PTC 公司公佈 2026 財年第三季度業績

专注于智能产品生命周期愿景的战略

• 在 2026 财年第三季度的所有关键指标上执行强劲
  • 剔除剥离业务后的恒定货币年经常性收入（ARR）增长 9.1%，超出我们指导范围的高端
  • 运营现金流和自由现金流分别增长 7% 和 3%，均超出我们指导范围的高端
• 提高 2026 财年 ARR、收入和每股收益的指导，重申现金流指导
• 在 2026 财年第三季度回购约 5.25 亿美元的股票，使 2026 财年的回购总额超过我们年度目标的高端

, /PRNewswire/ -- PTC（纳斯达克代码：PTC）今天公布了截至2026年6月30日的第三财季财务业绩。

"PTC 在 2026 财年第三季度实现了强劲的财务执行。客户越来越认识到我们智能产品生命周期愿景的重要性。这与公司在过去几个季度所采取的市场推广和产品战略重点相吻合，形成了一个更具韧性的商业模式，使 PTC 能够实现长期成功，"PTC 总裁兼首席执行官 Neil Barua 表示。

"人工智能已成为客户对话中的一个关键讨论点，而 PTC 在利用客户对人工智能日益增长的兴趣方面处于独特的有利位置。组织越来越清楚，现代化产品数据基础以适当利用人工智能的必要性，同时 PTC 正在建立一个智能层，以支持我们在 CAD、PLM、ALM 和 SLM 等受信解决方案上的人工智能能力，"Barua 总结道。

2026 财年第三季度关键运营和财务指标 1

以百万美元计，除每股金额外	Q3'26	Q3'25	同比变化		Q3'26 指导
报告的剔除剥离业务的 ARR2	$2,412	$2,256	7 %
剔除剥离业务的恒定货币 ARR（2026 财年计划外汇汇率 3）	$2,448	$2,245	9.1 %		8% 至 9% 的增长
运营现金流	$261	$244	7 %		$255 至$260
自由现金流	$249	$242	3 %		$240 至$245
收入 4	$600	$644	(7%) 5		$580 至$640
运营利润率 4	28 %	33 %	(480 个基点)
非公认会计原则运营利润率 4	41 %	44 %	(290 个基点)
每股收益 4	$1.03	$1.17	(12 %)		$0.68 至$1.25
非公认会计原则每股收益 4	$1.58	$1.64	(4 %)		$1.24 至$1.78

1	我们的运营和非公认会计原则财务指标的定义以及非公认会计原则财务指标与可比公认会计原则指标的调节包含在下面以及本新闻稿末尾的调节表中。
2	报告的剔除剥离业务的 ARR 不包括 Kepware 和 ThingWorx 的 ARR，以便在 2026 财年第二季度剥离这些业务后进行期间比较。2026 财年第三季度的 ARR 在报告基础上同比持平。
3	在恒定货币基础上，使用我们 2026 财年计划的外汇汇率（截至2025年9月30日的汇率）进行所有期间的计算。剔除剥离业务的恒定货币 ARR 不包括 2026 财年第三季度的 Kepware 和 ThingWorx 的 ARR。
4	收入以及因此，运营利润率和每股收益在 ASC 606 下受到影响。
5	在 2026 财年第三季度，收入在恒定货币基础上同比下降 8%。

"我们的第三季度业绩反映了一个专注的商业模式，因为公司的执行导致了需求捕获和客户采纳的改善。我们在第三季度的强劲财务表现突显了我们对卓越的一贯承诺，使我们的关键指标落在指导的高端之上。迄今为止的表现以及我们对第四季度管道的可见性使我们有信心提高全年 ARR 指导的中点，"CFO Jen DiRico 表示。

"此外，我们仍然致力于我们的资本配置优先事项，在识别并购机会和回购 PTC 股票的同时，继续对业务进行再投资。具体到第三季度，我们认为我们的股票估值被压缩，并采取相应措施，回购了超过我们之前为本季度设定的目标的两倍的股票，"DiRico 总结道。

