Fiverr 宣佈 2026 年第二季度財報結果 | FVRR 股票新聞
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Fiverr 公佈了 2026 年第二季度的業績，顯示收入下降 10%，降至 9780 萬美元，原因是低價值交易受到人工智能驅動的逆風影響。該公司正戰略性地轉向更高價值的項目，1000 美元以上的客户工作增長了 13%。儘管收入下降，GAAP 淨收入仍上升至 450 萬美元。Fiverr 產生了 1360 萬美元的自由現金流，並下調了 2026 財年的指引，以反映持續的市場挑戰和其向高端市場轉型所需的時間
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- 向高端市场的战略转型： 从以交易为导向的市场转向一个值得信赖的高价值项目工作平台。
- 高价值工作的早期指标： 完成 $1,000 以上项目的客户在过去十二个月内同比增长 13%。
- 基础设施和匹配优化： 实施升级以提高高价值工作的匹配质量和项目结果，包括 Fiverr 自有知识图谱的实时部署。
- 资本配置和流动性： 产生了 1,360 万美元的自由现金流，现金、现金等价物、存款和可交易证券的余额为 3.085 亿美元。
- 2026 年展望： 提供了修订后的财务指导范围，以反映近期观察到的与 AI 相关的需求和流量阻力，这种情况持续到第三季度，并且在最容易受到 AI 自动化影响的类别中持续疲软。
纽约，2026年7月29日（GLOBE NEWSWIRE）—— Fiverr International Ltd.（纽约证券交易所代码：FVRR），这家公司正在改变世界创造和协作的方式，今天公布了 2026 年第二季度的财务业绩。更多的运营结果和管理评论可以在公司发布的股东信中找到，该信已发布在其投资者关系网站 investors.fiverr.com 上。
“我们现在看到的是自由职业经济的加速演变。我们的第二季度业绩反映了一个变化速度超出预期的市场，这一切都是由快速的 AI 采用驱动的。因此，我们专注于重新定位高价值工作。虽然 AI 吸收了高容量、低价值的交易性任务，但它也解锁了对更长时间项目的需求，在这些项目中，AI 工具增强了人类的专业知识、工作流程管理和责任感，” Fiverr 创始人兼首席执行官 Micha Kaufman 说。“这是一个跨季度的转型，我们的优先事项是以严谨的方式执行，同时将 Fiverr 打造成一个值得信赖的高价值工作目的地。”
“我们的第二季度表现反映了一个重大转型的早期阶段，因为我们管理着快速 AI 采用对低价值交易性工作的加速影响。我们已调整我们的指导，以反映这些持续的动态以及我们的转型举措在财务结果中实现所需的时间，” Fiverr 首席财务官 Esti Levy-Dadon 说。“重要的是，我们继续保持精简的组织，专注于成本控制以维持盈利能力。我们的资产负债表将提供必要的灵活性，因为我们稳定核心市场，投资于我们的高端转型，并评估资本配置机会，重点关注长期价值创造。”
2026 年第二季度财务亮点
- 2026 年第二季度的收入为 9780 万美元，而 2025 年第二季度为 1.086 亿美元，同比下降 10.0%。
- 2026 年第二季度的市场收入为 6310 万美元，而 2025 年第二季度为 7470 万美元，同比下降 15.5%。
- 截至2026年6月30日的年度活跃买家为 270 万，而截至2025年6月30日为 340 万，同比下降 21.9%。
- 截至2026年6月30日的每位买家的年度消费达到 368 美元，而截至2025年6月30日为 318 美元，同比增加 15.6%。
- 截至2026年6月30日的市场佣金率为 28.0%，而截至2025年6月30日为 27.6%。
- 2026 年第二季度的服务收入为 3460 万美元，而 2025 年第二季度为 3400 万美元，同比增加 2.0%。
- 2026 年第二季度的 GAAP 毛利率为 81.7%，比 2025 年第二季度的 81.2% 增加 50 个基点。2026 年第二季度的非 GAAP 毛利率为 84.7%，比 2025 年第二季度的 84.5% 增加 20 个基点。
- 2026 年第二季度的 GAAP 净收入为 450 万美元，或每股基本和稀释净收入 0.12 美元，而 2025 年第二季度的 GAAP 净收入为 320 万美元，或每股基本和稀释净收入 0.09 美元。
- 2026 年第二季度的非 GAAP 净收入为 1830 万美元，或每股基本非 GAAP 净收入 0.51 美元和每股稀释非 GAAP 净收入 0.50 美元，而 2025 年第二季度的非 GAAP 净收入为 2740 万美元，或每股基本非 GAAP 净收入 0.75 美元和每股稀释非 GAAP 净收入 0.69 美元。
- 2026 年第二季度的经营活动提供的净现金为 1380 万美元，而 2025 年第二季度为 2520 万美元，同比下降 45.1%。
- 2026 年第二季度的自由现金流为 1360 万美元，而 2025 年第二季度为 2500 万美元，同比下降 45.5%。
- 2026 年第二季度的调整后 EBITDA 为 1750 万美元，而 2025 年第二季度为 2140 万美元。2026 年第二季度的调整后 EBITDA 利润率为 17.9%，而 2025 年第二季度为 19.7%，同比下降 180 个基点。
财务展望
我们修订后的财务指导反映了外部因素对业务的加速影响、近期的运营和财务表现，以及在业务转型进程中我们将继续运营的动态环境。
| 2026 年第三季度 | 2026 财年 | |
| 收入 | $8000 - $8800 万 | $3.56 - $3.72 亿 |
| 同比增长 | (26)% - (18)% | (17)% - (14)% |
