 個基點，預計十二月的淨利息利潤率將 “剛好接近 290”。

薩滕伯格表示，季度內收益資產收益率上升了五個基點，得益於固定資產重新定價帶來的 280 萬美元貢獻。他預計，如果利率保持穩定，收益資產收益率將在剩餘時間內繼續以類似的速度改善。

高管們表示，隨着客户繼續優先考慮收益，存款定價變得更加競爭。公司的存款貝塔略微下降至 35.5%，而存款成本預計在短期內將在 1.25% 到 1.3% 之間波動。

第二季度平均存款略微下降，波爾克將其描述為夏威夷銀行的季節性典型。非利息存款在季度末佔總存款的約 27%。在問答環節中，管理層表示，本季度還包括與項目相關的公寓資金流出，並將非利息存款的下降描述為正常的季節性波動。

銀行預計某些高成本的公共存款將在第三季度減少。薩滕伯格表示，公共存款總額約為 20 億美元，其中 10% 到 15% 的餘額可能在本季度流失，主要是利率約為 3.5% 到 4% 的存款。

貸款增長由商業和住宅貸款推動

季度內，總貸款增加 9400 萬美元，年化增長約為 2.6%。商業和工業貸款以及住宅抵押貸款推動了增長，而商業房地產的增長受到還款和交易關閉時機的影響。

住宅抵押貸款的增長得益於一個大型公寓項目的完成和關閉。波爾克表示，如果近期沒有類似項目，預計第三季度住宅貸款增長將恢復到更有機的水平。他還提到，由於利率和車輛融資成本的上升，間接汽車貸款和房屋淨值貸款面臨挑戰。

儘管如此，管理層重申了全年貸款增長將在中低單數字範圍內的展望。波爾克表示，商業貸款管道在年初開始建立，並保持健康，預計一些交易將在第二季度關閉，而實際關閉時間在第三季度。

管理層表示，貸款利差保持穩定，目前沒有跡象表明到期現金流與可調整利率現金流和再投資收益率之間約 160 個基點的利差出現顯著壓縮。

信貸質量保持強勁，儘管受批評資產上升影響

首席風險官布拉德·夏爾森（Brad Shairson）表示，信貸表現依然強勁。淨沖銷總額為 340 萬美元，年化為 10 個基點，而第一季度的沖銷異常低，僅為 3 個基點，反映了大規模的回收。

不良資產下降一個基點至八個基點，而逾期水平上升一個基點至 41 個基點。批評資產比率從 2.12% 上升至 2.81%，這是由單一借款人關係驅動，而非更廣泛的投資組合疲軟，夏爾森表示。相關貸款繼續表現良好，並且有良好的房地產擔保。

• 消費貸款佔總貸款的 56%，約為 80 億美元。
• 住宅抵押貸款和房屋淨值貸款佔消費貸款的 86%，加權平均貸款價值比為 49%，加權平均 FICO 評分為 799。
• 商業貸款總額為 62 億美元，佔總貸款的 44%，其中 72% 由房地產擔保。
• 商業房地產貸款總額為 43 億美元，佔總貸款的 30%。

貸款和租賃的信用損失準備金在季度末為 1.47 億美元，與上季度持平。準備金與貸款的比率為 1.03%。

收費收入、費用和資本行動

非利息收入從第一季度的 4130 萬美元增加至 4330 萬美元。在調整與 Visa 轉換比率變化相關的費用後，正常化的非利息收入增加了 220 萬美元，主要受財富管理表現的推動，包括市場收益、年金需求增加和其他顧問費用。

波爾克表示，第三季度財富管理費用的增長預計將大致由市場表現和生產共同支持，不包括市場條件的變化。他提到對 Bankoh Advisors 的投資、與 Cetera 的合作、額外產品的可用性和新顧問等因素支持銷售活動。

Satenberg 預測第三季度的正常非利息收入約為 4300 萬美元。非利息支出總計 1.112 億美元，低於第一季度的 1.161 億美元，後者包括季節性工資税、福利支出以及一次性補償和遣散費用。預計第三季度的正常非利息支出約為 1.125 億美元。

該公司保持資本比率高於充足資本監管閾值，報告的一級資本比率為 14.5%，總風險資本比率為 15.5%。夏威夷銀行在第二季度回購了 1700 萬美元的普通股，平均價格約為每股 78 美元，並計劃在第三季度再回購 2000 萬美元。管理層還預計在第四季度再回購 2000 萬美元，然後再評估 2027 年的計劃。

董事會宣佈每股普通股股息為 0.70 美元，將在第三季度支付。

Polk 表示，夏威夷的經濟依然強勁，受到低失業率、遊客消費、建築活動和軍事投資的支持。夏威夷商業、經濟發展與旅遊部預計 2026 年實際經濟增長為 1.6%，儘管銀行表示仍在監測通貨膨脹、能源成本、消費者信心、旅行需求以及地緣政治和財政發展。

關於夏威夷銀行 (NYSE:BOH)

夏威夷銀行 NYSE: BOH 是一家區域性商業銀行，總部位於夏威夷檀香山，其根源可以追溯到 1897 年由查爾斯·蒙塔古·庫克和彼得·卡什曼·瓊斯創立。作為美國西海岸地區最古老的金融機構之一，該銀行以穩定性和社區關注而聞名。它作為夏威夷銀行公司的主要子公司運營，該公司在紐約證券交易所上市。

該銀行提供全面的個人和商業銀行產品及服務。

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