2026 财年全年及第四财季指导

以百万美元计，除每股金额外
% 四舍五入至最接近的半数	之前的 2026 财年
指导	2026 财年
指导 3	2026 财年同比
增长 指导		2026 财年第四季度
指导 5
剔除剥离业务的恒定货币 ARR（2026 财年计划外汇汇率）1	7.5% 至 9.5%
增长	9% 至 9.5%
增长	9% 至 9.5%		9% 至 9.5%
增长
运营现金流	~$880	~$880	~1%4		~$29
自由现金流 2	~$850	~$850	~(1)%4		~$15
收入	$2,580 至$2,820	$2,690 至$2,750	(2)% 至 0%4		$630 至$690
每股收益	$7.21 至$9.70	$8.46 至$9.18	39% 至 51%4		$0.94 至$1.70
非公认会计原则每股收益 2	$6.65 至$8.90	$7.87 至$8.42	(1)% 至 6%4		$1.63 至$2.21

1	鉴于在 2026 年第二季度出售这些业务，2025 财年不包括 Kepware 和 ThingWorx 的年度经常性收入（ARR）。在固定汇率基础上，使用我们 2026 财年计划的外汇汇率（截至2025年9月30日的汇率）进行所有期间的计算。
2	请参阅下面的 GAAP 与非 GAAP 的对账表。
3	2026 财年的现金流指导包括大约 5000 万美元的与出售相关的费用和大约 1 亿美元的与出售相关的现金税，部分被大约 7000 万美元的与出售相关的净自由现金流贡献所抵消，所有这些预计在未来几年不会重复。此外，2026 财年的自由现金流指导包括大约 2000 万美元的资本支出，预计在未来几年不会重复，主要与将一个主要的研发中心迁移到新办公室有关。2026 财年的 GAAP 每股收益指导包括对我们 Kepware 和 ThingWorx 业务出售的 4.63 亿美元的收益，部分被大约 1.4 亿美元的与出售相关的费用和税收所抵消。
4	2026 财年仅包括 Kepware 和 ThingWorx，直到2026年3月13日的出售；2025 财年包括 Kepware 和 ThingWorx。
5	2026 财年第四季度的现金流指导包括大约 2600 万美元的与出售相关的费用和大约 9200 万美元的与出售相关的现金税，所有这些预计在未来几年不会重复。此外，2026 财年第四季度的自由现金流指导包括大约 1100 万美元的资本支出，预计在未来几年不会重复，主要与将一个主要的研发中心迁移到新办公室有关。

经营现金流指导与自由现金流指导的对账

金额（百万美元）	2026 财年 指导	2026 财年第四季度 指导
经营现金流	~880	~29
资本支出	~($30)	~($14)
自由现金流	~850	~15

每股收益指导与非 GAAP 每股收益指导的对账

	2026 财年 指导	2026 财年第四季度 指导
每股收益	$8.46 至$9.18	$0.94 至$1.70
股票薪酬	$2.25 至$1.99	$0.68 至$0.40
收购的无形资产摊销	~$0.69	~$0.18
收购和交易相关费用	~$0.35	~$0.00
减值及其他费用，净额	~$0.05	~$0.06
非经营性信用，净额	~($4.01)	~$0.00
所得税调整	$0.08 至$0.17	($0.23) 至 ($0.13)
非 GAAP 每股收益	$7.87 至$8.42	$1.63 至$2.21

