我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。康寧的股票因收入指引疲軟而暴跌 15%，引發了以光纖和光子學為重點的人工智能基礎設施 ETF 的拋售。關鍵基金如 LUMA、FOTO 和 LAZR 下跌了 9-11%。儘管超出了盈利預期，康寧的下調預測引發了對光學供應鏈公司（包括 Lumentum 和 Marvell）短期增長的擔憂，突顯了投資者對人工智能基礎設施支出的敏感性
人工智能基礎設施交易在週二遭遇了嚴峻的現實考驗，光學組件股票的拋售蔓延至一個關鍵但較少討論的人工智能繁榮領域：光纖和光子學的 ETF。
玻璃和光纖巨頭 康寧公司 (NYSE: GLW) 股價暴跌 15%，原因是該公司報告了超出預期的第二季度業績，但對當前季度的收入指引較弱。根據 CNBC 的數據，該股正處於自 2002 年 10 月 8 日以來最糟糕的一天，當時股價下跌了 17.3%。
康寧報告的調整後每股收益為 78 美分，超出華爾街預期的 76 美分，而收入為 47.4 億美元，超過預期的 46.1 億美元。然而，該公司預測核心收入增長為 16%，即 49 億至 50 億美元，低於 FactSet 的 50 億美元預期。
這種疲軟蔓延至光學供應鏈，Lumentum Holdings Inc (NASDAQ: LITE)、Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL)、AXT Inc (NASDAQ: AXTI) 和 Coherent Corp (NYSE: COHR) 的股價在週二下跌了 8% 至 12% 不等。
拋售也影響了以光學為重點的 ETF，KraneShares Photonic & Optical ETF (NYSE: LUMA) 下跌超過 10%，而 Tema Photonics & Optical ETF (NYSE: LAZR) 和 Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF (BATS: FOTO)，這兩隻專注於光纖和光學的 ETF，跌幅在 9% 至 11% 之間。
人工智能的下一個瓶頸
儘管 Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) 和其他芯片製造商主導了人工智能投資的敍事，但投資者越來越關注支持日益複雜的人工智能工作負載所需的基礎設施。
人工智能數據中心需要大量帶寬來在 GPU、服務器和存儲系統之間移動數據。光纖、光學收發器、激光器和光子技術正變得至關重要，因為公司希望提高速度、降低延遲並降低功耗。
康寧通過其光通信業務成為這一趨勢的受益者之一。該公司與超大規模數據中心簽署了多項大型協議，包括最近與 亞馬遜公司 (NASDAQ: AMZN) 擴展數據中心網絡的多年協議。
然而，週二的拋售突顯了人工智能基礎設施供應商可能面臨更嚴峻的增長預期，儘管長期需求依然存在。
LUMA：人工智能光學基礎設施的直接投資
受影響最嚴重的 ETF 之一是 LUMA，它提供了對參與光子學和光通信公司的目標曝光。
該基金包括光學供應鏈中的公司，包括：
- Lumentum Holdings，開發用於通信網絡的光學和光子產品。
- Coherent Corp.，激光和光學技術的供應商。
- Marvell Technology，提供用於人工智能數據中心的網絡芯片。
- AXT Inc.，提供用於光電的材料。
LUMA 已成為希望超越人工智能芯片，關注支持數據中心繁榮的連接層的投資者最接近的 ETF 代理之一。
FOTO 和 LAZR 針對更廣泛的光子學主題
FOTO 專注於光子學作為核心業務的公司，提供光學組件、激光和通信技術的曝光。
與此同時，LAZR 採取了更廣泛的方法，投資於光子學生態系統，包括光通信、激光技術、傳感和成像公司。
這兩隻 ETF 都受益於投資者對 “超越 GPU 的人工智能” 主題日益增長的興趣，但週二的下跌顯示了它們對人工智能基礎設施支出情緒變化的敏感性。
人工智能光學交易面臨關鍵考驗
光學基礎設施的長期前景仍然與人工智能數據中心的持續擴張密切相關。超大規模數據中心仍在數十億美元投資計算能力，隨着人工智能模型變得越來越複雜，對更快數據傳輸的需求預計將增加。
然而，投資者對人工智能受益者變得更加挑剔，特別是那些已經經歷了顯著估值擴張的公司。
對於 LUMA、FOTO 和 LAZR 來説，週二的拋售代表了對人工智能光學層能否保持其勢頭的考驗，或者投資者是否會要求更明確的證據，證明光纖繁榮能夠轉化為持續的盈利增長。
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