| 调整后 EBITDA**(**1) | $800 - $1200 万 | $5200 - $6200 万 |
电话会议和网络广播详情
Fiverr 的管理层将于2026年7月29日星期三东部时间上午 8:30 召开电话会议，讨论其财务业绩。可以通过 Fiverr 的投资者关系网站访问电话会议的直播网络广播。会议结束后，网站上将提供存档版本。要参加电话会议，请拨打：免费电话：1-833-630-1956 或国际电话：1-412-317-1837。
1 请参见本公告末尾的 “关键绩效指标和非 GAAP 财务指标” 及其对账表，以获取有关本公告中使用的非 GAAP 指标和关键绩效指标的更多信息。
关于 Fiverr
Fiverr 的使命是改变世界创造和协作的方式。我们正在通过全球领先的开放平台塑造未来的工作，毫无缝隙地将顶尖人才和尖端技术与全球企业连接起来。从 750 多个技能类别的专家自由职业者到一流的生成式人工智能模型和代理，Fiverr 提供最先进和全面的人才及数字服务工具，帮助企业快速且高效地完成关键项目。
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了解如何通过卓越的人才和尖端工具为您的业务做好未来准备，访问 fiverr.com。关注我们在 LinkedIn、Instagram、TikTok 和 Facebook 上的动态。
投资者关系：
Steve Rubis
Emily Greenstein
investors@fiverr.com
媒体：
Jenny Chang
Madeleine Bendalin
press@fiverr.com
来源：Fiverr International Ltd.
| 合并资产负债表 | ||||||||
| （以千为单位） | ||||||||
| 2026年6月30日 | 2025年12月31日 | |||||||
| （未经审计） | （已审计） | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 151,194 | $ | 125,215 | ||||
| 可交易证券 | 29,099 | 117,705 | ||||||
| 用户资金 | 156,422 | 159,849 | ||||||
| 银行存款 | 70,000 | 40,000 | ||||||
| 限制存款 | 3,423 | 3,409 | ||||||
| 其他应收款 | 37,634 | 34,465 | ||||||
| 流动资产总计 | 447,772 | 480,643 | ||||||
| 长期资产： | ||||||||
| 可交易证券 | 58,244 | - | ||||||
| 固定资产净额 | 2,892 | 3,360 | ||||||
| 租赁使用权资产 | 2,035 | 3,513 | ||||||
| 递延所得税资产净额 | 28,395 | 26,423 | ||||||
| 无形资产净额 | 30,461 | 36,554 | ||||||
| 商誉 | 126,313 | 126,313 | ||||||
| 其他非流动资产 | 4,627 | 7,795 | ||||||
| 长期资产总计 | 252,967 | 203,958 | ||||||
| 资产总计 | $ | 700,739 | $ | 684,601 | ||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | 12,128 | $ | 9,081 | ||||
| 用户账户 | 146,589 | 149,454 | ||||||
| 递延收入 | 18,019 | 18,567 | ||||||
| 其他应付款和应计费用 | 67,538 | 68,426 | ||||||
| 租赁负债 | 2,162 | 3,365 | ||||||
| 流动负债总计 | 246,436 | 248,893 | ||||||
| 长期负债： | ||||||||
| 租赁负债 | 516 | 798 | ||||||
| 其他非流动负债 | 16,531 | 22,926 | ||||||
| 长期负债总计 | 17,047 | 23,724 | ||||||
| 负债总计 | $ | 263,483 | $ | 272,617 | ||||
| 股东权益： | ||||||||
| 股本及额外实收资本 | 808,858 | 786,195 | ||||||
| 累计亏损 | (372,723 | ) | (377,739 | ) | ||||
| 累计其他综合收益 | 1,121 | 3,528 | ||||||
| 股东权益总计 | 437,256 | 411,984 | ||||||
| 负债和股东权益总计 | $ | 700,739 | $ | 684,601 | ||||
| 合并经营报表 | |||||||||||||||
| (以千为单位，除每股数据外) | |||||||||||||||
| 截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
| 6 月 30 日， | 6 月 30 日， | ||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | ||||||||||||
| 收入 | $ | 97,783 | $ | 108,648 | $ | 203,274 | $ | 215,832 | |||||||
| 收入成本 | 17,852 | 20,384 | 36,685 | 40,780 | |||||||||||