2026 财年的财务指导包括以下假设：

• 我们提供基于固定汇率的 ARR 指导，使用我们 2026 财年计划的外汇汇率（截至2025年9月30日的汇率）进行所有期间的计算。
• 我们预计客户流失率将保持在低位。
• 关于自由现金流，我们预计在 2026 财年将有三项与出售相关的项目，这些项目预计在未来几年不会重复：
  • 大约 5000 万美元的与出售相关的费用（2026 年第一季度 1000 万美元，第二季度 500 万美元，第三季度 900 万美元，预计在第四季度约 2600 万美元），
  • 大约 1 亿美元的与出售相关的现金税（2026 年第三季度 800 万美元，预计在第四季度约 9200 万美元），以及
  • 由于出售的时机和结构，预计大约 7000 万美元的与出售相关的净自由现金流贡献（2026 年第一季度 3000 万美元，第二季度 3000 万美元，第三季度 1000 万美元）。
• 资本支出预计约为 3000 万美元，其中 2026 年第三季度 900 万美元，第四季度约 1100 万美元，预计在未来几年不会重复，主要与将一个主要的研发中心迁移到新办公室有关。
• 2026 财年的 GAAP 运营费用预计将增加约 4%，主要由于与出售相关的费用。除了与出售相关的费用外，GAAP 和非 GAAP 运营费用预计将相对持平，因为推动未来增长的投资将被与出售相关的过渡服务协议的净收益和由于出售成本降低的运营费用所抵消。
• 现金利息支付预计约为 6000 万至 6500 万美元。
• 现金税支付预计约为 2.3 亿至 2.4 亿美元，其中约 1 亿美元与 Kepware 和 ThingWorx 的出售相关，预计在未来几年不会重复。
• 2026 财年第四季度的 GAAP 和非 GAAP 税率预计约为 20% 至 25%。
• GAAP 损益结果预计将包括以下项目，净额约为 8000 万至 1.1 亿美元的信用，以及相关的税务影响：
  • 大约 4.65 亿美元的非经营性信用，主要与我们 Kepware 和 ThingWorx 业务的出售收益相关，部分被
  • 大约 2.3 亿至 2.6 亿美元的股票薪酬相关费用所抵消，
  • 大约 8000 万美元的收购的无形资产摊销相关费用，
  • 大约 4000 万美元的收购和交易相关费用，
  • 大约 500 万美元的减值及其他费用。
• 在2026年3月17日，我们签署了一项加速股票回购协议，在此协议下，我们使用了 3.75 亿美元的现金，并在 2026 年第二季度和第三季度收回了 270 万股股票。
• 除了加速股票回购协议外，在 2026 年第三季度，我们在公开市场上回购了 430 万股 PTC 股票，花费 5.25 亿美元。
• 总体而言，我们预计在 2026 财年回购约 16.25 亿美元的股票，并预计 2026 财年的完全稀释后股份将减少至约 1.16 亿股，而 2025 财年为 1.21 亿股。

PTC 第三财季业绩电话会议 PTC 将于2026年7月29日星期三东部时间下午 5:00 召开电话会议，讨论业绩。要参与此次电话会议，请拨打 (888) 596-4144 或 (646) 968-2525，提供密码 6413921，然后按#，或登录 PTC 投资者关系网站上的网络直播。会议回放也将提供。

关于我们的运营和非 GAAP 财务指标的重要信息

非 GAAP 财务指标 我们提供补充的非 GAAP 财务指标以补充我们的财务业绩。我们使用这些非 GAAP 财务指标，并认为它们有助于我们的投资者进行周期间的运营表现比较，因为它们提供了不包含我们认为不代表运营结果的项目的运营结果视图。这些非 GAAP 财务指标不应被视为 GAAP 结果的替代，因为从非 GAAP 财务指标中排除的项目通常对我们的运营结果有重大影响，其中某些项目是经常性的，而其他项目则经常发生。管理层使用这些非 GAAP 财务指标，投资者在考虑时也应将其与我们的 GAAP 结果结合使用。

非 GAAP 运营费用、非 GAAP 运营利润、非 GAAP 毛利润、非 GAAP 毛利率、非 GAAP 净收入和非 GAAP 每股收益排除了以下项目的影响：基于股票的补偿；收购的无形资产摊销；包含在一般和行政费用中的收购及交易相关费用；减值及其他费用（收入），净额；在提供的对账中显示的非运营费用（收入），净额；以及所得税调整。有关我们从非 GAAP 财务指标中排除的项目及其排除原因的更多信息，请参见我们截至2025年9月30日的财年 10-K 表格中的 “非 GAAP 财务指标”。

