中銀國際將同程旅行的目標價下調至 19.5 港元；儘管第二季度業績可能放緩，但中長期前景依然穩固

同程旅行 (00780.HK) -0.050 (-0.347%) 空頭頭寸 2290 萬美元；比例 21.109% 即將公佈其第二季度業績。在一份報告中，中銀國際預計第二季度的調整後淨利潤同比僅增長 8%，達到人民幣 8.36 億元，增速較第一季度的 19% 大幅放緩，原因是中國因惡劣天氣和油價上漲導致的旅遊需求疲軟。該券商將 2026 年的收入和調整後淨利潤預測分別下調 0.6% 和 2%，以反映第二季度的疲軟表現。

基於折現現金流估值，目標價從 22.7 港元下調至 19.5 港元，同時維持買入評級。該券商認為短期估值受到監管擔憂和 7 月份旅遊需求疲軟的壓力，但中長期前景保持不變，目前估值變得更加吸引人。

（香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026 年 7 月 30 日 16:25。）