| 毛利润 | 79,931 | 88,264 | 166,589 | 175,052 | |||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||
| 研发费用 | 18,627 | 23,994 | 36,688 | 47,621 | |||||||||||
| 销售与市场费用 | 41,515 | 44,844 | 87,094 | 92,234 | |||||||||||
| 一般与行政费用 | 15,409 | 21,415 | 29,932 | 42,381 | |||||||||||
| 总营业费用 | 75,551 | 90,253 | 153,714 | 182,236 | |||||||||||
| 营业收入（损失） | 4,380 | (1,989 | ) | 12,875 | (7,184 | ) | |||||||||
| 财务收入及其他，净额 | 1,646 | 6,554 | 3,609 | 13,879 | |||||||||||
| 税前收入 | 6,026 | 4,565 | 16,484 | 6,695 | |||||||||||
| 所得税 | (1,557 | ) | (1,377 | ) | (3,451 | ) | (2,709 | ) | |||||||
| 归属于普通股东的净收入 | $ | 4,469 | $ | 3,188 | $ | 13,033 | $ | 3,986 | |||||||
| 归属于普通股东的基本每股净收入 | $ | 0.12 | $ | 0.09 | $ | 0.36 | $ | 0.11 | |||||||
| 归属于普通股东的基本加权平均股份 | 36,313,450 | 36,585,998 | 36,112,297 | 36,523,934 | |||||||||||
| 归属于普通股东的摊薄每股净收入 | $ | 0.12 | $ | 0.09 | $ | 0.36 | $ | 0.11 | |||||||
| 归属于普通股东的摊薄加权平均股份 | 36,558,208 | 37,499,304 | 36,549,605 | 37,617,438 |
| 合并现金流量表 | ||||||||||||||||
| (单位：千美元) | ||||||||||||||||
| 截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
| 6 月 30 日， | 6 月 30 日， | |||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 4,469 | $ | 3,188 | $ | 13,033 | $ | 3,986 | ||||||||
| 调整净收入与经营活动提供的净现金的差异： | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 3,425 | 4,089 | 6,839 | 8,373 | ||||||||||||
| 可交易证券的溢价摊销和折价摊销，净额 | (177 | ) | (1,530 | ) | (424 | ) | (1,597 | ) | ||||||||
| 可转换票据的折价和发行费用摊销 | - | 642 | - | 1,283 | ||||||||||||
| 基于股份的补偿 | 8,223 | 14,055 | 17,205 | 29,809 | ||||||||||||
| 汇率波动及其他项目，净额 | (175 | ) | (345 | ) | (49 | ) | (344 | ) | ||||||||
| 业绩支付的重估 | (90 | ) | 4,067 | 73 | 7,329 | |||||||||||
| 资产和负债的变动： | ||||||||||||||||
| 用户资金 | 8,048 | 2,930 | 3,427 | (10,810 | ) | |||||||||||
| 经营租赁使用权资产和负债 | 45 | 385 | (7 | ) | 312 | |||||||||||
| 其他应收款 | (2,196 | ) | (2,399 | ) | (2,843 | ) | (287 | ) | ||||||||
| 递延所得税资产，净额 | (1,060 | ) | (1,543 | ) | (1,972 | ) | (3,224 | ) | ||||||||
| 应付账款 | 2,211 | 58 | 3,019 | 1,362 | ||||||||||||
| 递延收入 | (2,152 | ) | (1,163 | ) | (548 | ) | 749 | |||||||||
| 用户账户 | (6,439 | ) | (2,579 | ) | (2,865 | ) | 10,356 | |||||||||
| 业绩支付 | (1,800 | ) | - | (5,283 | ) | - | ||||||||||
| 其他应付账款和应计费用 | 1,249 | 5,264 | 4,831 | 6,287 | ||||||||||||
| 非流动负债 | 262 | 85 | 583 | (71 | ) | |||||||||||
| 经营活动提供的净现金 | 13,843 | 25,204 | 35,019 | 53,513 | ||||||||||||
| 投资活动： | ||||||||||||||||
| 对可交易证券的投资 | (39,230 | ) | - | (63,654 | ) | (55,652 | ) | |||||||||
| 可交易证券到期的收益 | 40,637 | 97,102 | 93,969 | 180,271 | ||||||||||||