自由现金流： 我们提供自由现金流的信息，以使投资者能够评估我们在不承担额外外部融资的情况下产生现金的能力，并评估我们与宣布的长期目标和通过股票回购将多余现金返还给股东的意图的表现。自由现金流是运营提供的（使用的）现金减去资本支出。自由现金流不是可用于自由支出的现金的衡量标准。

恒定货币（CC）： 我们提供 CC 信息，以提供一个框架，评估我们的基础业务在排除外汇汇率波动影响下的表现。为了呈现 CC 信息，2026 财年及比较的前期结果对于以非美元货币报告的实体，使用截至2025年9月30日的外汇汇率转换为美元，而不是在该期间实际生效的汇率。

运营指标 ARR： ARR（年度经常性收入）代表截至报告期末我们活跃订阅软件、SaaS、托管和支持合同组合的年化价值。我们按如下方式计算 ARR：

• 我们认为合同在产品或服务合同期限开始（“开始日期”）到使用产品或服务的权利结束（“到期日期”）期间是活跃的。即使与客户的合同在开始日期之前签署，合同在客户享有产品或服务的权益开始之前不会计入 ARR。
• 对于包含随时间变化的年度价值的合同，我们仅在 ARR 计算日期时包括被视为活跃的合同组成部分的年化价值。我们不包括在 ARR 计算日期时合同价值的任何未来承诺增加。
• 由于 ARR 仅包括在报告期末活跃的合同，因此 ARR 不反映关于未来合同续签或不续签的假设或估计。
• 活跃合同通过将总活跃合同价值除以合同持续天数（到期日期减去开始日期），然后乘以 365 天（或闰年为 366 天）进行年化。

我们认为 ARR 是评估订阅业务健康状况的有价值运营指标，因为它与我们每年向客户开具的发票金额一致。我们通常每年向客户开具当前合同年度的发票。拥有一年合同的客户通常在合同期限开始时会被开具合同总价值的发票，而拥有多年合同的客户将在合同的每个年度开始时被开具每年度的发票。

ARR 因在报告期内开始的活跃合同的年化价值而增加，并因在报告期内到期的合同的年化价值而减少。

由于 ARR 不是年化经常性收入，因此它不是基于已确认或未确认收入计算的，并且不受 ASC 606 下收入时机变化的影响，特别是对于在软件可用时或订阅期限开始时确认合同总价值的本地许可证订阅。

