我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Rosenblatt 分析師 John McPeake 對 Palantir (PLTR) 維持買入評級，目標價為 225 美元，理由是風險的上行偏差。儘管該股近期下跌且存在高估值擔憂，McPeake 認為 Palantir 68 倍的壓縮市盈率並不合理，因為其營業利潤率為 61%，預計每股收益增長為 70-80%。他預計第二季度的強勁收益將受到人工智能支出的推動，預測收入為 18.65 億美元，並且自由現金流將顯著擴張，使 Palantir 成為企業人工智能部署的獨特平台
Palantir (NASDAQ:PLTR) 將於下週一（8 月 3 日）發佈第二季度財報，投資者情緒依然低迷。由於人們擔心人工智能實驗室可能會擾亂傳統軟件公司，Palantir 的股價年初至今下跌了 31%，而其一貫高昂的估值也抑制了投資者的熱情。
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然而，儘管 Rosenblatt 的分析師 John McPeake 認為 Palantir 的投資討論仍然圍繞着 “商業護城河、增長的可持續性和估值”，但後者可能並不是被認為的問題。
他指出，自公司在 5 月 4 日發佈強於預期的第一季度業績以來，Palantir 的股票表現顯著不佳。股價從 146 美元下滑至 123 美元，跌幅達 16%，而同期更廣泛的 IGV 軟件 ETF 上漲了 4%。隨着盈利預期向前推移一個季度，Palantir 的未來十二個月市盈率倍數壓縮了 31%，從 98 倍降至 68 倍——這是兩年來的最低估值水平。
McPeake 認為，考慮到 Palantir 的卓越盈利能力，專注於 EV/收入可能會產生誤導，公司的營業利潤率為 61%。因此，38 倍的 EV/收入倍數 “只是算術”，他認為在 Palantir 當前的增長階段，盈利或自由現金流是更合適的估值指標。“如果 PLTR 維持在這個價格，一年後該股的 NTM PE 將為 34 倍，我們認為這對於一家與所有技術週期緊密相連並可能以 70-80% 增長 EPS 的公司來説是一個過於壓縮的倍數，因此我們認為風險偏向上行，” 該分析師補充道。
McPeake 認為 Palantir 的平台是唯一能夠處理系統集成、數據分析、編排和大規模 AI 部署的 “統一、平台無關的解決方案”。這種定位使公司成為唯一經歷顯著增長加速的規模化企業軟件提供商，同時也使其成為少數幾家自由現金流以與盈利增長相當的速度擴張的大型科技公司之一。
至於業績，McPeake 的調查顯示 “持續強勁增長——甚至潛在加速”，他預計將會超出預期。他的 18.65 億美元收入預估，代表同比增長 86%，高於 Palantir 的 17.97 億至 18.01 億美元的展望，並暗示比第一季度的 85% 增長略有加速。
該分析師預測調整後的營業收入將同比增長 142%，達到收入的 60.3%，自由現金流將增長 165%。雖然國家和行業的增長難以預測，McPeake 認為美國商業是最強的增長驅動力，其次是美國政府、外國商業和國際政府。該分析師認為 Palantir 正在受益於超大規模企業的 AI 支出熱潮，並認為有提升指導的空間，預測 2026 年全年增長 80%，而公司的當前目標為 71%，華爾街的預期為 73%。
“我們認為耐心的 PLTR 投資者將通過 EPS 和自由現金流的顯著複合增長獲得回報，” McPeake 總結道。
底線是，McPeake 對該股維持買入評級，他的 225 美元目標價意味着股價將在一年內上漲 85%。（要查看 McPeake 的業績記錄，請點擊這裏）
華爾街的平均目標價並沒有那麼高，但為 181.24 美元，意味着股價在未來幾個月將上漲 49%。在評級方面，基於 15 個買入、4 個持有和 2 個賣出，分析師共識將該股票視為適度買入。（查看 PLTR 股票預測）