| 对短期银行存款的投资 | - | (500 | ) | (30,000 | ) | (2,000 | ) | |||||||||
| 短期银行存款的收益 | 5 | - | 5 | 843 | ||||||||||||
| 购买物业和设备 | (208 | ) | (185 | ) | (367 | ) | (472 | ) | ||||||||
| 内部使用软件的资本化 | - | - | - | (661 | ) | |||||||||||
| 其他应收款和非流动资产 | - | - | 901 | - | ||||||||||||
| 投资活动提供的净现金 | 1,204 | 96,417 | 854 | 122,329 | ||||||||||||
| 融资活动 | ||||||||||||||||
| 回购普通股 | - | - | (8,017 | ) | - | |||||||||||
| 行使股票期权的收益 | 369 | 2,101 | 1,349 | 2,579 | ||||||||||||
| 业绩支付 | - | - | (1,717 | ) | - | |||||||||||
| 与员工行使股票期权和限制性股票单位相关的预扣税收益，净额 | (226 | ) | 2,349 | (507 | ) | 1,288 | ||||||||||
| 与业务合并相关的递延付款 | - | - | (1,078 | ) | - | |||||||||||
| 融资活动提供（使用）的净现金 | 143 | 4,450 | (9,970 | ) | 3,867 | |||||||||||
| 汇率波动对现金及现金等价物的影响 | 163 | 345 | 76 | 339 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物的增加 | 15,353 | 126,416 | 25,979 | 180,048 | ||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 135,841 | 187,104 | 125,215 | 133,472 | ||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 151,194 | $ | 313,520 | $ | 151,194 | $ | 313,520 |
| 收入构成 | ||||||||||||||||
| (单位：千美元 (1)) | ||||||||||||||||
| 截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
| 6 月 30 日， | 6 月 30 日， | |||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||
| 市场收入 | $ | 63,141 | $ | 74,689 | $ | 130,275 | $ | 152,363 | ||||||||
| 年活跃买家 | 2,676 | 3,425 | 2,676 | 3,425 | ||||||||||||
| 每位买家的年消费 | $ | 368 | $ | 318 | $ | 368 | $ | 318 | ||||||||
| 市场佣金率 | 28.0 | % | 27.6 | % | 28.0 | % | 27.6 | % | ||||||||
| 服务收入 | $ | 34,642 | $ | 33,959 | $ | 72,999 | $ | 63,469 | ||||||||
| 总收入 | $ | 97,783 | $ | 108,648 | $ | 203,274 | $ | 215,832 | ||||||||
| (1) 除了每位买家的年消费和市场佣金率外 |
| GAAP 与非 GAAP 毛利的调节 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位，毛利率数据除外) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 年第二季度 | 2025 年第三季度 | 2025 年第四季度 | 2026 年第一季度 | 2026 年第二季度 | 2024 财年 | 2025 财年 | ||||||||||||||||||||||
| (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||
| GAAP 毛利 | $ | 88,264 | $ | 88,137 | $ | 88,304 | $ | 86,658 | $ | 79,931 | $ | 320,915 | $ | 351,493 | ||||||||||||||
| 加: | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股权激励费用 | 403 | 365 | 39 | 256 | 247 | 2,136 | 1,230 | |||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 3,155 | 2,186 | 2,446 | 2,582 | 2,605 | 7,017 | 10,951 | |||||||||||||||||||||
| 重组费用 | - | 238 | (35 | ) | - | - | - | 203 | ||||||||||||||||||||
| 收益调整、收购相关费用及其他 | - | (43 | ) | 6 | 6 | 6 | 28 | 7 | ||||||||||||||||||||