ARR 应独立于已确认和未确认收入进行查看，并不打算与这两项合并或替代。投资者应仅将我们的 ARR 运营指标与我们的 GAAP 财务结果结合考虑。

前瞻性声明

本文件中不属于历史事实的陈述，包括关于我们未来运营、财务和增长预期的陈述，以及潜在的股票回购，均为前瞻性陈述，这些陈述涉及的风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果存在重大差异。这些风险包括：宏观经济和/或全球制造环境可能不会改善，或可能因其他因素而恶化，例如进口关税的影响、额外和相互进口关税的威胁、全球贸易和地缘政治紧张局势及不确定性，包括最近在伊朗的军事冲突、外汇汇率波动、高利率或利率上升、通货膨胀，以及信贷标准和可用性的收紧，任何这些因素都可能导致客户推迟或减少新软件的购买、采用竞争软件解决方案、减少他们持有的订阅数量，或推迟向我们付款，这将对我们的年度经常性收入（ARR）和/或财务结果、现金流和增长产生不利影响；我们在软件解决方案上的投资，包括将人工智能（AI）能力整合到我们的软件解决方案中，可能无法推动这些解决方案的扩展和/或产生我们预期的 ARR 和/或现金流，如果这些能力未能在我们预期的时间内提供，或者客户采用这些解决方案的速度低于我们的预期，或者客户采用竞争解决方案；客户可能不会在我们预期的时间内建立对其业务进行 AI 驱动转型所必需的产品数据基础，这可能对我们的 ARR 和/或财务结果、现金流和增长产生不利影响；我们的市场进入重新调整及相关举措可能无法在我们预期的时间内产生 ARR 和/或财务结果或现金流；我们在与 Kepware 和 ThingWorx 业务剥离相关的过渡服务协议下收到的收益可能低于预期和/或可能无法抵消我们的费用和/或剥离的现金流影响；剥离和/或过渡服务协议的执行可能会比我们预期的更大程度地干扰我们的业务；现金的其他用途或我们的信贷额度可能限制或阻止通过股票回购将多余现金返还给股东，或可能改变任何股票回购的金额和时间；以及外汇汇率可能与我们预期的存在重大差异。此外，我们对未来 GAAP 和非 GAAP 有效所得税率的假设基于估计和其他可能变化的因素，包括美国和其他国家税法的变化以及我们收入、费用和利润的地理组合。其他可能导致实际结果与预期结果存在重大差异的风险和不确定性不时在我们向证券交易委员会提交的报告中描述，包括我们最近的 10-K 表格年度报告、10-Q 表格季度报告以及其他向美国证券交易委员会提交的文件。

关于 PTC（NASDAQ: PTC）

PTC（NASDAQ: PTC）是一家全球软件公司，使工业和制造公司能够数字化转型，改变他们设计、制造和服务世界所依赖的实体产品的方式。PTC 总部位于马萨诸塞州波士顿，拥有超过 7000 名员工，并在全球支持超过 30000 名客户。有关更多信息，请访问 www.ptc.com。

PTC.com @PTC 博客

PTC 投资者关系联系人

Michael Maguire, CFA

投资者关系副总裁

[email protected]

PTC Inc.
未经审计的合并收入报表
（单位：千美元，除每股数据外）
	截至三个月			截至九个月
	6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，
	2026 年			2025 年			2026 年			2025 年
收入：
经常性收入	$	576,011			$	613,583			$	1,976,667			$	1,739,443
永久许可证		691				7,763				13,263				23,004
专业服务		23,347				22,591				70,247				82,984
总收入 (1)		600,049				643,937				2,060,177				1,845,431
收入成本 (2)		109,584				110,025				340,948				328,084
毛利		490,465				533,912				1,719,229				1,517,347
营业费用：
销售和市场营销 (2)		136,287				141,756				417,271				424,319
研发 (2)		115,708				116,647				359,824				343,186
一般和行政 (2)		59,973				54,145				222,620				162,457
收购无形资产的摊销		11,991				11,536				36,075				34,356
减值及其他费用，净额		-				-				-				4,213
总营业费用		323,959				324,084				1,035,790				968,531
营业收入		166,506				209,828				683,439				548,816
其他收入（费用），净额		(14,066)				(16,152)				418,775				(56,737)
税前收入		152,440				193,676				1,102,214				492,079
所得税费用		33,660				52,348				226,193				105,875
净收入	$	118,780			$	141,328			$	876,021			$	386,204
每股收益：
基本	$	1.04			$	1.18			$	7.46			$	3.22
加权平均流通股数		114,677				119,913				117,401				120,106
稀释	$	1.03			$	1.17			$	7.43			$	3.20
加权平均流通股数		114,978				120,461				117,844				120,815
(1) 有关按许可证、支持和云服务及专业服务的收入的补充财务数据，请参见。
(2) 有关股票薪酬的额外信息，请参见补充财务数据。

