我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Biogen 公佈了強勁的季度業績，營收和每股收益均超出預期，主要得益於 Spinraza 的強勁銷售、Ocrevus 的特許權使用費以及 Skyclarys 等新收購。儘管由於 Apellis 交易成本下調了全年指引，股價仍上漲近 5%。與此同時，阿斯利康提出了一項增長戰略，目標到 2030 年實現 800 億美元的銷售，強調了包括 Etcamah 和 Datroway 在內的強大產品線。然而，投資者情緒依然謹慎，因為近期在 eplontersen 方面遇到挫折，以及 Etcamah 在美國的批准延遲
隨着季度財報的發佈，BioPharma Dive 正在提供一些公司的業績快照，以及投資者對這些業績的反應。今天，我們將深入分析 Biogen、阿斯利康和 GSK 的最新數據。
Biogen 的 “韌性” 季度
Biogen 在週三發佈的最新財報增強了華爾街對其產品組合的信心。
這家位於波士頓地區的生物技術公司報告稱，4 月至 6 月底的收入為 27 億美元，比去年同期增長 3%。根據公認會計原則，稀釋後每股收益為 66 美分，調整後為 3.60 美元。在給客户的報告中，Jefferies 分析師 Andrew Tsai 寫道，分析師平均預計收入為 25 億美元，非 GAAP 每股收益為 2.88 美元。
Biogen 的幾款旗艦產品為業績超出預期做出了貢獻。用於治療一種罕見肌肉疾病的 Spinraza 銷售額比第一季度增長 7%，達 4.02 億美元。Biogen 從羅氏的多發性硬化症藥物 Ocrevus 中獲得的 3.81 億美元的特許權使用費超出分析師預期約 2100 萬美元。儘管受到仿製藥競爭的壓力，Biogen 更廣泛的多發性硬化症業務在本季度仍交出了 9.63 億美元的成績。RBC Capital Markets 分析師 Brian Abrahams 寫道，該業務 “繼續比預期更具韌性”。
新近加入的產品組合也令人印象深刻。Biogen 通過 73 億美元收購 Reata Pharmaceuticals 獲得的罕見疾病藥物 Skyclarys 銷售額上升至 1.68 億美元，超過了 1.57 億美元的共識預期。Biogen 還分別從最近收購的 Apellis Pharmaceuticals 的兩款藥物中記錄了 3000 萬美元和 9700 萬美元的收入。根據 Tsai 的説法，這兩個數字均超過了分析師的預測，他補充説，整體收益展示了 Biogen 基礎業務的 “韌性”。
與日本 Eisai 共同開發的阿爾茨海默病藥物 Leqembi 的全球銷售額同比增長 15%，達 1.84 億美元。
美國食品藥品監督管理局最近開始允許患者在家中開始使用 Leqembi 治療，採用皮下注射的形式。Abrahams 寫道，最新的 Leqembi 數據 “可能有助於增強信心”，認為這一新產品的推出 “將建立在堅實的基礎上，並可能在中短期內促進銷售增長，幫助重新奪回市場份額”。
在報告中，Biogen 更新了其全年的指導。現在預計收入將增長中個位數百分比，非 GAAP 每股收益將在 12 至 13 美元之間。這一預期低於之前的 15.85 至 16.85 美元的範圍，主要是由於 Apellis 交易帶來的稀釋和研發成本。
截至週三上午晚些時候，Biogen 股價上漲近 5%，交易價格剛剛超過 215 美元。— Jacob Bell
阿斯利康的增長計劃
直到最近，阿斯利康一直處於一種將其與許多大型製藥同行區分開的持續增長狀態。癌症和其他藥物研究領域的一系列成功使該公司在 2015 年至 2025 年間年收益翻了一番多。高管們認為，該公司可以更進一步，到 2030 年實現 800 億美元的銷售額，比阿斯利康去年獲得的收入多出近 210 億美元。