| 非 GAAP 毛利 | $ | 91,822 | $ | 90,883 | $ | 90,760 | $ | 89,502 | $ | 82,789 | $ | 330,096 | $ | 363,884 | ||||||||||||||
| 非 GAAP 毛利率 | 84.5 | % | 84.2 | % | 84.7 | % | 84.8 | % | 84.7 | % | 84.3 | % | 84.4 | % | ||||||||||||||
| GAAP 净收入与非 GAAP 净收入及每股净收入的调节 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位，除每股和每股数据外) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 年第二季度 | 2025 年第三季度 | 2025 年第四季度 | 2026 年第一季度 | 2026 年第二季度 | 2024 财年 | 2025 财年 | ||||||||||||||||||||||
| (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||
| GAAP 归属于普通股东的净收入 | $ | 3,188 | $ | 5,537 | $ | 11,460 | $ | 8,564 | $ | 4,469 | $ | 18,246 | $ | 20,983 | ||||||||||||||
| 加: | ||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 4,089 | 3,074 | 3,245 | 3,414 | 3,425 | 10,476 | 14,692 | |||||||||||||||||||||
| 股权激励费用 | 14,055 | 11,925 | 9,655 | 8,982 | 8,223 | 73,942 | 51,389 | |||||||||||||||||||||
| 无形资产减值 | - | 2,400 | - | - | - | - | 2,400 | |||||||||||||||||||||
| 重组费用 | - | 3,567 | (143 | ) | - | - | - | 3,424 | ||||||||||||||||||||
| 收益调整、收购相关费用及其他 | 5,294 | 3,111 | 7,854 | 1,725 | 1,496 | 5,631 | 20,858 | |||||||||||||||||||||
| 可转换债券折扣和发行费用摊销 | 642 | 643 | 214 | - | - | 2,555 | 2,140 | |||||||||||||||||||||
| 与非 GAAP 调整相关的所得税 | (351 | ) | (235 | ) | (268 | ) | (278 | ) | (281 | ) | (16,610 | ) | (1,234 | ) | ||||||||||||||
| 汇率损失，净额 | 531 | 431 | 126 | 463 | 1,008 | 859 | 446 | |||||||||||||||||||||
| 非 GAAP 净收入 | $ | 27,448 | $ | 30,453 | $ | 32,143 | $ | 22,870 | $ | 18,340 | $ | 95,099 | $ | 115,098 | ||||||||||||||
| 普通股加权平均数 - 基本 | 36,585,998 | 36,415,189 | 36,107,120 | 35,971,243 | 36,313,450 | 36,984,757 | 36,281,883 | |||||||||||||||||||||
| 非 GAAP 每股净收入归属于普通股东 | $ | 0.75 | $ | 0.84 | $ | 0.89 | $ | 0.64 | $ | 0.51 | $ | 2.57 | $ | 3.17 | ||||||||||||||
| 普通股加权平均数 - 稀释 | 39,653,165 | 39,391,560 | 37,387,076 | 36,601,102 | 36,558,208 | 39,994,015 | 38,969,647 | |||||||||||||||||||||
| 非 GAAP 每股稀释净收入归属于普通股东 | $ | 0.69 | $ | 0.77 | $ | 0.86 | $ | 0.62 | $ | 0.50 | $ | 2.38 | $ | 2.95 | ||||||||||||||
| GAAP 净收入与调整后 EBITDA 的调节 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位，调整后 EBITDA 毛利率数据除外) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 年第二季度 | 2025 年第三季度 | 2025 年第四季度 | 2026 年第一季度 | 2026 年第二季度 | 2024 财年 | 2025 财年 | ||||||||||||||||||||||
| (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||
| GAAP 净收入 | $ | 3,188 | $ | 5,537 | $ | 11,460 | $ | 8,564 | $ | 4,469 | $ | 18,246 | $ | 20,983 | ||||||||||||||
| 加: | ||||||||||||||||||||||||||||