PTC Inc.
收入和股票薪酬的补充财务数据
（单位：千美元，除每股数据外）
按许可证、支持和服务的收入如下：
	截至三个月			截至九个月
	6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，
	2026 年			2025 年			2026 年			2025 年
许可证收入 (1)	$	205,824			$	251,479			$	838,210			$	678,628
支持和云服务收入		370,878				369,867				1,151,720				1,083,819
专业服务收入		23,347				22,591				70,247				82,984
总收入	$	600,049			$	643,937			$	2,060,177			$	1,845,431
(1) 许可证收入包括分配给许可证的订阅收入部分。
收入报表中的金额包括股票薪酬如下：
	截至三个月			截至九个月
	6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，
	2026 年			2025 年			2026 年			2025 年
收入成本	$	5,603			$	5,291			$	18,736			$	16,711
销售和市场营销		16,143				15,059				51,373				46,672
研发		15,043				17,788				49,115				48,334
一般和行政		22,593				15,894				66,624				49,678
总股票薪酬	$	59,382			$	54,032			$	185,848			$	161,395

PTC Inc.
非公认会计原则财务指标及调整（未经审计）
（以千为单位，除每股数据外）
	截至三个月			截至九个月
	6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，
	2026 年			2025 年			2026 年			2025 年
GAAP 毛利率	$	490,465			$	533,912			$	1,719,229			$	1,517,347
股票薪酬		5,603				5,291				18,736				16,711
收入成本中包含的收购无形资产摊销		7,753				8,178				23,421				24,609
非 GAAP 毛利率	$	503,821			$	547,381			$	1,761,386			$	1,558,667
GAAP 营业收入	$	166,506			$	209,828			$	683,439			$	548,816
股票薪酬		59,382				54,032				185,848				161,395
收购无形资产摊销		19,744				19,714				59,496				58,965
收购及交易相关费用		2,887				1,597				40,022				2,422
减值及其他费用，净额		-				-				-				4,213
非 GAAP 营业收入 (1)	$	248,519			$	285,171			$	968,805			$	775,811
GAAP 净收入	$	118,780			$	141,328			$	876,021			$	386,204
股票薪酬		59,382				54,032				185,848				161,395
收购无形资产摊销		19,744				19,714				59,496				58,965
收购及交易相关费用		2,887				1,597				40,022				2,422
减值及其他费用，净额		-				-				-				4,213
非营业收入，净额 (2)		-				-				(463,852)				-
所得税调整 (3)		(19,353)				(19,260)				33,924				(65,650)
非 GAAP 净收入	$	181,440			$	197,411			$	731,459			$	547,549
GAAP 稀释每股收益	$	1.03			$	1.17			$	7.43			$	3.20
股票薪酬		0.52				0.45				1.58				1.34
收购无形资产摊销		0.17				0.16				0.50				0.49
收购及交易相关费用		0.03				0.01				0.34				0.02
减值及其他费用，净额		-				-				-				0.03
非营业收入，净额 (2)		-				-				(3.94)				-
所得税调整 (3)		(0.17)				(0.16)				0.29				(0.54)
非 GAAP 稀释每股收益	$	1.58			$	1.64			$	6.21			$	4.53
(1) 非 GAAP 调整对营业利润率的影响：
	截至三个月			截至九个月
	6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，
	2026 年			2025 年			2026 年			2025 年
GAAP 营业利润率		27.7	%			32.6	%			33.2	%			29.7	%
股票薪酬		9.9	%			8.4	%			9.0	%			8.7	%
收购无形资产摊销		3.3	%			3.1	%			2.9	%			3.2	%
收购及交易相关费用		0.5	%			0.2	%			1.9	%			0.1	%
减值及其他费用，净额		0.0	%			0.0	%			0.0	%			0.2	%
非 GAAP 营业利润率		41.4	%			44.3	%			47.0	%			42.0	%
(2) 在 2026 年第二季度，我们确认了在出售 Kepware 和 ThingWorx 业务中获得的 4.626 亿美元的收益，以及与 2022 财年部分 PLM 服务业务出售相关的最终条件对价的 20 万美元收益。
在 2026 年第一季度，我们确认了与 Kepware 和 ThingWorx 业务预期剥离相关的债务承诺协议的 80,000 美元融资费用。
(3) 所得税调整反映了非 GAAP 调整的税务影响，这些影响是通过将适用的税率按辖区应用于上述非 GAAP 调整来计算的。此外，在 2025 财年的前九个月，调整排除了与外国辖区前几年税收准备金相关的 1040 万美元的税收影响。

