USCB Financial 財報電話會議突顯了增長和利潤率的強勁表現

USCB Financial Holdings, Inc. A 類股（USCB）已舉行第二季度財報電話會議。請繼續閲讀會議的主要亮點。

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USCB Financial Holdings, Inc. 在最新的財報電話會議上語氣樂觀，強調了一個運營勢頭明顯超過可控逆風的季度。管理層突出了創紀錄的貸款生產、擴大的利潤率、改善的效率和極其良好的信用，同時承認來自準備金、較低的掉期相關費用和資金結構變化的壓力。

資產超過 30 億美元與資產負債表擴展

USCB 資產突破 30 億美元，標誌着該銀行的重要規模里程碑。總資產同比增長約 11%，貸款達到 23 億美元，增長約 9.9%，其中本季度創紀錄的新貸款生產為 2.72 億美元，僅 6 月就貢獻了近 43% 的貸款量。

盈利能力改善與強勁的盈利增長

盈利能力大幅提升，淨收入達到 910 萬美元，稀釋後每股收益同比增長 22.5% 至 0.49 美元。回報率強勁，資產回報率（ROAA）為 1.26%，股東權益回報率（ROAE）為 15.9%，而税前、税前準備金的資產回報率（ROAA）在税前、税前準備金收入接近 1400 萬美元的情況下達到了 1.93%，按年化順序增長近 48%。

淨利差擴張與淨利息收入上升

淨利差擴大至 3.49%，比上季度提高 22 個基點，反映了資產增長和更好的結構。淨利息收入上升至 2440 萬美元，環比增加 230 萬美元，管理層表示，考慮到當前的定價動態，3.40% 至 3.50% 的短期建模範圍是現實的。

改善的資金結構與更好的存款質量

平均存款同比增長約 5%，達到約 25 億美元，銀行改善了其資金基礎的組成。平均非利息負擔的 DDA 餘額以 32.5% 的年化順序速度增長 4740 萬美元，使 DDA 超過 6 億美元，並幫助將本季度的總存款成本降低了 4 個基點至 2.16%。

極佳的資產質量指標

信用質量仍然是一個主要亮點，不良貸款僅佔總貸款的 0.09%，不良資產約佔總資產的 0.07%。分類貸款從季度間的 30 個基點降至 20 個基點，淨沖銷僅佔平均貸款的 5 個基點，信用損失準備金為 2670 萬美元，約佔貸款的 1.15%。

收入多元化與新存款舉措

非利息收入總計 360 萬美元，佔收入的 12.7%，反映了持續努力超越利差收入。管理層強調了一項新的 1031 交換存款舉措，已經產生了 2200 萬美元的存款，以及包括邁阿密貸款團隊在內的新團隊和新員工，旨在維持增長。

資本實力與股東友好的舉措

監管資本保持穩健，總風險資本比率為 13.88%，為 USCB 提供了支持增長和股東回報的空間。每股有形賬面價值增加至 12.64 美元，較上季度增長約 3.35%，董事會批准了每股 0.125 美元的季度現金分紅，將於 9 月支付。

準備金費用對近期盈利的影響

銀行記錄了 130 萬美元的信用損失準備金，主要與強勁的投資組合增長相關，而非新出現的資產質量問題。儘管這項前期準備金抑制了當前季度的盈利，管理層強調，增加的準備金應支持未來的盈利，因為新貸款成熟併產生收入。

掉期費用的正常化對非利息收入施加壓力

360 萬美元的非利息收入低於第一季度，主要是由於掉期費用從異常高的水平回落。掉期相關收入從第一季度的 160 萬美元降至 57.2 萬美元，説明這一項目可能引入季度間的波動，儘管基礎業務趨勢保持健康。

戰略性退出高成本存款與更多批發融資

期末存款略微下降，因為 USCB 故意退出了經紀人存款證和其他高成本、非關係餘額。為了優化融資，管理層用聯邦住房貸款銀行的貸款和其他批發融資來源替代了部分流失的資金，接受了更高的批發依賴，以換取更以關係為中心的核心存款基礎。

未來可能面臨的利差和融資壓力

管理層警告稱，持續的利率波動和對存款的激烈競爭可能限制進一步的利差擴張，並推高融資成本。此外，代理銀行貸款佔季度關閉的約 30.6%，收益率約為 5.22%，可能會稀釋整體新貸款收益，直到更多的投資組合重新定價至更高的市場利率。

上升的運營和税務相關費用

運營成本上升，非利息費用環比增加約 255,000 美元，部分原因是與之前的股票回購相關的 312,000 美元的消費税。員工人數增加至 216 人，管理層表示，費用將繼續以適度的方式增長，而年初至今的税率為 24%，預計在今年剩餘時間內將穩定在 25% 左右。

AOCI 對有形賬面價值的拖累

累計其他綜合收益仍然是一個阻力，負 31.4 萬美元的餘額相當於每股約 1.70 美元的拖累。儘管核心資本和有形賬面在本季度均有所增長，但這一 AOCI 短缺繼續對報告的有形股本指標施加壓力，併成為投資者關注的一個隱患。

指引指向可持續增長與穩定的利差

展望未來，管理層重申了對 2026 年下半年淨貸款增長的預期，預計將達到高個位數到低雙位數，前提是季度生產從創紀錄的第二季度水平正常化至 1.75 億至 1.90 億美元。他們預計淨利差將在 3.40% 到 3.50% 之間，效率比率穩定在低 50% 的區域，全年税率大約為 25%，並在優先考慮低成本核心存款增長和謹慎管理融資成本的同時，繼續資本積累。

USCB Financial 的財報電話會議描繪了一家在保持風險嚴格控制的同時積極追求增長的銀行，利潤率、效率和信貸均呈現良好趨勢。儘管撥備、非利息收入波動、費用上升和其他綜合收益仍然是關注點，但管理層圍繞資金優化和核心存款擴展的戰略表明，該機構在有序、盈利的擴展方面處於良好位置。