| 财务收入及其他 | (6,554 | ) | (6,815 | ) | (3,899 | ) | (1,963 | ) | (1,646 | ) | (27,706 | ) | (24,593 | ) | ||||||||||||||
| 所得税 (税收利益) | 1,377 | 1,382 | (1,658 | ) | 1,894 | 1,557 | (6,358 | ) | 2,433 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 4,089 | 3,074 | 3,245 | 3,414 | 3,425 | 10,476 | 14,692 | |||||||||||||||||||||
| 股权激励费用 | 14,055 | 11,925 | 9,655 | 8,982 | 8,223 | 73,942 | 51,389 | |||||||||||||||||||||
| 无形资产减值 | - | 2,400 | - | - | - | - | 2,400 | |||||||||||||||||||||
| 重组费用 | - | 3,567 | (143 | ) | - | - | - | 3,424 | ||||||||||||||||||||
| 收益调整、收购相关费用及其他 | 5,294 | 3,111 | 7,854 | 1,725 | 1,496 | 5,631 | 20,858 | |||||||||||||||||||||
| 调整后 EBITDA | $ | 21,449 | $ | 24,181 | $ | 26,514 | $ | 22,616 | $ | 17,524 | $ | 74,231 | $ | 91,586 | ||||||||||||||
| 调整后 EBITDA 毛利率 | 19.7 | % | 22.4 | % | 24.7 | % | 21.4 | % | 17.9 | % | 19.0 | % | 21.3 | % | ||||||||||||||
| GAAP 与非 GAAP 运营费用的调节 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 年第二季度 | 2025 年第三季度 | 2025 年第四季度 | 2026 年第一季度 | 2026 年第二季度 | 2024 财年 | 2025 财年 | ||||||||||||||||||||||
| (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||
| GAAP 研发费用 | $ | 23,994 | $ | 25,150 | $ | 17,893 | $ | 18,061 | $ | 18,627 | $ | 90,241 | $ | 90,664 | ||||||||||||||
| 减: | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股权激励费用 | 4,129 | 3,229 | 2,333 | 2,196 | 1,816 | 23,569 | 14,421 | |||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 313 | 309 | 301 | 279 | 266 | 831 | 1,188 | |||||||||||||||||||||
| 重组费用 | - | 2,258 | (85 | ) | - | - | - | 2,173 | ||||||||||||||||||||
| 收益调整、收购相关费用及其他 | 62 | (83 | ) | 137 | 159 | 160 | 28 | 181 | ||||||||||||||||||||
| 非 GAAP 研发费用 | $ | 19,490 | $ | 19,437 | $ | 15,207 | $ | 15,427 | $ | 16,385 | $ | 65,813 | $ | 72,701 | ||||||||||||||
| GAAP 销售和营销费用 | $ | 44,844 | $ | 40,669 | $ | 43,772 | $ | 45,579 | $ | 41,515 | $ | 171,678 | $ | 176,675 | ||||||||||||||
| 减: | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股权激励费用 | 1,369 | 1,338 | 1,079 | 984 | 1,037 | 13,592 | 6,032 | |||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 550 | 507 | 429 | 467 | 469 | 2,308 | 2,202 | |||||||||||||||||||||
| 无形资产减值 | - | - | 2,400 | - | - | - | 2,400 | |||||||||||||||||||||
| 重组费用 | - | 829 | (2 | ) | - | - | - | 827 | ||||||||||||||||||||
| 收益调整、收购相关费用及其他 | 1,147 | 805 | 1,263 | 1,385 | 1,400 | 1,878 | 4,412 | |||||||||||||||||||||
| 非 GAAP 销售和营销费用 | $ | 41,778 | $ | 37,190 | $ | 38,603 | $ | 42,743 | $ | 38,609 | $ | 153,900 | $ | 160,802 | ||||||||||||||