PTC Inc.
未经审计的合并资产负债表
（单位：千美元）
	截至 6 月 30 日，			截至 9 月 30 日，
	2026 年			2025 年
资产
现金及现金等价物	$	351,454			$	184,415
应收账款，净额		824,107				1,001,085
固定资产，净额		62,839				60,843
商誉及收购的无形资产，净额		4,164,102				4,317,979
租赁资产，净额		126,048				114,974
其他资产		985,027				937,876
资产总计	$	6,513,577			$	6,617,172
负债及股东权益
递延收入	$	712,527			$	827,065
债务，扣除递延发行成本		1,423,315				1,197,434
租赁义务		184,379				172,433
其他负债		723,613				594,011
股东权益		3,469,743				3,826,229
负债及股东权益总计	$	6,513,577			$	6,617,172

PTC Inc.
未经审计的合并现金流量表
（单位：千美元）
	截至三个月			截至九个月
	6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，
	2026 年			2025 年			2026 年			2025 年
来自经营活动的现金流：
净收入	$	118,780			$	141,328			$	876,021			$	386,204
股票薪酬		59,382				54,032				185,848				161,395
折旧和摊销		24,190				25,540				74,180				76,803
使用权租赁资产的摊销		7,995				8,294				25,723				24,459
业务剥离收益		-				-				(464,602)				-
经营租赁负债		1,908				(2,273)				14,322				(4,869)
应收账款		22,766				45,585				158,180				173,557
应付账款及应计费用		160,776				40,377				204,585				(10,329)
递延收入		(56,016)				(51,004)				(104,664)				(16,472)
所得税		7,196				16,844				116,084				22,409
其他		(86,348)				(34,795)				(234,386)				(49,491)
经营活动提供的净现金		260,629				243,928				851,291				763,666
资本支出		(11,280)				(1,887)				(16,291)				(7,462)
业务剥离 (1)		-				-				523,306				-
债务的借款（偿还），净额 (2)		225,000				(156,583)				225,000				(516,708)
回购普通股		(500,031)				(74,987)				(1,326,190)				(224,987)
与发行普通股相关的净收益		-				-				13,162				13,307
与股票基础奖励归属相关的预扣税支付		(14,527)				(18,890)				(67,343)				(71,761)
净投资对冲的结算		9,843				(26,820)				26,549				(14,560)
对太阳能股权投资的贡献		(50,146)				-				(50,146)			-
其他融资和投资活动		(3,573)				(6,532)				(4,580)				(7,942)
外汇对现金的影响		(3,573)				5,923				(7,719)				(125)
现金、现金等价物及受限现金的净变动		(87,658)				(35,848)				167,039				(66,572)
现金、现金等价物及受限现金，期初余额		439,685				235,742				184,988				266,466
现金、现金等价物及受限现金，期末余额	$	352,027			$	199,894			$	352,027			$	199,894
现金流量补充信息：
支付的利息	$	9,231			$	13,910			$	40,543			$	59,062
(1) 在 2026 年第二季度，我们出售了我们的 ThingWorx 和 Kepware 业务。
(2) 在 2025 财年的前九个月，净偿还包括借款以资助 2025 年 2 月的 5 亿美元债券偿还。

PTC Inc.
非公认会计原则财务指标及调整（未经审计）
（单位：千美元）
	截至三个月			截至九个月
	6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，			6 月 30 日，
	2026 年			2025 年			2026 年			2025 年
经营活动提供的现金	$	260,629			$	243,928			$	851,291			$	763,666
资本支出		(11,280)				(1,887)				(16,291)				(7,462)
自由现金流	$	249,349			$	242,041			$	835,000			$	756,204

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