“我們擁有科學、擁有管道，擁有團隊來實現這一目標，” 首席執行官 Pascal Soriot 在週一的電話會議上向分析師和投資者保證。
然而，華爾街有理由感到緊張。Etcamah，這款對阿斯利康未來至關重要的乳腺癌藥物，在美國的批准被推遲。該公司本月初還遭遇了重大挫折，其依賴的藥物 eplontersen 在一項致命心臟病的大型研究中未能達標。該試驗被廣泛預期會成功，因此高管們相應地持樂觀態度。其失敗因此被視為管理層信心水平的 “信譽損失”，一位分析師當時寫道。自那時以來，公司股價已下跌超過 10%。
儘管如此，高管們對阿斯利康能實現目標充滿信心。Soriot 表示，800 億美元的數字是 “風險調整後的”，並補充説，如果 “一切順利”，阿斯利康將 “遠遠超過” 這一總額。Etcamah、癌症藥物 Datroway 和新批准的降壓藥 Baxfendy 都可能在年銷售額上超過 50 億美元。
阿斯利康現在認為，一種目前稱為 tozorakimab 的呼吸疾病藥物也可能達到這一標記，此前該藥物在今年早些時候的積極結果讓分析師感到驚訝。其收益報告中列出了一些減肥和腫瘤學項目，預計也將有超過 50 億美元的銷售潛力。所有這些都應在 2030 年之前產生關鍵結果。
對 Soriot 來説，這些即將公佈的結果表明，公司不需要進行更多交易來實現其目標。可能會有其他挫折，但阿斯利康的計劃是將其在三期臨牀試驗中的成功率設定為與行業平均水平持平或低於，儘管該公司的表現 “始終” 高於這一水平，他説。
“可能會有一些波動，這是我們規劃的一部分，” Soriot 補充道。“我們已經考慮到了這一點。”— Ben Fidler
GSK 的腫瘤學推進
GSK 以其 HIV 藥物、呼吸疾病藥物和疫苗而聞名，多年來也在努力建立腫瘤學業務。該努力現在是 “加速增長” 計劃的核心，通過該計劃，GSK 旨在到 2031 年實現每年 400 億英鎊的收入——即使其 HIV 產品的關鍵專利到期。
交易活動幫助這家英國製藥公司收購了 Jemperli、Zejula 和 Blenrep 等癌症藥物。但該業務在第二季度僅帶來了 6 億英鎊的收入，預計到 2025 年將達到 20 億英鎊，這只是 GSK 總收入的一小部分，遠低於該行業主要腫瘤學參與者的報告。
在週二的財報發佈會上，該公司強調了其下一波腫瘤藥物作為未來幾年關鍵收入驅動因素的重要性。首席科學官 Tony Wood 在電話會議上告訴分析師，這種信心源於 “它們的差異化和對患者的潛在益處”。
其中最重要的前景是從中國生物科技公司漢森製藥獲得的兩種抗體藥物偶聯物，分別被稱為 “riz-rez” 和 “mo-rez”。這兩種藥物都迅速通過了臨牀開發，riz-rez 目前已在中國成功完成了兩項三期試驗。全球研究正在進行中。
GSK 對通過近 110 億美元收購 Nuvalent 獲得的一對肺癌藥物也寄予厚望。其中一種名為 Jideytro，已於本月初獲得美國監管機構的批准。另一種名為 neladalkib，目前正在接受監管審查，預計將在 11 月做出決定。這兩種藥物也正在進行一線肺癌的測試，並已顯示出 “最佳的療效特徵”，GSK 全球腫瘤研發負責人 Hesham Abdullah 在週二的電話會議上表示。
GSK 還聲稱具備進行額外交易的能力，首席科學官 Wood 指出，公司希望通過 “解決療效或耐受性差距” 的藥物來增強其中期藥物管線。
但對投資者的關鍵信息是，GSK“越來越將腫瘤學視為未來主要的增長支柱，這一觀點得到了快速擴展的管線的支持，而不是依賴少數產品，” Jefferies 分析師 Michael Leuchten 在客户報告中寫道。— Delilah Alvarado