| GAAP 一般和行政费用 | $ | 21,415 | $ | 22,214 | $ | 20,736 | $ | 14,523 | $ | 15,409 | $ | 74,814 | $ | 85,331 | ||||||||||||||
| 减: | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股权激励费用 | 8,154 | 6,993 | 6,204 | 5,546 | 5,123 | 34,645 | 29,706 | |||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 71 | 72 | 69 | 86 | 85 | 320 | 351 | |||||||||||||||||||||
| 无形资产减值 | - | 2,400 | (2,400 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
| 重组费用 | - | 242 | (21 | ) | - | - | - | 221 | ||||||||||||||||||||
| 收益调整、收购相关费用及其他 | 4,085 | 2,432 | 6,448 | 175 | (70 | ) | 3,697 | 16,258 | ||||||||||||||||||||
| 非 GAAP 一般和行政费用 | $ | 9,105 | $ | 10,075 | $ | 10,436 | $ | 8,716 | $ | 10,271 | $ | 36,152 | $ | 38,795 | ||||||||||||||
| 经营活动提供的净现金与自由现金流的调节 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 年第二季度 | 2025 年第三季度 | 2025 年第四季度 | 2026 年第一季度 | 2026 年第二季度 | 2024 财年 | 2025 财年 | ||||||||||||||||||||||
| (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 25,204 | $ | 29,206 | $ | 21,870 | $ | 21,176 | $ | 13,843 | $ | 83,068 | $ | 104,589 | ||||||||||||||
| 购买物业和设备 | (185 | ) | (77 | ) | (98 | ) | (159 | ) | (208 | ) | (1,303 | ) | (647 | ) | ||||||||||||||
| 内部使用软件的资本化 | - | - | - | - | - | (103 | ) | (661 | ) | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 25,019 | $ | 29,129 | $ | 21,772 | $ | 21,017 | $ | 13,635 | $ | 81,662 | $ | 103,281 |
关键绩效指标和非公认会计原则财务指标
本发布包含某些关键绩效指标和不基于 GAAP 的财务指标，包括调整后的 EBITDA、调整后的 EBITDA 利润率、非 GAAP 毛利润、非 GAAP 毛利率、非 GAAP 营业费用、非 GAAP 净收入（亏损）、非 GAAP 每股净收入（亏损）以及自由现金流，以及运营指标，包括市场总交易额（GMV）、年度活跃买家、每位买家的年度消费和市场抽成率。本发布中的某些金额可能由于四舍五入而不总和。所有百分比均使用未四舍五入的金额计算。
我们将每个非 GAAP 财务绩效指标定义为上述表格中所示的相应 GAAP 余额，经过适当的调整，包括折旧和摊销、基于股份的补偿费用、重组成本、无形资产减值、收益调整重估、与收购相关的成本及其他、所得税、可转换债券的折扣和发行成本的摊销、财务（收入）费用、净额及其他。收购的无形资产的摊销不包括在这些指标中，但来自被收购公司的收入被包括在内，并且其资产积极贡献于收入生成。非 GAAP 毛利率表示非 GAAP 毛利润占收入的百分比。我们将非 GAAP 每股净收入（亏损）定义为非 GAAP 净收入（亏损）除以 GAAP 加权平均普通股基本和稀释后的数量。我们将自由现金流作为流动性指标，定义为经营活动提供的净现金减去资本支出。我们将调整后的 EBITDA 利润率定义为调整后的 EBITDA 占收入的百分比。
我们将 GMV 或市场总交易额定义为通过我们的市场下单的交易总值，不包括增值税、商品和服务税、服务退款和退货。任何给定日期的年度活跃买家定义为在过去 12 个月内在我们的市场上订购过 Gig 的买家，无论是否取消。任何给定日期的每位买家的年度消费通过将我们在过去 12 个月内的 GMV 除以该日期的年度活跃买家数量来计算。某一时期的市场抽成率是指该时期的市场收入除以该时期的 GMV。当我们在本发布中提到市场时，我们指的是在 Fiverr.com 上买家与自由职业者之间进行的交易。当我们提到平台时，我们指的是市场及我们的其他服务。
管理层和我们的董事会使用某些指标作为我们绩效的补充措施，这些指标并非 GAAP 所要求的或按照 GAAP 提供，因为它们帮助我们在一致的基础上比较我们的运营绩效，因为它们消除了与我们核心运营无直接关系的项目的影响。我们还将这些指标用于规划目的，包括准备我们的内部年度运营预算和财务预测，以评估我们的战略举措和资本支出的绩效和有效性，以及评估我们扩展业务的能力。此外，我们认为自由现金流作为流动性指标是有用的，因为自由现金流反映了在支付与持续运营相关的必要组成部分的资本支出后可用于或用于资助我们业务扩展的现金盈余。资本支出主要包括物业和设备购买及资本化软件成本。
