我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。美聯儲連續第五次維持利率不變，市場下調 9 月加息預期。美元週三創兩週來最大跌幅，彭博美元現貨指數下跌約 0.3%。美聯儲主席鮑威爾將美債收益率上升視為緊縮替代因素，緩解短期加息緊迫性。儘管內部有三位官員支持加息，但市場預計本輪加息週期或已見頂，美元兑多數主要貨幣走低。
智通財經 APP 獲悉，美聯儲連續第五次維持利率不變後，市場下調了對 9 月加息的預期，美元週三創下兩週來最大跌幅。儘管聯邦公開市場委員會 (FOMC) 內部有三位官員投票支持加息，市場認為，美聯儲主席沃什將近期美國國債收益率上升視為貨幣政策收緊的一部分，緩解了短期加息預期。
美聯儲公佈利率決議後，彭博美元現貨指數下跌約 0.3%，創 7 月 15 日以來最大單日跌幅，也是近兩年來美聯儲宣佈維持利率不變後美元表現最弱的一次。美元兑多數主要貨幣走低，其中挪威克朗上漲約 0.8%，除美元走弱外，中東局勢再度緊張推動國際油價上漲，也為產油國貨幣提供支撐。
市場走勢在沃什新聞發佈會後進一步擴大。沃什表示，自上次議息會議以來，美國國債收益率明顯上升，意味着金融市場實際上已經完成了部分原本需要美聯儲加息才能實現的緊縮效果。這一表態被市場解讀為，美聯儲短期內進一步加息的緊迫性有所下降。
野村證券駐倫敦外匯策略師 Yusuke Miyairi 表示，沃什實際上將近期美國國債收益率上升視作加息的替代因素，這正在削弱市場對進一步加息的預期，並對美元構成壓力。
利率衍生品市場也反映出預期變化。議息會議召開前，在伊朗戰爭推高能源價格的背景下，交易員普遍認為美聯儲本次會議存在約三分之一的加息概率，而截至週二收盤，市場甚至幾乎完全計價 9 月加息預期。決議公佈後，市場對 9 月加息的預期降至略高於 50%，並預計美聯儲要到 12 月才會完成本輪加息。
不過，美聯儲內部釋放的鷹派信號依然引發市場關注。本次會議中，有三位地方聯儲主席均投票支持加息 25 個基點，而聯邦公開市場委員會最終仍以 9 比 3 決定維持聯邦基金利率目標區間在 3.5% 至 3.75% 不變，並在聲明中重申將繼續 “實現價格穩定”。
摩根大通資產管理首席投資官兼固定收益全球主管 Bob Michele 表示，相較於維持利率不變這一決定本身，三張反對票更值得市場關注，它表明美聯儲內部正逐步轉向支持進一步收緊政策，未來加息壓力可能持續存在。
Bianco Research 總裁 Jim Bianco 也認為，三位官員的反對意見是此次會議最重要的信息。在沃什減少前瞻性指引、淡化對未來政策路徑暗示的背景下，新聞發佈會更多體現的是主席個人觀點，而非整個 FOMC 的共識，因此委員投票結果更能反映委員會內部真實立場。
畢馬威首席經濟學家 Diane Swonk 同樣表示，這三張反對票並非偶然，意味着部分美聯儲理事很可能已開始為未來支持進一步加息做準備。
資產價格在決議公佈後劇烈波動。美股一度震盪回升；美國國債收益率短暫下探後迅速回升，10 年期美債收益率重新升至約 4.63%。值得注意的是，沃什發表講話後，30 年期美國國債收益率一度升至 2007 年以來最高水平，反映市場對長期通脹及財政融資壓力仍保持警惕。
儘管美元週三明顯回落，分析人士認為，其長期走勢仍取決於美國經濟及通脹表現。宏利投資管理高級投資組合經理 Nathan Thooft 表示，本次未加息本身足以推動美元出現約 0.5% 的調整，但從更長期來看，美元本輪上漲週期可能已經見頂，不過後續回落過程預計將較為緩慢，而非快速下跌。