自由现金流不应被视为替代或优于经营活动产生的现金。此外，调整后的 EBITDA、调整后的 EBITDA 利润率、非 GAAP 毛利润、非 GAAP 毛利率、非 GAAP 营业费用、非 GAAP 净收入（亏损）和非 GAAP 每股净收入（亏损）以及运营指标，包括 GMV、年度活跃买家、每位买家的年度消费和市场抽成率，不应孤立地被视为替代或优于净收入（亏损）、收入、现金流或其他根据 GAAP 得出的绩效指标。这些指标通常被分析师、投资者和其他相关方用来评估我们行业中的公司。管理层认为，非 GAAP 指标的呈现是运营绩效的适当衡量，因为它们消除了与我们基础业务绩效无直接关系的费用的影响。
这些非 GAAP 指标不应被解读为我们未来结果不会受到异常或其他项目影响的暗示。此外，调整后的 EBITDA 和本文中使用的其他非 GAAP 指标并不打算作为管理层自由支配使用的自由现金流的衡量，因为它们未反映我们的税款支付和未来可能重复出现的某些其他现金成本，包括更换正在折旧和摊销的资产的现金需求等。管理层通过依赖我们的 GAAP 结果来弥补这些局限性，此外还使用调整后的 EBITDA 和其他非 GAAP 指标作为我们绩效的补充措施。我们在此使用的调整后的 EBITDA、自由现金流和其他非 GAAP 指标不一定可与其他公司类似标题的项目进行比较，因为计算方法不同。
请参见上述表格，了解这些非 GAAP 财务指标与最直接可比的 GAAP 指标的调节情况。
我们无法提供 2026 年第三季度或截至2026年12月31日的财政年度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）指导与净收入（损失）之间的调节，因为某些被排除在调整后息税折旧摊销前利润之外的项目无法合理预测或不在我们的控制范围内。特别是在调整后息税折旧摊销前利润的情况下，我们无法预测基于股票的补偿的时间或规模、无形资产的摊销、无形资产的减值、或有对价的重估损益、其他与收购相关的费用、可转换债券的折扣和发行成本的摊销以及汇率损益等项目的影响，这些都需要不合理的努力，而这些项目可能会在未来显著影响 GAAP 指标，无论是单独还是整体。
前瞻性声明
本发布包含 1995 年《私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性声明。本发布中所有与历史事实无关的声明应视为前瞻性声明，包括但不限于关于我们预期的财务表现和运营表现的声明，包括我们的商业计划和战略、预期的业务转型，以及我们重新定位以实现更高价值工作的能力、我们的多季度转型、任何股票回购的时间、金额和执行、我们业务的长期增长、人工智能服务和发展、未来投资和投资策略、我们的产品组合，以及包含 “期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“预估”、“可能”、“应该”、“预期” 等类似未来或前瞻性性质的声明。这些前瞻性声明基于管理层当前的预期。这些声明既不是承诺也不是保证，而是涉及已知和未知的风险、不确定性以及其他重要因素，这些因素可能导致实际结果、表现或成就与任何前瞻性声明中表达或暗示的未来结果、表现或成就存在重大差异，包括但不限于：我们最近的裁员可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响；人工智能的发展可能给我们的行业带来挑战，并减少我们某些服务产品的需求；我们在可能影响消费者、商业支出和我们服务需求的恶劣经济条件下成功实施商业计划的能力，或对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的能力；我们吸引和留住大量买家和自由职业者社区的能力；我们产生足够收入以维持盈利或通过经营活动产生正现金流的能力；我们维护和提升品牌的能力；我们对自由职业者市场及其提供的服务持续增长和扩展的依赖；我们对网站流量的依赖；我们在网站上维持用户参与度以及维护和改善平台质量的能力；我们在竞争市场中的运营；以色列的政治、经济和军事不稳定，包括与以色列战争相关的情况；我们及第三方保护用户个人或其他数据免受安全漏洞的能力，以及遵守与数据隐私、数据保护和网络安全相关的法律法规的能力；我们管理当前和潜在未来增长的能力；我们对移动设备行业的决策和发展依赖，而我们对此没有控制权；我们检测平台中的错误、缺陷或中断的能力；我们遵守平台上开源软件组件的基础许可证条款的能力；我们扩展到美国以外市场的能力，以及管理国际扩展和运营的商业和经济风险的能力；我们实现预期运营利润率的能力；我们遵守各种美国和国际法律法规的能力，包括与人工智能开发和使用相关的监管框架；我们吸引、招聘、留住和培养合格员工的能力；我们对亚马逊网络服务的依赖；我们减轻支付和欺诈风险的能力；我们对支付合作伙伴、银行和支付合作伙伴关系的依赖；以及在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的 20-F 表年度报告中讨论的其他重要因素，报告于2026年3月12日提交，相关因素可能会不时在我们向 SEC 的其他文件中更新，这些文件可以在 SEC 网站 www.sec.gov 上获取。此外，我们在一个竞争激烈且快速变化的环境中运营。新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性声明中包含的结果存在重大差异。在这些风险、不确定性和假设的背景下，本发布中讨论的前瞻性事件和情况本质上是不确定的，可能不会发生，实际结果可能与预期或暗示的前瞻性声明存在重大不利差异。因此，您不应将前瞻性声明视为未来事件的预测。此外，本发布中所做的前瞻性声明仅与声明发布之日的事件或信息相关。除法律要求外，我们不承担任何义务在声明发布后更新或修订任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，或反映意外事件的发生。
